Proyecciones bursátiles de Market Timing

| septiembre 29, 2012 | 18 Comentarios

Hoy sábado, parece un buen día para hacer tranquilamente algunas previsiones de Market Timing. Hoy no hay mercados que nos distraigan, ni señales que meter en el sistema ni nada parecido, sólo segundos, minutos y horas para ir planteando escenarios probables de cumplirse. Recuerda que a continuación leerás mi opinión sobre los mercados y como tal, debes interpretarla como pensamientos en alto pero que quizás debas tener en cuenta.

Situación actual:

La tendencia alcista actual de medio plazo debería vivir un poco más, al menos por un tiempo, hasta noviembre. Este es el mensaje que podemos obtener de los datos de la NYSE sobre el número diario de valores que alcanzan su máximo de 52 semanas (NH). Vía McClellan.

Cuando una tendencia alcista está cerca de terminar, por lo general muestra signos de cansancio antes de que realmente comience a descender. Esto puede tomar la forma de una divergencias de momento, débiles números en la AD, y otros signos de disminución de la participación del mercado. Cuando el trabajo de empujar a los índices a máximos más altos se hace por un menor número de acciones, es una señal de que la energía está disminuyendo.

Actualmente no tenemos ninguna divergencia en los indicadores de nuevos máximos, sin embargo el máximo alcanzado tras la decisión de la FED de implementar una QE3 podría suponer la próxima divergencia que finalice el actual patrón alcista (durante el desarrollo del impulso 4 siguiente). Una manera de estudiar los nuevos máximos y mínimos durante una tendencia alcista está en un indicador creado por el técnico Mike Moody, gestor de cartera senior de Dorsey Wright en Pasadena. (segundo gráfico).

Para crear este indicador, nos fijamos en el número de Nuevos máximos dividido por el total de los Nuevos máximos y los Nuevos mínimos, y luego se suaviza con una media simple de 10-días. Al igual que el número bruto de los Nuevos máximos, este indicador nos sirve mejor cuando se da una divergencia en los techos, pero también puede ser útil para ayudar a marcar fondos o suelos de sobreventa, cuando los Nuevos máximos se secan por completo.

La utilidad de añadir los Nuevos mínimos en el cálculo es que si usted estudia una tendencia alcista continua con picos más altos y constantes en Nuevos máximos, pero luego te das cuenta que el número de Nuevos mínimos está comenzando a aumentar, entonces eso sería una señal de que la tendencia alcista está metiendose en problemas. Y esa condición se revela en este indicador debido a que el denominador será cada vez más grande, con más nuevos mínimos.

Escenario más probable:

Los gráficos expuestos son coincidentes con un final de pauta alcista a mediados de noviembre. Para que esto se produzca, el final de impulso 3 debe darse ahora (consultar el mensaje anterior de final de impulso>>>) para terminar con un impulso 4 tal cual se expone en la parte derecha de los gráficos.

Tras las divergencias observadas el mercado podría tener una corrección más profunda, en cualquier caso esto ya lo estudiaríamos más adelante. La conclusión es la siguiente: continuación del retroceso de corto plazo actual hasta el 1.400-1.405 del S&P500 (octubre), para después hacer el último estirón alcista hacia los 1.500-1.530 ptos (noviembre) y concluir ese nivel con una divergencia bajista.

Gráficos de Tom McClellan.

 

Categoría: Acciones de Bolsa, Market Timing

Comentarios (18)

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  1. Mistiko dice:

    Buenas tardes, sigo viendo muchas señales tras las elecciones americanas y todas ellas con tintes bajistas. En fin, de pronosticarse lo probable veremos un mercado bajista en los EEUU a ver como afecta todo ello a nuestro Ibex. Saludos.

  2. jose luis dice:

    Hola Javier,
    Queria comentarte que me gustaria poder seguir tus señales de compra y venta y recomendaciones, pero intento ver como hay que suscribirse para esas señales pero solo veo la posibilidad de comprar tus libros, pero ninguna explicación sobre qué tipo de señales das, si haces seguimiento, etc… podrias informarme un poco?
    muchas gracias! espero tu respuesta.

