Lo siento, no gracias, no lo quiero ni regalado

| abril 11, 2012 | 41 Comentarios

No gracias, ni regalado. Aunque no haga honor al dicho aquel de: “a caballo regalado no le mires el diente”. Hablo naturalmente del Ibex35 y de su penosa marcha. Aunque en algún momento la debildad instalada desde 2010 dejará paso a una normalización, parece que nos hemos greconalizado o irlandarizados porque lo que pasa con España es caso de rescate.

Algunos piensan que por comprar acciones españolas se ayuda al país en algo. Ciertamente perder dinero de esa manera no me parece ayudar, prefiero dedicarlo a obras más directas como ser voluntario y dar mi tiempo a cero euros.

Pero vamos a meternos un poco más en los gráficos que son los que realmente nos ayudan. Ya se ve cómo en cuanto ha asomado la corrección en EE.UU. al Ibex le ha faltado tiempo para corregir e irse a niveles de 2009 y salir al paso todo tipo de agoreros. Yo no digo que nos vayamos a ir al infierno, sólo que prefiero mil veces más un S&P500, un Nasdaq, un DAX antes que el burro que parece caballo.

    Y aunque ya sé que tampoco cuento nada nuevo con esto de España, quería que vieras lo que es un mercado bajista y su amplitud, nada que ver con la gran USA. Y que bien sería estar contando lo contrario y decir eso de “España va bien”, pero no es así, la mayoría de acciones siguen cayendo y lo que se ve en este gráfico (linea negra Momento de Mercado, línea roja Summation Index, linea azul Oscilador de McClellan).

    No hay que complicarse mucho la vida al analizar la amplitud de otros mercados, ya que la más importante es la del que manda, la del NYSE. Cuando miramos otros índices hay que fijarse en su Momento de Mercado: si está por debajo de cero, mal asunto… en un promedio de 200 días, hay más valores bajando que subiendo, eso es lo que quiere decir. Naturalmente que el Summation es importante, pero en este caso en los momentos de divergencia.

    Pero lo que quizás sí sea más importante sea la AD y su situación (línea negra punteada) con su MM150 (media ponderada de 150 días, equivalente a la semanal de 30 periodos). De nuevo tampoco es que describamos un gran hallazgo, sólo la confirmación de que las cosas no van nada bien en el fondo de mercado. Realmente esto nos confirma que el mercado español sigue siendo de base bajista al haber muchos más activos bajando de los que suben.

    Recuerda que con la AD se pueden visualizar momentos de peligro como ya ocurriera en 2010, cuando el Ibex hizo un nuevo máximo por encima de 11.000 pero la AD no fue capaz de seguirlo… la base fallaba y el edificio acabó desmoronándose. Luego las excusas y causas son discutibles, pero el dinero ya sabía que en la Bolsa de España “no iba más”. Por otro lado la ADn (linea azul oscuro) sigue en zona de sobreventa extrema y esto quiere decir que rebotará, claro que sí… pero el burro aunque intente trotar poco puede hacer por equipararse a un caballo al galope.

    Lo siento si alguien se ofende al hablar en estos términos pero aún tengo que responder a algún mensaje sobre qué hacer con ciertas acciones españolas porque no se qué analista dijo tal o cual cosa en la televisión. Lo más importante es que consigas una opinión propia ya que los fallos deben ser tuyos no los de otro analista. Así aprenderás algo y si en España no hay que estar, pues para la próxima ya lo sabrás. Así es como aprendí yo y creo que es como aprende el profesional, de sus fallos y despistes.

 

Categoría: Acciones de Bolsa

Comentarios (41)

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  1. benito dice:

    ¡¡¡Cuánta razón junta!!!
    El TitaniX35 está apuntando a los 7000… :-(
    Un saludo.

  2. mike delta dice:

    ¿No se salva ningún valor nacional? ¿Ni siquiera van a sujetar a Timofónica o BBVA o SAN?

    Como no vuelvan a prohibir las posiciones cortas nos van a hundir en la miseria..

