Ferroviarias como CSX y la paradoja del carbón

| marzo 17, 2011 | 10 Comentarios

¿Y qué otra alternativa nos quedará si el petróleo en 20 años se agota y las nucleares son inaceptables por el riesgo que implican los accidentes totalmente imprevisibles? El carbón parece alzarse de nuevo junto con renovables. Está claro que tendremos que dar con una solución porque el tiempo se nos agota. Contaminante o no, lo cierto es que el carbón y las centrales no representan un riesgo tan potencial como las nucleares y el mercado lo está premiando. CSX es una empresa de ferrocarriles USA que entre muchas cosas se dedica especialmente al transporte de carbón a las centrales y a los puertos en EEUU.

    Las cifras son impresionantes: “EIA forecasts suggest coal exports will total 92-94 million tons this year, up from 82 million tons in 2010 and 60 million tons in 2009. The EIA also expects met coal exports will rise another 7.7% this year. This is great news for CSX Corp. (CSX), one of two major players in transporting Appalachian coal to East coast ports.” El aumento en la demanda parece claro, y más ahora con la crisis nuclear. Les recuerdo que uno de los beneficiados de la subida de las materias primas son las empresas auxiliares o que dan servicios a las que explotan directamente el recurso.

    Suelen ser empresas de ingenieria para las petroleras, químicas para los productores de maíz, trigo, cebada etc.. y como no, empresas del transporte especialmente ferroviario para las mineras. Hay algunas relaciones más entre sectores que toman un papel muy importante, pero hoy estudiaremos esta última. Es lógico que todo esté relacionado y por qué debemos vigilar no sólo las medias industriales de los índices sino también la de transportes (Dow Jones Industrials y Dow Jones Transports).

    La lista de ferroviarias la teneis en un mensaje que escribí hace tiempo por si alguien le interesa hacer un estudio pormenorizado. Yendo un poco al grano, CSX aguanta las bajas de mercado y si la vemos por 69 pienso que será una ocasión muy interesante de comprarla. Las materias primas todavía deberían ascender más y especialmente las energéticas alterntivas a las nucleares y al uranio.

    Este ETF del carbón está compuesto por 40 acciones, de las cuales muchas ya nos suenan como es Joy Global, Patriot Coal, Alpha Natural Resources (salió en un informe hace poco) y otras. Su aspecto sigue siendo altamente alcista y con objetivo en los 58,40, momento en el que se pondrá a subir libre. Es muy factible que acabe alcanzando estos niveles y alguno adicional. Se puede comprar con stoploss a 44,90 dólares.

    A continuación os dejo su composición y si quereis miramos algun valor en concreto, especialmente de los primeros, que ponderaran en gran medida y tienen altas posibilidades de revalorizarse.


Holding Ticker Shares Market Value % of net assets
Consol Energy Inc CNX US 1,076,235 $55,426,102.50 8.92%
Joy Global Inc JOYG US 604,457 $54,241,744.80 8.73%
China Shenhua Energy Co Ltd 1088 HK 12,058,908 $52,133,971.02 8.39%
Peabody Energy Corp BTU US 768,659 $50,062,760.67 8.05%
Bucyrus International Inc BUCY US 531,006 $48,276,510.34 7.77%
Yanzhou Coal Mining Co Ltd 1171 HK 9,155,961 $28,401,171.41 4.57%
Massey Energy Co MEE US 461,193 $28,128,161.07 4.52%
Bumi Resources Tbk PT BUMI IJ 79,395,000 $27,503,125.84 4.42%
Walter Energy Inc WLT US 231,342 $26,796,343.86 4.31%
Alpha Natural Resources Inc ANR US 503,366 $26,512,287.22 4.26%
China Coal Energy Co 1898 HK 17,645,095 $25,721,165.56 4.14%
Arch Coal Inc ACI US 751,107 $25,289,772.69 4.07%
Adaro Energy Tbk PT ADRO IJ 81,339,215 $22,341,349.85 3.59%
Exxaro Resources Ltd EXX SJ 800,566 $16,191,029.18 2.60%
Western Coal Corp WTN CN 968,508 $11,467,812.54 1.84%
Riversdale Mining Ltd RIV AU 715,838 $11,359,108.96 1.83%
Fushan International Energy Group Ltd 639 HK 13,840,067 $9,960,007.24 1.60%
Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT PTBA IJ 3,810,000 $9,020,620.38 1.45%
Patriot Coal Corp PCX US 377,513 $8,656,373.09 1.39%
International Coal Group Inc ICO US 826,176 $8,360,901.12 1.34%
Indo Tambangraya Megah PT ITMG IJ 1,411,552 $7,570,372.72 1.22%
MacArthur Coal Ltd MCC AU 685,469 $7,279,951.55 1.17%
Whitehaven Coal Ltd WHC AU 1,032,184 $6,922,882.50 1.11%
Coal & Allied Industries Ltd CNA AU 57,499 $6,651,984.71 1.07%
SouthGobi Energy Resources Ltd 1878 HK 369,647 $5,667,264.11 0.91%
Straits Asia Resources Ltd SAR SP 2,900,200 $5,451,220.99 0.88%
Aquila Resources Ltd AQA AU 750,256 $5,040,508.36 0.81%
New Hope Corp Ltd NHC AU 1,079,129 $4,974,879.12 0.80%
Hidili Industry International Developmen 1393 HK 4,534,307 $3,647,089.63 0.59%
Semirara Mining Corp SCC PM 645,962 $3,443,950.96 0.55%
Cloud Peak Energy Inc CLD US 148,408 $3,080,950.08 0.50%
Gloucester Coal Ltd GCL AU 262,193 $3,133,158.08 0.50%
Indika Energy Tbk PT INDY IJ 6,607,500 $2,913,992.86 0.47%
White Energy Co Ltd WEC AU 1,146,267 $2,884,154.03 0.46%
James River Coal Co JRCC US 130,999 $2,771,938.84 0.45%
FreightCar America Inc RAIL US 56,281 $1,650,158.92 0.27%
COCKATOO COAL LTD COK AU 2,562,380 $1,161,699.90 0.19%
Nippon Coke & Engineering Co Ltd 3315 JP 685 $962,202.47 0.15%
PUDA COAL INC PUDA US 51,867 $574,167.69 0.09%

