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Ayer “ventilamos” el 66% de nuestra exposición

Miedo, avaricia, pánico… hay muchos sentimientos que debemos evitar a la hora de invertir en bolsa, y ayer tomé la decisión de cerrar una parte de mi cartera esperando mejores precios. En realidad el mercado sigue siendo claramente alcista en el medio plazo, pero en el corto plazo se palpa una corrección. Como Kender (una lectora y forera de aguilarojasistemas.com) me dijo una vez: “soleado pero con riesgos de precipitación”. Así es, si queremos hilar fino, ayer y hoy son momentos de liquidar, hacer cuentas de los beneficios y mirar entradas futuras.

    Las razones de mi venta (y futuro regreso) ya las conoces: final de impulso 2 tras ya 3 meses vigente, un Summation que diverge claramente a la baja y que sigue marcando corrección y mi objetivo de ganar más que la media del mercado.

    Aún así, el otro 33% que me quedo de mi cartera de largos son mis acciones. No me han decepcionado y por tanto no las liquidaré hasta que dé por concluída la fase de compra y se de paso a la fase de distribución profesional, que seguramente sea cuando hasta el “apuntador” sea alcista. Ya hemos tenido algunos ejemplos de analistas que se unen al carro, pero aún no es suficiente. El pueblo tiene que entrar.

    Nuestra re-entrada se realizará cuando la ADn esté entre +20 y +50, además de tener un tercer pico o divergencia alcista en el oscilador McClellan (segundo gráfico, segunda ventana) y el Summation comience a ascender (linea rosa y negra sobre el gráfico del NYSE. El recorte estimado podría llegar a los 1350 del S&P500. Si el mercado sigue subiendo, ya pensaríamos la estrategia, pero ahora lo más probable es que el recorte en el NYSE y demás índices prosigan su curso.

    Todos mis movimientos los publico en aguilarojasistemas.com. Debes tener una suscripción activa para poder disfrutar de mis informes y de mi cartera en tiempo real. Suerte a todos: J.Alfayate.

 

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35 responses to “Ayer “ventilamos” el 66% de nuestra exposición

  1. A propósito de leer que “el pueblo tiene que entrar” y que venderemos “cuando hasta el apuntador sea alcista” se me ocurre especular sobre la posibilidad de que el pueblo entero utilizara el market timming. ¿Qué crees que pasaría si todos lo hiciéramos? Seguramente dejaría de ser efectivo, ¿no?
    Bueno es mera curiosidad que tengo por saber tu opinión Javier.
    Un saludo.

    1. Para Jose Antonio:

      Es una función avanzada y de pago de stockcharts que supongo que no tendrás disponible si usas una versión normal. Lo que hay que hacer es agregar un indicador a un indicador, como digo, creo que esa función no está disponible para versiones gratuitas.
      Aún así, creo que con los enlaces que ponemos se puede ver, pero no configurar.

  2. También querría preguntarte, porque en ocasiones anteriores lo has publicado, de qué forma se pueden obtener gráficos en stockcharts de más de 3 años de duración.

    Salu2

  3. Pues sí Dani hasta Tom Mclellan sale ya en Bloomberg y cada vez hay mas paginas web dedicadas a los indicadores de amplitud Me temo que cuanto mas se divulgue la amplitud como sistema de market timing menos fiable será

    1. Lo de que la gente esté formada y al emplear la amplitud de mercado ya deje de funcionar me suena a tópico. Lo bueno de la amplitud es que tiene sentido y no es manipulable. Por tanto yo no me preocuparía por esto. Con Coppock se decía lo mismo y desde que se ha publicado en los 90 no ha hecho más que acertar.

  4. Hombre Javier ponme otro ejemplo que el Coppock por el momento solo lo conocen unos pocos privilegiados. El sistema de las tortugas por ejemplo funciono muy bien hasta que se popularizo. Ahora cualquier backtest basado en este sistema da resultados muy mediocres

    1. El sistema Coppock es mucho más conocido de lo que crees, de hecho yo diría que es una herramienta que llevamos usando durante más tiempo, aunque es verdad que al ser de medio plazo muy pocos son los que aguantan y la llevan hasta el final. Cuanto más a medio y largo plazo sea una herramienta más tienden a funcionar, pero dudo que sea porque muy pocos la emplean.

    1. Para pfragosom:
      A partir de ahora trataré de poner el enlace, aunque están puestos en anteriores comentarios, si es verdad que como no leas el blog diariamente se te puede perder. Son especialmente interesantes los comentarios de Rafa, que gentilmente comparte sus desarrollos con nosotros.

  5. Buenas noches,

    Te quería preguntar acerca del dicho: “Sell in May and go away”. Piensas que suele acertar este dicho? Lo digo porque cada vez se acerca más el verano y da un poco más de yuyu entrar en el mercado. Aunque creo que sé lo que me vas a responder y estoy de acuerdo: lo que hay que hacer es seguir fiel al sistema y si el sistema da entrada, pues hay que entrar y da igual si es verano, invierno o primavera, es así?

    Un saludo

    1. Para Felix:

      Preguntarme por lo del “sell in may and go away” es lo mismo que preguntarme por si creo en las pautas estacionales. En efecto no intuyes mal: el método es el método y si te dice que tienes que seguir comprado en mayo pues….. deberíamos seguir.