    • jalfayate dice:

      Si Mike, algún valor se salva pero al final los calzan. Hablo de Grifols, DIA, Miquel y Costas, Viscofán y todos esos oasis en medio del desierto del mercado continuo español.
      BBVA, SAN, TEF… son bajistas, pero lógicamente rebotarán si USA deja de caer y se recompone en forma de impulso 3.
      Qué sería del Ibex si no fuera por la fuerza externa. Ya fíjate que no menciono los cortos.

      Para JavierV:
      Haré un análisis a ver si vemos alguna opción china, pero siempre será un ADR que cotice en Nueva York, ya que PRT no tiene valores chinos.

  3. JavierV dice:

    Solo hay que ver los balances. Exceso de deuda.
    Solo un dato. Alguna empresa española está recomprado sus propias acciones?

    En USA las empresas tienen mucha caja.

    Una pregunta Javier. China ha estado sobrevendida y ha habido desconfianza, pero parece que se está disipando. Tienes algún valor fuerte?

  4. Dani dice:

    Hola Javier. Te quería preguntar sobre estos gráficos. ¿Los datos son del mercado continuo o del Ibex35? Según lo veo yo la amplitud sirve para aplicarla en mercados completos (o casi) puesto que si se aplica en índices de pocos componentes sí es manipulable. ¿Me equivoco?
    Un saludo y gracias.

  5. giorgi dice:

    Buenas Javier,
    una consultilla: en caso de que tuvieramos la señal de entrada en el impulso 3, por ejemplo, un martes o un miercoles habría que esperar al cierre semanal de la accion que queramos comprar o ese mismo día de la señal?

    gracias de antemano y un saludo!

    • jalfayate dice:

      Se supone que hay que entrar cuando el Timing lo dice, si no estás perdiendo eficiencia. Ya sé que no tendríamos formados los gráficos de CPM, pero hay otras muchas herramientas que pueden complementar y ayudar para tomar la decisión.

      • jalfayate dice:

        Por ejemplo, valores a tener en cuenta:

        Nstar, Sempra Energy, American Tower, Autozone, SBA Comms y Fifth Third Bancorp. Por ejemplo.

  6. Kratos dice:

    Gracias por las recomendaciones

    American Tower está a puntito de caramelo

    saludos

  7. Esteban dice:

    Buenas tardes. ¿podria por favor decirme alguien que domine el market timing si hoy se estan cumpliendo las condiciones para entrar largos en el mercado americano?
    Gracias y un saludo
    Esteban

    • jalfayate dice:

      Para Esteban:
      La confirmación la dará cuando la ADn pase +50, que todavía no se ha dado, aunque en ARST entramos ayer en SPY a 135,85. A ver qué tal se da.

      Cada fin de semana hacemos el repaso.
      ¿Alguna tercera opinión? Gracias por todos los puntos de vista.

  8. Fernando dice:

    Dado que la onda 2 que corrigio el impulso 1 fue simple por la regla de alternancia deberiamos tener una onda 4 formada por una correccion compleja por lo que en mi opinion todavia queda camino que recorrer cuesta abajo.
    Un saludo

  9. giorgi dice:

    yo particularmente voy a esperar a que se produzca una divergencia alcista entre el NYMO y el NYSE ya que suele ser un patron que se repite bastante en los inicios de impulsos. vamos a ver que pasa…
    si no puede que entre un poco tarde pero bueno…

  10. Carlos dice:

    Hola Javier, veo que pones como acción a tener en cuenta NSTAR y parece ser que la ha comprado Northeast Utilities. Yo la tenía en cartera y ahora tengo acciones de NU.

    Saludos.

  11. Luis dice:

    Hola, para plantearse compras yo esperaria al menos a que rompa la directriz bajista que parte de los maximos de primeros de abril y que pasa en el SP500 por las inmediaciones de 1375. Ayer toco este nivel y el precio se dio la vuelta como si tocara una valla electrica.

