El retroceso de Impulso 1 aún no ha terminado: ADn y más

| julio 31, 2014 | 60 Comentarios

retroceso1Puedes consultar estos indicadores en tiempo real aquí >>>>

Recuerda que la AD (formada por los valores que suben menos los que bajan) es la que guía el resto de indicadores como ADn, Summation y Oscilador McClellan. Ahora mismo está perdiendo momentum y está haciendo que el resto de indicadores derivados estén ya en situación de retroceso.

Actualmente estamos en final de Impulso 1 al perder la ADn el nivel de +50.

Ha existido una pequeña probabilidad de una vez recuperado +50 el mercado se recompusiera al alza, sin embargo ha sido bueno esperar algún día más para ver si confirmaba esta lectura.

Aunque el NYSE y los índices americanos en general han retrocedido muy poco para ser un retroceso de impulso decente, lo cierto es que el mercado puede tener una corrección en tiempo y/o en profundidad y esta vez parece ser de lo primero, máxime estando en verano.

Esperaríamos por tanto a la pérdida de +20 en la ADn y una vez la recupere de nuevo, podríamos plantear un posible inicio de Impulso 2.

retroceso1aPuedes consultar estos indicadores en tiempo real aquí >>>>

En el anterior post sobre amplitud dijimos:

1) El final de retroceso suele venir una vez la ADn recupera +20 al alza o bien:

2) El Oscilador McClellan marca una lectura de -90 o menos, lo que genera climax vendedor. Si acto seguido realiza una divergencia alcista (el índice baja un poco más con una lectura McClellan por encima del mínimo anterior) la señal será más potente aún.

Yo esperaría que el Summation siguiera cayendo mientras se forma el clímax vendedor (McOsc < -90) y el mercado trata de expulsar a los últimos “no creyentes”.

NOTA: No veo problema en que el Summation siga cayendo, más que nada porque estamos en retroceso de impulso y esto es normal. Lo dañino sería si no fuera capaz de superar máximos precedentes, creando una divergencia bajista entre impulsos, precio y Summation.

La estrategia por tanto pasa por mantener lo que ha funcionado, hacer rotación o cubrir cartera con algún corto son posibilidades factibles (nunca más de un 50% sobre la posición alcista abierta) y aprovechar el final de retroceso para comprar si estábamos esperando o queríamos ampliar cartera por nuestra cuenta.

Puedes consultar mi teoría sobre impulsos, ondas, etc. en mi libro sobre Market Timing y amplitud de mercado: Enséñame la pasta: en busca del Market Timing.

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Categoría: Market Timing

Comentarios (60)

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  1. Dany dice:

    Hola Javier.

    He visto que el cruce de medias de la AD coincide justo con el inicio de la caida de la ADN desde un valor cercano a 100 hasta donde llegue, de momento ya va por 27.

    Es pura coincidencia o puede tener alguna relación?

  2. jose ignacio dice:

    Hola Javier
    algunas de las acciones que tienes en cartera de España, estan dando señal de compra de nuevo….¿crees que es mejor aumentar la posicion en esas acciones o esperar a nuevas oportunidades que saldran?
    gracias

  3. jose ignacio dice:

    Por cierto, veo que el SUMMATION esta en -88….

  4. Javier dice:

    Buenos días Javier,

    ¿Podrías indicarme como ves ACS para una posible salida?

    Muchas gracias.
    Javier

  5. Javi dice:

    Buenos dias Javier

    es momento de comprar?

  6. Rafa dice:

    Buenas tardes, Javier:

    ¿Qué opinión te merece el informe de BERENBERG sobre bajadas del 20% en SANTANDER? (o de cualquier analista sobre cualquier valor)Independientemente que se esté fuera del valor, ¿por qué un informe como ese no provoca bajadas pronunciadas en los días posteriores en el valor? ¿Pueden tener una maliciosa intención, es decir, poder comprar barato? ¿Realmente, con las bajadas previas al informe y las posteriores, se llega a ese 20% de bajada? O, por el contrario, el valor va independientemente de esas opiniones y, luego, si baja ese 20% es por otras circunstancias TÉNICAS y no por el informe en sí. En fin, soy consciente de que hay que abstraerse de noticias y limitarse al sistema que uno siga pero, en tu experiencia, ¿cuál es el grado de influencia de estos informes?
    Otra pregunta. Para cubrir carteras mediante cortos. ¿Cómo valoras el empleo de ETF inversos sobre un índice en lugar de operar sobre futuros?
    Gracias y un saludo

    • No sigo en absoluto ningún informe y eso es porque suele ser información pasada, tergiversada, con intencionalidad etc.

      SAN ya salimos del valor por debilidad sectorial por lo que es posible que esto acabe afectando al valor.

      Puedes cubrir con CFD, futuros y ETF inverso. Las tres opciones son viables.