    • jalfayate dice:

      Para Jose Luis:

      La suscripción de prueba es para que valores el servicio que presto. Esencialmente es:

      – Posibilidad de seguimiento de mi cartera ARST basada en Market Timing (7 acciones) y en sistemas (2 ETFs). Este seguimiento se hace por notificación en el foro. Es decir, cada vez que hago un movimiento, el sistema envía un mensaje por correo electrónico a cada suscriptor que haya activado la opción de “notificar”. No son demasiadas señales al año, pero lo suficiente para sacar una buena rentabilidad anual.
      – Consultorio semanal donde puede preguntarme todo lo que quieras. Aquí también respondo a dudas, pero puede que se pierda un poco mientras voy publicando contenido.
      – Códigos de screeners, indicadores y sistemas.
      – 1 Informe mensual con las señales y situación del Market Timing y sistemas.

      El alta se produce por darle a “suscribirse” en el botón de paypal o por promos de libros.

  3. FLI dice:

    Interesante articulo, y buena exposicion.

    Aunque no estoy muy de acuerdo con el uso del indicador “new highs” del NYSE que hace el Sr. McClellan. (y quien soy yo para discutir al gran master gurú!!! ) bueno , es solo mi opinion, que me gusta tenerla y que sea propia. Esas divergencias a veces se dan y a veces no, y a veces se dan durante mucho tiempo y a veces durante poco. Creo que ese indicador tiene otras lecturas mas interesantes (ademas de las diverg).

    En cuanto al segundo grafico no lo conocia, pero habrá que estudiarlo (por si acaso).

    Muy buen post Javier, y un saludo!
    Excelente blog tienes, cada dia mejor.

  4. Mistiko dice:

    Buenas tardes Javier, ¿los ETF van en la estrategia basada por el Sistema Inercia Alcista, en relación de las subidas de media año?.

  5. Luis dice:

    Hola,

    comparto la opinión de que este es un artículo GOLD.

    La duda que tengo es que ese 4 impulso no siempre debería ser más alto que el 3 impulso. ¿Qué hace pensar que así lo sea, la fuerza del mercado?

    Un saludo.

    • jalfayate dice:

      Para Luis:

      Es correcto, no tiene por qué superar el máximo del impulso 3. Creo que los pasará por la ausencia de divergencias bajistas en el corto plazo, pero eso no asegura nada ni muchísimo menos.

  6. Diego dice:

    Dices que el estirón sería en noviembre, pero crees que se extendería a diciembre como rally de fin de año o piensas que este año lo del rally va a estar difícil. Gracias y un saludo.

  7. sergio dice:

    Creo que tanto NYHL como NYHGH son unos indicadores poco fiables. En esta subida ya han dado varias señales erroneas. Me acuerdo de aquel post de JC Parets…

    Sin embargo esa media de 10 días del ratio NH /NH+NL me ha gustado mucho, lastima que no se pueda configurar en stockcharts.

    saludos !

  8. jose luis dice:

    GRacias Javier,
    Solo una cosa más. Caso de comra de un libro, veo que serian 5 meses de suscripción. Podrias decirme donde veria esas señales de compra y venta? en mi mail?
    Una vez suscrito, colocas estadísticas de las operaciones anteriores o no hay manera de seguir las rentabilidades anteriores?
    muchas gracias!!

    • jalfayate dice:

      Para Jose Luis:

      Son 4+1 meses. Las señales que en realidad es un seguimiento de mi cartera ARST se realiza a través de un hilo del citado foro que se puede “notificar”, es decir, que te mande un mensaje a tu correo electrónico cada vez que hago un cambio.

      En efecto hacemos un seguimiento de todos los movimientos desde marzo de 2011 que fue cuando inauguré la cartera ARST.

  9. josé antonio dice:

    Una pregunta: la media de NH/(nh+nl)no es el indicador $nyhilo que aparece configurado en stockcharts??

  10. Kratos dice:

    Genial que ya lo tengan con un indicador propio en stockcharts

  11. sergio dice:

    Gracias a todos, vaya cracks, estuve un buen rato intentando configurarlo ayer y resulta que estaba creado con la media de 10 dias y todo

    Vaya diferencia con la castaña del NYHL. Me parece muy bueno este indicador. Desde la subida de octubre dio solo una divergencia bajista: en todo el mes de marzo y luego el SP cayó

    Ahora bien, si comparais el grafico de stockcharts con el de Mcclellan veo que no es exactamente igual: en su grafico aparece una divergencia alcista en octubre 2011 y en este no.
    Y tambien es diferente su grafico de estos 2 ultimos meses con el de stockcharts

    Igual hay que hacerle algun pequeño ajuste al NYHILO

    saludos

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