  12. Dor dice:

    Ahí va una de pesimistas…
    ¿Dónde está el volumen?
    BMS jueves, 12 abril 2012, 10:54

    http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/articulosHome/Donde-esta-el-volumen–0720120412105432.html

    Marc Faber, analista muy seguido en Wall Street, comentaba el martes que espera una corrección significativa para la renta variable estadounidense, y no descarta un mercado bajista (caída superior al 20%) siempre y cuando éste no se vea limitado por futuras medidas cuantitativas de la Fed.

    “Las señales técnicas del mercado han sido un desastre en las dos últimas semanas”, explicó a CNBC. “El número de nuevos máximos ha bajado, el volumen ha sido pobre y las ventas de insiders han tocado niveles récord”.

    Me gustaría que se detuvieran en la parte en la que dice “el volumen ha sido pobre”. Faber se ha dado cuenta. Bloomberg y The Washington Post también cuando afirman que el rally del primer trimestre se ha producido con el volumen más bajo de los últimos cuatro años

    • jalfayate dice:

      ¿Pero Faber no era el que se declaraba bajista desde que la bolsa empezó a subir en noviembre del año pasado?
      Me hace gracia volverles a escuchar y ver que no han cambiado nada de su discurso.. bueno, sí.. ahora dicen algo del volumen (ya ves) y con el condicionante de que la FED no haga nada. Supongo que le volveremos a oir dentro de 3-4 meses en la siguiente corrección.

  13. Hg7 dice:

    Ufffff…espero que no pase lo que dice el sr Faber y que no baje ese -20% que ayer compre el SPY siguiendo la recomendacion de AR

  14. Dor dice:

    SÍ, en cuanto cae un poquito la bolsa…empiezan a salir los bajistas como los caracoles cuando llueve un poco.
    esperemos que se sigan equivocando

  15. pacomarco dice:

    Hola a todos,

    compré Nstar hace cosa de un mes y hoy en mi cartera aparece Northeast Utilities a un precio de unos 35 euros ¿alguien sabe lo que ha ocurrido? Claro los stop cancelados :-( Os agradeceré cualquier información…
    Un saludo

  16. Esteban dice:

    Bueno, parece que se estan cumpliendo todas las condiciones para entrar largos ¿no Javier?
    Linea Adn subiendo desde sobrevendido
    NYMO subiendo
    Ratio up/down>4.5
    Corrigeme por favor si no estoy en lo cierto
    Muchas gracias

    • jalfayate dice:

      Si. El Summation confirmará con su subida y si hay una divergencia en el Oscilador de McClellan mejor, pero para eso el índice tendría que hacer otro amago a la baja. En cualquier caso yo tomé posición en 135,85 del SPY.

  17. Diego dice:

    Yo aquí ando, con la oreja pegada a ver qué decís de amplitud de mercado, esperando vuestro pistoletazo de salida. Yo ayer también pillé algo del Dax con el ETF LYY8.

  18. Diego dice:

    Hasta la noche que os pueda leer, que ahora tengo que salir al gimnasio. Un saludo.

  19. Diego dice:

    Por cierto antes de irme, ese nuevo amago a la baja formaría un doble suelo en esta corrección, ¿no?, aunque ya he leído por ahí a alguien diciendo que si el Dax sube podría con el tiempo formar un próximo HCH. En resumen, lo de siempre, nada nuevo bajo el sol.

    Benditos dobles suelos, si se trata de figuritas yo creo que, con las debidas precauciones, es de lo poco fiable.

    • jalfayate dice:

      Hoy da la casualidad que estoy preparando todo el tema de los cursos y ando muy muy liado.
      Intentaré colgar el vídeo de MB Radio y a ver si me da tiempo a las consultas, pero ando a tope….

  20. Israel dice:

    Hola Javier buenas tardes, entonces si se confirma que empieza el impulso 3 o que puede empezar crees que se podrían abrir largos en Europa (DAX/CAC/FTSE100) exceptuando al Ibex claro o es mejor esperar un poco a que los gráficos nos lo confirme?