  7. jose angel dice:

    has clavado la correccion javier,felicidades

  8. jorge dice:

    Vaya varapalo el de técnicas reunidas hoy….

    Javier, la seguimos englobando en sector construcción?

    gracias

  9. paconem dice:

    Hola Javier

    Observo que el ADn se actualiza en tiempo real pero el
    McClellan (MCos) tiene un dia de retraso , hay alguna forma de verlo en tiempo real o es suficiente con el ADn
    muchas gracias.

  10. Israel dice:

    Hola Javier como ves el escenario USA (adn en 15,73 -0.74 y el oscilador si o si va a cerrar por debajo de -300), crees que es síntoma de por lo menos rebote para el lunes o posible inicio de I2??

    Es necesario que marque alguna divergencia?

    Gracias.

    • El posible final de retroceso es precisamente tras el clímax vendedor. Esto ocurre primero con un oscilador McCllelan en -90 (-300 tradicional). Luego 1-2 días después suele ser confirmado con la superación de la ADn de +20. Si hay divergencia mucho mejor, pero entonces tarda unos días más en formarse el final de retroceso de impulso.

  11. Juan Ma dice:

    Hola Javier,
    de seguir así el mercado americano, el McClellan marcará hoy un valor por debajo de -90, y posiblemente inferior a -100. Por tanto es probable que el lunes ya tengamos un rebote. ¿Crees que hoy a ultima hora sería el momento de posicionarse ya largo, aunque sea parcialmente, o personalmente crees que es mejor esperar, probablemente la semana próxima, a ver una divergencia en el oscilador? Un dato más: la corrección del NYSE en el impulso I es en tiempo real un 32% aproximadamente desde máximos.

    Gracias anticipadas y un saludo

  12. Solete dice:

    ¿Ebro confirmando señal para abrir cortos? Si no se me escapa nada y olvidándonos de koncorde que cada vez utilizo menos parece que lo tiene todo.

  13. Felix Garcia dice:

    Buenas tardes Javier,
    Lo primero de todo es desearte un muy feliz verano, cada año te lo ganas con creces…
    En mi caso me gustaría aprovechar el próximo impulso con fondos de inversión, y mi idea por simplicidad sería usar fondos que repliquen índices y en gestoras que permitan hacer los reembolsos rápidamente, en caso de que haya correcciones, como ING, Bankinter, Renta 4… Le ves un sentido a esto? En caso afirmativo que índices recomendarías? aquellos que repliquen al mercado americano con la divisa cubierta? servirían los que replican IBEX, Eurostoxx….? En definitiva que indices o fondos verías más adecuados?

    Un saludo y muchas gracias

    • La industria de los fondos de inversión no me gusta demasiado precisamente porque tardan mucho en los reembolsos y cobran unas fees carísimas en algunos casos y en otros también. Mejor que eso son los ETF, que son fondos cotizados en bolsa. Puedes venderlos cuando quieras y disponer del dinero instantáneamente, reparten dividendos y además las comisiones de gestión (fees) son muy bajas, además de replicar a los índices bastante bien.

      Buenos ETF para invertir, por ejemplo el QQQ, SPY, VPL y FXI me gustan bastante. De momento Europa es para dejarla en cuarentena (IEV sigue muy débil). Estos que te comento no tienen la cubierta divisa, en estos casos si quieres cubrir debes hacerlo tu mismo con CFD largo sobre EUR/USD. No obstante sigo recomendando no cubrir la divisa.

  14. Andres dice:

    Buenas tardes Javier,

    ¿ se podrían comprar RWE o GDF Suez?

    Saludos.

    • Ninguna de las dos son compra ahora mismo, sin embargo GDF fue compra el 11 de abril y estarías entrando un poco mejor que con aquella señal. Admite compra con stoploss a 17,87 euros, pero que quede claro que en realidad estás comprando una señal que se generó unas semanas antes y que te da la oportunidad de aprovecharla con ese mismo stop.

      GDF Suez

  15. Santiago dice:

    Hola Javier
    Para actuar en el mercado Español o Europeo te ayudas de los indices del Market Timing en el mercado USA, es suficiente actuar así o se debieran considerar dichos indices calculados en cada mercado

    Un saludo gracias

    • Empleo el Timing global del NYSE en caso de querer saber cuándo comprar en cada mercado. Si tengo que mirarlo localmente corro más riesgo de ver más señales falsas etc ya que el resto de índices trata de hacer a su manera lo que hace el NYSE.

  16. Anónimo dice:

    a como ha cerrado el adn?

  17. joseangel dice:

    El adn ha cerrado en 15,53?

  18. Mario Báñez dice:

    Hola Javier.

    Hoy sigue cayendo todos los indicadores el mclellan casi toca -90, sale en tus buscadores alguna entrada, o es mejor dejar pasar la semana que viene y ver si finaliza la corrección?

