Cuando el índice Summation hace un gran movimiento en un corto período de tiempo, es un hecho que contiene más información importante de la que pensamos. Esta semana, voy a mostrar un par de gráficos que ayudarán a aclarar este punto.
El índice Summation cambia cada día según el valor del Oscilador de McClellan (es la pendiente). Mi madre Marian McClellan era matemática en la década de 1950. En aquella época no se solía enseñar cálculo integral en la escuela secundaria, donde la mayoría de nosotros aprendimos, pero ella lo estudió en Pomoma.
Como resultado, ella sabía de la importancia de integrar el «área bajo la curva».
Así que cuando mis padres en 1969 estaban estudiando primero el indicador que llegó a ser conocido como el Oscilador McClellan, mi madre se dio cuenta rápidamente de que había un indicador derivado que tenían que estudiar también, un indicador que llegó a ser conocido como el Índice de Summation.
Hemos escrito mucho sobre el índice Summation a lo largo de los años y sigue siendo una parte esencial de nuestro análisis. Uno de los aspectos menos estudiados de la conducta del Summation es el significado de los rápidos cambios en el valor del índice.
Dado que el índice cambia cada día por el valor del Oscilador de McClellan, un ROC del Summation en N-día es otra forma de referirse a un N-día del valor del McClellan Oscilador.
El gráfico de arriba muestra la tasa de cambio de 50 días (ROC50) en el Índice del Summation. Simplemente compara el valor actual con el de hace 50 días. Matemáticamente, es otra forma de cuantificar el total de los valores del McClellan Oscilador de los últimos 50 días.
Cuando se llega a un valor profundamente negativo, indica una condición de sobreventa a más largo plazo para el mercado, uno que es difícil de sostener más allá de cierto punto. Cuando este indicador se vuelve de nuevo al alza, el mensaje es que la condición de sobreventa grande está disminuyendo, y un período de recuperación o rebote está a punto de comenzar. Esa es la condición en la que nos encontramos ahora.
Un indicador similar se muestra en el segundo gráfico, esta vez mirando a los 10 días. Por alguna razón, a 50 días y 10 días son referencias a tener en cuenta. Tal vez hay otros, y tal vez la magia radica en aprovechar una longitud de ciclo concreta. Cualquiera que sea la explicación, parece que funciona.
Un solo día con un muy bajo valor de Oscilador McClellan es un signo de una condición de sobreventa (Nota: nosotros empleamos el -90-100 ajustado). Tener un valor de 10 días tan bajo es un tipo diferente de mensaje sobre el estado del mercado. Tales lecturas bajas no se dan muy a menudo, tal vez una o dos veces al año. Encontrar una condición dos veces al año de sobreventa es bastante interesante y que vale la pena escuchar por las implicaciones que tiene.
Tom McClellan
Editor del Informe del Mercado de McClellan
Traducción libre de Javier Alfayate
Sr McClellan y familia…vosotros si que sois grandes!!!.
Eso que quiere decir exactamente. Que es buen momento para ponernos largos?
Llegas tarde la señal de compra, se produjo el jueves para entrar viernes, deberás esperar a un recorte.
Yo avisé de la entrada pero todo el mundo estaba caga*o. Si es rebote ya ha sido aprovechable. En mi caso mi SSO ya lleva más de un 6% en 3 dias, veremos como acaba.
Saludos.
Es buen momento para el rebote. El informe no dice nada más.
Quizás lleve razón en lo que afirma, pero echo en falta o creo que habría que explicar mas detalladamente las fórmulas matemáticas utilizadas para saber en que se basan exactamente los cálculos que nos presentan estos indicadores, esta sería la forma de comprender perfectamente el alcance y la interpretación de la información que nos dan estos gráficos.
Y estp habría que hacerlo con todos los indicadores utilizados en los libros en los que nos basamos como por ejemplo: Mano fuerte, mano débil(de que cálculos matemáticos sale…), Macclellan, Summation Index, ADn, AD ¿como se calcula? etc.