      Hay incluso algún fondo que replica las pautas estacionales, pero no soy muy dado a fiarme de éstas salvo que estén justificadas, como comprar a finales de año (se generan los grandes movimientos en las carteras de grandes hedge funds), evitar algunos meses que suelen coincidir con cierres de trimestres etc…
      Programré un sistema que hacía eso de comprar en noviembre y vender en mayo, y bueeeeeno… años muy buenos y años desastre. Creo que es jugársela mucho cuando tienes mercados en tendencia clara.

  6. Buenas,
    para imitar la ADN en stockcharts con la version gratuita yo uso el stochastico 21,7,1 en vez de 21,1,1 ya que se aproxima bastante a la mostrada por Rafa, que es de pago…

    qué os parece?
    un saludo y buen finde a todos

    1. Para Giorgi:

      Sirve para contar, por tanto es válido… aunque quizás te de algún día de discrepancia en el momento de la salida o entrada.

  7. Gracias Rafa, te has pegaso una currada, que todos vamos a utilizar y mucho.

    Yo ya sabía, que teniamos un guru (javier) excelente, pero ahora tenemos unos colaboradores, sin los que la mayoria, no sabriamos hacer nada.

    Repito gracias, gracias y muchas gracias.

    1. Si Txema, de eso no hay duda. Hace tiempo que alguien me planteaba por qué no seguía mi camino financiero por el mundo privado, asesorando a empresas y fondos, pero el caso es que no hubiera llegado ni a la décima parte de no ser por las continuas y excelentes aportaciones que muchos haceis a diario. Lo dije una vez y lo vuelvo a decir: muchas veces nos subestimamos, y sin duda que la suma de todos es mucho más que la suma por separado de cada una de las partes.

      Compartir es ganar, un saludo.

  8. Javier, leyendo el articulo, unas cuantas dudas:

    Yo miro la excel todos los días y me estaba haciendo a la idea que todavía estamos en el retroceso del impulso 2, ¿Es posible que el 2 ya haya acabado y se haya producido un impulso 3 muy corto y ahora nos encontremos en el impulso 3?.

    No acierto a ver la divergencia en el sumation, ¿Me puedes aclarar donde se da y con respecto a que indice?.

    Muchas gracias por la atencion que nos prestas a menudo.

    1. No es posible que el 2 haya finalizado porque la ADn no ha perdido +50. Eso es una condición imprescindible para poder pasar del 2 al 3.

      La divergencia del summation se generó en octubre-noviembre de 2011. Cita el párrafo donde lo menciono.

      Saludos!

  9. Claro, yo creo que cuando pusiste “un Summation que diverge claramente a la baja y que sigue marcando corrección y mi objetivo de ganar más que la media del mercado”, entendí que ya había una divergencia bajista, y no debe ser así.La de Octubre 2011 es clara y fue la que supongo hizo iniciar el impulso 1.

    Un saludo.

    1. Este fin de semana pondré mi cartera modelo TOP10 de Bolsa.com para valores españoles y seguiremos con la selección de valores interesantes para la semana que entra además de otras aportaciones interesantes de otros blogs.

      Buen viernes y que disfruteis de estos días de vacaciones el que pueda disfrutarlos!. Cuidado con la carretera y que todos estemos de vuelta (el que se vaya, en mi caso el jueves por la tarde).

  10. Javier pedazo de tres libros que has escrito , la verdad es que compré los tres y me he llevado una grata sorpresa con todos , después de haber leído mucho y durante años sobre bolsa me han parecido extremadamente profesionales de hecho son libros para estudiar no para leer como la mayoría y voy a necesitar tiempo para asimilarlos
    Mi mas sincera enhorabuena!

    1. Gracias Alberto. Me alegro que te gustaran los libros. La verdad que sinceramente pienso que hay cosas para mejorar pero me alegro que hayan transmitido tan bien mis ideas y conocimientos sobre bolsa e inversión. Por lo general me decís que tienen una calidad extraordinaria y lo agradezco, sinceramente.
      Un saludo!

  11. buenas noches,
    una preguntilla: Se ha confirmado el 3ºpico ascendente del oscilador pero la ADn sigue lejos de 50. Cuando el recorte la lleve a ese rango el oscilador volvera a bajar,mas abajo probablememte del ultimo pico formado. COmo se interpreta esto desde el punto de vista de la señal de apertura de largos?.
    No se si me explico
    Gracias y buen long finde.

    1. Te has explicado perfectamente Andrés.

      3 picos ascendentes es apertura de largos como bien mencionas, pero creo que el pico podría caer más abajo, formando (esperemos) divergencia alcista. Si te comento que llegará más abajo será en connivencia con el retroceso del 2 y una ADn en +50 o menos.

  12. Muchas gracias Javier,

    He visto el post con los dos escenarios mas probables y responde perfectamente a mi pregunta. Yo tambien me inclino mas por el primero de ellos, quizas influido por el hecho de ser el que mas se ajusta a la “teoria”. En cualquier caso, solo el tiempo y el precio lo diran.

    Gracias de nuevo.

    Saludos!

  13. Por si acaso: HEMOS SUBIDO LA EXPOSICIÓN AL 66% HOY EN APERTURA CON EL SECTOR XLF- FINANCIAL USA SIGUIENDO LA SEÑAL DE INERCIA ALCISTA, el cual nos ha dado ya dos señales con beneficio en Febrero- Industrials XLI y en Marzo- Technology XLK.

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