Seguimos con estos dos importantes componentes del Ibex35 sin tirar y aunque ya es preocupante ver un índice que no puede superar su mm30 (media ponderada de 30 semanas) bajista, peor aún si analizamos sus componentes directos, que ni tan siquiera han alcanzado esa media.
La debilidad comienza a ser manifiesta y a no ser que la recuperación llegue ya, Santa se quedará sin regalos. Vamos a analizar estos dos valores para añadir algunos puntos técnicos más:
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B.Santander ($SAN): Banks, Banks (BBAP; Fza sect: -0,54)
Riesgo Stop (RS): -7,94%
Stoploss: – euros
Objetivos: 4,20 – 3,55 euros
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Sigue sin levantar cabeza y eso que ahora está «baratísimo» (es sarcástico). El capital que intercambia o volumen x precio que está desarrollando sigue quedando por debajo de la media anual (CPM) y eso se manifiesta en barras rojas y más o menos profundas.
Si las rebajas no se aprovechan para comprar, ya me dirán cuándo se acercarán los compradores a este valor. Es el claro perdedor del subsector bancario europeo y tampoco da muestras de una mejora ahora que el mercado se ha dado un respiro con el rebote que llevamos desde hace un mes.
Sigue siendo un valor para estar fuera. De vez en cuando alguien me manda la figura de la cubertería Galería del Coleccionista, la famosa «taza con asa» o «hombro-cabeza-hombro invertido» y me dice que le han contado que la subida está próxima. Decir que en gráficos semanales no se ve nada de eso, todo lo contrario: debilidad y tendencia bajista. Nunca he ganado dinero comprando este tipo de valores.
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BBVA ($BBVA): Banks, Banks (BBAP; Fza sect: -0,54)
Riesgo Stop (RS): -7,36%
Stoploss: – euros
Objetivos: 6,00 – 4,80 euros
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Otro ejemplo de valor que trata siquiera de acercarse a su media de tendencia mm30 y es golpeado. Aunque en este valor si se ve rastro de dinero que intenta suavizar las caídas, lo cierto es que se podría ver arrastrado por el resto de valores y tendencia global.
No me termina de convencer por su escasa reacción alcista cuando la marea ha subido algo. Sin duda cuando la marea vuelva a bajar perderá sus mínimos anuales. Mejor estar fuera mirando mientras se decide el siguiente gran movimiento.
Recuerda que estas señales surgen de la programación de mis screeners y buscadores explicados en mis libros: Aleta de tiburón, Enséñame la pasta, La Bolsa Evidente y Master Trader. Libros muy valorados según la comunidad lectora de Amazon.com.
Y EVOTEC qué opinión te merece su comportamiento estas últimas semanas? Bandazo al alza, bandazo a la baja…Un día sube un 3%, al otro te baja un 3%, luego sube un 2%, al otro te baja otro 2%… Me da miedo que el día menos pensado haga un «ABENGOA» y se deje un 10-15% de sopetón…Es que a mi estos valores que solo hacen ganar dinero al que opera en el día me dan un miedo…Es síntoma de que nadie quiere estar dos días seguidos ahí metido, no? ¿Y eso es por miedo a quedarse enganchado con el mercado cerrado, no? Bueno, por saber tu opinión mucho más racional y objetiva que la mía.
Y ADIDAS, supongo que tras la subida desde mínimos de agosto le tocará una buena corrección no? Yo entré hace unas semanas…con la señal de entrada que dio el sistema (o me la dio a mi pero recuerdo que leí algo de ella por aquí) sobre los 77€ creo que fue…Es que el retroceso del 50% desde los mínimos de agosto y los máximos de ayer está en eso, los 77€. Es que ayer (11/11/15) se dio una buena subida y se llevó el máximo casi a los máximos de hace dos años…Cerca de máximos de dos años, vela de rechazo clara y que no ha tenido corrección alguna en estos meses..Así que una corrección normalita (del 50%) se llevaría todas las plusvalías….Vamos, yo cuento con ello, sólo tenía la esperanza de que diera un buen estirón y se marcara un riesgo superior al 30% y poder salir de ella antes de la previsible corrección pero…era mucho subir, Je,Je,Je…Bueno, a ver dentro de unas semanas que ha hecho mi valor franquicia por ahora. Hoy le están dando bien. Más de un 3% ahora mismo…Y desde máximos de ayer un 6%…Nunca entenderé estos bandazos bursátiles de un día para otro…Pero vamos, cuando vi la vela de cierre de ayer tenía claro que hoy sería el día cómo es…así que, me lo estoy tomando bien porque está en línea con lo que el gráfico anticipaba que podría ocurrir.
Por cierto, ¿Hay algún indicador que valore si un valor es «tranquilo» o se mueve a golpe de bandazo?
Hola Rafa:
Para medir la volatilidad puedes usar la BETA:
— Beta igual a uno: en este caso, la rentabilidad del activo financiero se va a comportar igual que el índice de referencia. Si por ejemplo, el índice de referencia fuese el S&P 500, y éste sube un 7% entonces el activo financiero en cuestión también debería ascender un 7%. Pero, cuidado, porque la réplica del movimiento también se produciría en el caso de que el índice cayera, y por tanto, el activo financiero debería bajar en la misma proporción que lo hiciera el índice.
— Beta mayor que uno: en esta situación, el activo financiero va a mostrar una mayor variabilidad que el índice de referencia y, por tanto, amplificará los movimientos del mercado, tanto al alza como a la baja. Por ejemplo, para una beta igual a 1,5, si el índice bajara un 5%, el activo descenderá un 7,5%.
— Beta menor que uno: en este caso, el activo financiero en cuestión es de corte defensivo y presenta una menor variabilidad que el índice de referencia. Para el mismo ejemplo que el caso anterior, pero con una beta de 0,5, el activo financiero sólo caería la mitad, esto es, un 2,5%.