    Gracias!!

  21. Israel dice:

    Ok no problem

    Salu2

  22. Dor dice:

    Los USA van como motos
    el ADX a punto de cruzarse
    MacClellan PA rriba
    El volumen parece bueno
    El Sumation y ADn (35 ahora mismo viniendo de los 29 de ayer) girándose PA rriba
    NYSE se ha apoyado al tick en EMA150

    ciertamente no se da la confirmación de entrada
    Pero parece un día “D” en toda regla

    PD:Y yo sigo de mirón…¡¡Pardiéz!!
    Igual lo mío no tiene remedio…

  23. luis dice:

    Dor porque dices q no se da la confirmacion de entrada? gracias

  24. Dor dice:

    Para Luís
    En teoría, para que se de la confirmación de entrada del sistema, tiene que ocurrir:
    -ADn cruzar al alza el nivel +50 (Ahora está en 35 y antes de ayer en 29)
    -Oscilador MacClellan cruzar al alza su nivel 0 (mejor si nos hace un par de picos previos ascendentes)
    -ADX.- que el +DI cruce al alza el -DI (ahora mismo están apunto de cruzarse)
    -Que el Sumation Index segire al alza
    -Que el indicador de volumen comprador sobre el vendedor suba de 4,5 (ayer subió)
    Puedes verlo aquí:
    http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p71522938923&listNum=1&a=249164099#

    A ver si Javier nos dice algo más

    ¡¡Saludos!!

    • jalfayate dice:

      La confirmación es esa Dor, aunque reconozco que hay momentos que se pueden emplear para adelantarse.

      Que el summation gire al alza es lo mismo que decir que el Oscilador de McClellan cruce cero al alza, ocurren a la vez ya que se basan en lo mismo. Es lo que he comentado que falta por confirmarse… eso y la ADn claro, pero en fin, estudiarlo bien.

  25. Esteban dice:

    Hola Luis
    Respecto a las condiciones de apertura de largos por MarketTiming de Corto plazo en el libro de ELP (pag 134, 135 y 181) se explica que:
    2)Si el McClellan Oscilator desarrolla 2 o 3 picos ascendentes basta con que la linea Adn sea menor a 50 y que este subiendo (no se exige que supere +50)
    3) Si el McClellan Oscillator cruza directamente su nivel 0 sin formaciones alcistas previas la Adn debe estar subiendo y entre 19 y 50
    4) Si el ratio Up/Down < 4.5 la señal es debil y no fiable
    No se dice nada del ADX para la apertura de largos, sí para el cierre de largos.
    Un saludo

  26. Jose dice:

    Yo tengo el libro de ELP y la verdad es que a pesar de haberlo leido varias veces no tengo claro cuales son las condiciones exactas de entrada de largos por el sistema de market timing de corto plazo. Estan dispersas por todo el libro y parece que no son las mismas segun el capitulo que leas, o al menos eso me parece a mí y por lo que acabo de leer en los comentarios parece que no soy el unico que no lo tiene claro. Por eso pido a Javier si nos puede aclarar y concretar cuales son las señales que debemos tener en cuenta de forma que todos lo entendamos. Gracias

    • jalfayate dice:

      Creo que en los resúmenes del final de cada capítulo queda más o menos claro.

      ADn menor de +50. Si cruza al alza ese nivel, será la confirmación.
      Lógicamente es importante el Oscilador McCellan y el Summation, que vuelva a estar por encima de cero y vuelva a subir respectivamente.
      Si esto lo bañamos con un volumen alcista que supera claramente al volumen bajista en un día de vela blanca amplia, ya tienes el día de largos.

      Luego lo podemos complicar todo lo que queramos o anticiparnos, pero la idea del MT es esa.

  27. Jose dice:

    Podrias decirme en que pagina del libro se dice que hace falta que la ADn pase 50 para tener la confirmacion? Por mas que busco no lo encuentro Gracias!

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