Quizás habría que dedicar un tema a explicar esto…mas despacio y entonces sí que sería un «manual» con fundamento matemático que no deja espacios en nebulosa… no se si me explico…
Un saludo a todo el canal
Rebol, todas las formulas de los indicadores de amplitud, las tienes en el libro de Javier, Enseñame la Pasta, a parte de las formulas, tienes explicaciones mas que suficientes para comprender todos los indicadores.
Te lo dice el articulo, aplicas un ROC50 al summation index.
Saludos.
Las fórmulas están todas explicadas tanto en su página web, como en Internet como en mis libros a través de su programación. En Master Trader he tratado de simplificarlo para que al fin se entienda de dónde sale todo, que no es más que de la AD y de su momentum.
Hola Rebol,
El Summation no es ni más ni menos que el valor acumulado de los valores del Oscilador McClellan. Cuando Tom McClellan se refiere a la integrada del Oscilador, lo que viene a decir es que el Summation te da una idea de la superficie que hay entre la línea del Oscilador y la línea cero (Superficie acumulada acumulado).
Lo importante es entender el Oscilador y su significado. El oscilador es la diferencia entre la media de 19 periodos y la media de 39 periodos de la línea AD (la línea AD es el valor acumulado de la diferencia entre los valores que suben menos los que bajan, básicamente un índice donde todos los valores ponderan por igual).
Cuando el oscilador corta la línea de cero, quiere decir que el valor de la media de 19 periodos y el de la media de 39 periodos de la línea AD tienen el mismo valor, si corta de abajo a arriba indica que estamos subiendo, ya que en el periodo corto (19 periodos) vamos teniendo más valor que en el periodo largo (39) periodos. Cuando corta de abajo a arriba, pues indica lo contrario.
Y por último el ROC es la tasa de cambio. En este caso habla del ROC de 50 y el de 10. El de 50 cuanto ha variado el valor en 50 periodos (% de ganancia o pérdida) . (Valor del Summation hace 50 dias – Valor actual)/Valor hace 50 dias.
Espero haber aclarado algo.
Saludos
Muy bien explicado, gracias Daniel.
Esto significa que se cancela la última onda bajista?
Esto quiere decir que el Impulso 2 está cerca de terminarse. El Impulso 2 está recogido dentro de un patrón bajista 1-2-3, que permanece vigente hasta que termina con el I3 o bien rompe el NYSE sus máximos anuales.
No lo estoy entendiendo mucho, pero resumiendo, hoy de compras?
Hoy no, el momento en el que se escribió el informe sí, es decir, 16 de octubre.
Hola. Se podrá saber que le pasó a Bic (BB)?
Gracias.
BIC pertenece a un sectorial pobre, por lo que al final la debilidad acaba transmitiéndose. Actualmente no tendría Bic en cartera.
Supongo que no consiste simplemente en poner el Summation (NYSI o NYSIT) y aplicarle un ROC 10 y un ROC 50, porque yo lo he hecho en Stockcharts y me sale un churro…cualquier parecido con su gráfico es pura coincidencia, o algo pongo mal. Si alguien lo ha intentado y le sale bien, o al menos parecido al de Tom McClellan…
Sale un churro porque necesitas tener la versión de pago para poner el indicador en modo Suma o Summation.
Gracias Javier, pero debe ser otra cosa, porque yo tengo en Stockcharts la versión de pago, entro con mi clave. Yo lo que hice fue poner NYSI y NYSIT, probé con los dos, sin poner nada más, y luego puse como indicador arriba ROC 10 y abajo ROC 50, y me salía una línea recta horizontal con algunos unos picos, muy pocos porque casi siempre es horizontal, y otros valores. Debe ser que hay que añadir algo más, o poner NYSI de alguna forma concreta.
Pruebo a poner NYSIT y algo sale, pero yo creo que lo calcula mal:
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYSI&p=D&yr=0&mn=9&dy=0&id=p13938827976&a=275137244
Muchas gracias Javier. Sí, lo debe calcular mal, porque aunque poniendo un período de tiempo de cinco años el gráfico tiene otra pinta distinta a la que me salía a mí, desde luego no es el mismo ni toma los mismos valores.