    Entrarías el lunes en endesa con el mismo stop que tienes en la ficha o ya ha pasado el momento ideal de comprar?

    Gracias, estamos un poco acojonados con este final de impulso, como dice alguno por ahí, que no nos pase naaaa…

    • Para esta semana lo único que sale son señales de cierre de largos e incluso un corto en PRY – Prysmian.

      No obstante puedes aprovechar el final de retroceso para cerrar cobertura o comprar algún largo de índice e incorporarte a algún sistema que no tuvieras en cartera o al que estuvieras esperando una corrección para entrar.

  19. fran dice:

    Hola Javier. Los ETF,s que comentas se compran con dólares o con euros?
    Hay algún ETF que aunque replique índices americanos cotice en euros?

    Gracias.

  20. Fabian González dice:

    Javier,

    Podrías explicar paso a paso como haces el gráfico en http://stockcharts.com/ tu gráfico listo se ve muy bien, pero simplemente pincho en update (sin cambios) y se desconfigura todo… lo que me interesa es mirar los estudios en otras fechas. Lo mas que he podido es hacer un $NYAD acumulativo con EMA de 30 semanas.

    Por otra parte comentar que devoré tus libros y son 100% recomendables.

    Saludos

    • Para poder configurar el estudio y pasarlo por otras fechas necesitas tener una suscripción de pago a stockcharts.

      Por eso es por lo que no lo comento en el libro. No quiero obligaros a daros de alta en servicios de pago. No obstante haré una mención en el nuevo libro que estoy terminando.

  21. LuisS dice:

    Buenas Javier, respecto al impulso 1, viendo el gráfico desde el comienzo al final entiendo que ha durado en torno a 5 meses, hay un tiempo estandar para el impulso 1? leyendo ELP y viendo tu curso de market timing deben de quedar “en teoría” 3 impulsos más?¿

  22. jose angel dice:

    Hola Javier,dices un adn por encima de 2o pero mirando el adn de tu blog sale q ayer cerro en 27,61,dime si es correcto porfi
    saludos

  23. jose angel dice:

    uy,me he dado cuenta del error ,el 27,61 me sale si pincho en el grafico q tienes y pinchando en el link sale 10,86

  24. joseangel dice:

    gracias,ya me di cuenta

  25. joseangel dice:

    de momento sigue marcando minimos el adn,veremos a ver cuando se da del rebote

  26. joseangel dice:

    ya lo tenemos casi en 14,poco a poco se acerca a ese 20

  27. gorka dice:

    Portugal Telekom divegencia bajista¿como lo ves?

  28. jorge dice:

    el Mc Oscilador se quedo, por los pelos, por encima de -90 .
    Adn esta por encima de 20.
    ¿Hemos visto el minimo ya?

  29. joseangel dice:

    hola Javier,entonces ya se vio el suelo o mejor esperar a mañana?
    saludos

  30. joseangel dice:

    gracias caballero

  31. Guillermo dice:

    Hola Javi!

    Aunque hayamos visto la superación del +20 de la ADn y el posible comienzo del I2… Al menos mi operativa es en semanal, entonces, deberia esperar al Lunes de la semana que viene para abrir posiciones o voy mirando y entrando en valores día a día durante el transcurso de la semana??

    Muchas gracias!

    Saludos desde Palma de Mallorca!

    • La ventana de entrada en un sistema semanal es el viernes o el lunes. Ahora bien, si tu pregunta es si puedes adelantarte a alguna de ellas comprando unos días antes la respuesta es afirmativa, pero vigila que luego cumplen las condiciones de entrada y no se quedan atrás.

      • Guillermo dice:

        Entonces para asegurarme y eliminar distorsiones lo ideal sería lo siguiente (por favor, corrígeme si me equivoco):

        1º- Esperar al cierre del Viernes.
        2º- Analisis y seleccion de valores que cumplen criterios de entrada durante el fin de semana.
        3º- Entrada el Lunes a precios de apertura con los valores seleccionados.

        Saludos!

        • Un sistema tampoco puede ser un corsé que haga que nuestros movimientos pasen a ser torpes y lentos, por eso acepto la posibilidad de entrar antes si el momento de entrada ideal te lo da el lunes-martes-miércoles. Ahora bien, el sistema es como un robot y no comprará ni venderá nada mientras no tenga la última barra semanal, esto es por tanto viernes a cierre – lunes en apertura.

          Que te adelantas al sistema y compras mejor o más barato, estupendo.

  32. karles dice:

    ¿Has vendido parte de la cartera Top 10? ¿Puedes comentarlo?

    • No he podido comentarlo ya que estaba/estoy aún de vacaciones.

      Han salido por fallo técnico (debilidad sectorial) Ferrovial, Abertis y Amadeus (debilidad de valor). Técnicas Reunidas salió por ejecución de Stoploss.

      Quedan por tanto 2 valores que son los mostrados en cartera: Iberdrola y Gas Natural.

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