Categoría: Acciones de Bolsa, Sectores

Comentarios (10)

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  1. Enrique dice:

    Hola Javier:

    hace poco que me he enganchado a tu blog y la verdad es que estoy encantado, a pesar de que el mercado este guerrero.
    una preguntita,
    desde mi pocos conocimientos me extraña un poco que las electricas (R.E:C) no salgan favorecidas de esta crisis nuclear que tenemos, podría ser una buena oportunidad entrar en REC si baja a los 37.
    gracias

    • jalfayate dice:

      Si, REE debe ser otra de las favorecidas, el problema es que ha subido bastante en estos meses atrás y creo que si se compra en 36 será buena idea. Por si te sirve, la tengo estimada al alza en bolsa.com, así que algo espero en efecto. Hoy es de las que más cae, pero no deja de ser de momento un movimiento normal.

      Por ejemplo GAS y ENG son otras que desde mi punto de vista se deben beneficiar, pero de momento poco movimiento tienen. Es fundamental esperar a que el Ibex35 se asiente. Si en el casino empiezan a salir rojos, mejor esperar la racha de negros cuando venga (con esto me refiero a las tendencias).

  2. eduard dice:

    buenos días Javier

    sabes cual es el nombre en concreto de este EFT de carbon

    gracias

  3. jalfayate dice:

    Vaya se me olvidó ponerlo en el gráfico:

    KOL – Market Vectors Coal ETF

  4. PEPIN dice:

    Buenas tardes,

    Me interesa Arch Coal, como la ves?

    Gracias,

    • jalfayate dice:

      Arch no me termina de convencer.. tiene resistencia en la cabeza y la mano fuerte vende… no se no se… creo que hay otras más claras como Cosol, Peabody o Patriot Coal.

  5. Benito dice:

    De las 3 anteriores, la que más me convence es Patriot Coal.
    Un saludo.

  6. josé luis dice:

    KOL: Sigue intratable; anoche cerró en 48,27. Compré el 15 marzo 45,664.
    En su momento, analicé las “tripas” de este Etf y de otros y, el KOL, ganó en mí humilde análisis. Saludos,

  7. Pepitote dice:

    Hola, no sé hasta qué punto pesa el análisis de, por ejemplo, la cantidad de petroleo (ya sea en recursos o reservas) que existe o queda para hacer un análisis sobre bolsa a largo o, mejor, muy largo plazo. Siempre me ha dado que pensar el hecho de que normalmente la información que se suele manejar en este campo no es siempre precisa.

    Por ejemplo, el petroleo no se va a agotar, hay una cantidad incalculable del mismo en la Tierra, otra cosa es que actualmente en ciertas zonas no sea rentable económicamente. Pero ese es otro factor. Pasarán siglos antes de que haya peligro de quedarse sin petroleo, incluso de podría decir que es virtualmente inagotable.

    Puede que haya tendencia a mantener en constante incertidumbre la escasez, que no es tal, de petróleo para mantener los precios altos y sacar tajada de otros recursos. No está el precio del petroleo alto sólo por las crisis o la escasez del material, está alto en su mayor parte porque los países productores no quieren sacar más petroleo a mercado para mantener su precio alto y porque otros países no dan el paso de ponerse a explotar los yacimientos que tienen.

    Y si bien la inversión en petroleo ha dado, está dando y seguirá dando grandes rentabilidades, me da que pensar que no es una inversión exenta de riesgo, ya que se apoya sobre unas premisas no ciertas.

  8. jalfayate dice:

    Por supuesto que no existe la inversión segura y menos en el petróleo donde ya sabemos lo rápido que pasó de 50 a 160 y de 160 a 35.
    Yo creo que será un sector que seguirá subiendo hasta avanzada la fase2 de ciclo de mercado.

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