De todas formas, yo llevo años utilizando el sistema WA y sinceramente, creo que la volatilidad es irrelevante en este sistema.
Espero te sirva la información.
Un saludo.
Gracias «Blacklupus». Más que para aplicar al sistema WA es por tener una idea de como es el comportamiento del valor cuando vayas a entrar…
La Bolsa es de todo menos seguridad. Si quieres que tus activos no se muevan casi nada entonces tendrás que contratar un depósito. Ya te comentaba que me daba la sensación que mirabas demasiado los valores y me lo sigue pareciendo porque Evotec si no recuerdo mal la nombraste en 3,90 en 4,00 y ahora en 4,04. ¿Bandazos? no es muy diferente a cualquier otro valor, salvo quizás que al ser Biotecnológica está siempre dependiente de nuevos fármacos, aprobaciones de reguladores, etc.
Sobre Adidas, lo de que un valor supere el 30% de RS y salga por falta técnica no es lo habitual. Casi lo dices en tu comentario: ha bajado un 6% desde máximos y aún así está casi al nivel de cierre de la semana pasada, lo que quiere decir que lo que bajó ya lo subió en unos pocos días. En cualquier caso, no le veo mucha utilidad mirar los valores en cartera tan al detalle máxime cuando sabemos cuáles son las condiciones de salida.
Pues sí Javier. Miro demasiado. Aunque poco a poco estoy reduciendo esa costumbre, je,je,je. Ni las he mirado hoy…Bueno, el IBEX sí porque quería ver como abría la semana..
Respecto a EVOTEX es qué me sigue llamando la atención que un valor un día te suba un 3%, al otro te baje un 2%, luego vuelva a subir un 3%…Me da por pensar que algo no va bien porque sigo sin verlo lógico (¿de un día para otro tanto cambio?). Lo podría entender en gráficos intradía pero bueno, supongo que me tendré que acostumbrar a que incluso en diario estas cosas pasan. De ahí que el sistema se quede con velas semanales e incluso descarte las mechas.
En ADIDAS es que, bueno, como también leo el blog de UXIO FRAGA pues tengo en la cabeza eso de las velas rechazo en resistencias y tal…Pero claro, englobada dentro de una operativa de corto plazo. Y, aunque soy consciente de que son dos operativas diferentes (medio o cortoplazo) mentalmente acabas mezclando (quieres operar en medio plazo pero también quisieras salvarte de los retrocesos…). Al final, no opero siguiendo esas técnicas cortoplacistas (demasiado stress) pero como me saltaron tanto STOP-LOSS este verano (en valores que incluso les estuve ganando) pues corriendo vuelvo a ver los fantasmas del verano…y si encima estamos en una pauta bajista pues más temor.
En fin, tendré que acostumbrarme a que los valores no son todos tan tranquilitos (sin muchos vaivenes), o que el momento en el que nos encontramos es tan nervioso que provoca estas cosas. Lo que siempre digo: mucho por aprender y mucha experiencia aún por adquirir.
Bueno yo decirte Javier que soy de los incautos que esta dentro de ese penco, que es el Santander, a 7,25 que compre hace mas de un año, antes de conocerte y seguirte y que ahora en base a lo que aprendo de ti, no compraría jamas en estos momentos este petardo.
Ahora me falta valor para salir de el ni siquiera en un rebote, a si que no me queda mas que esperar haber si se recupera para el siglo XXII y aprender de la experiencia.
un saludo
Pues me da que las compraste cuando dio señal de salida. La verdad es que vaya puntería que tenemos los novatos en esto de la Bolsa.
Pues no sé…A veces no queda otra que asumir pérdidas. En los 5.30€ ha dejado bastante clara la resistencia…Eso sí, ten por seguro que las venderás el último día de bajadas….Asúmelo. Esas cosas ocurren, JeJeJe.
De todas formas, ha dado dividendos por el camino. Tu precio de venta a 0 (sin pérdidas) estará algo más bajo.
Ya en serio, es curioso ver como nos cuesta mantener un valor que nos está dando ganancias y lo que aguantamos valores con pérdidas…Curiosa la psicología humana.
La Bolsa se aprende a base de euivocarnos y volvernos a levantar.
Cuando perdemos decimos aquellos de «en realidad no pierdo hasta que no venda» pero cuando vamos ganando sí que nos creemos que el dinero ya está en nuestro bolsillo. La predisposición psicológica es algo muy curioso, pero que como no se controle puede afectar seriamente al plan de trading.
Pues si tuve una punteria extraordinaria, pero por aquel entonces yo no miraba momento de salida ni de entrada, solo miraba que era un valor que no se hundiría y no perdería mi dinero (bendita inocencia) ademas daba dividendos que ahora se han quitado casi todo.
pero todo tiene su punto bueno, porque gracias ha esta operación, alguien me hablo de un tal Javier Alfayate y de su libro aleta de tiburón. Ahí fue el arranque del descubrimiento de un mundo,para mi totalmente desconocido y apasionante, donde no importaban dividendos ni noticias, y si importaba, fortaleza, capital , gestión de capital, y muchas otras cosas que vemos con Javier. Tengo también la oportunidad de descubrir muchas cosas de psicología que creía solo mías y por lo que veo es normal en una mayoría.
saludos
Me alegro que haya sido tu punto de partida hacia el verdadero conocimiento bursátil. Aunque te diré que nunca se deja de aprender en esta profesión.
Pues sí. Este mundo es un continuo aprendizaje.
Y hablando de aprender, Javier. Te quería plantear una cuestión al respecto de las coberturas (supongo que por las pérdidas latentes bastante abultadas que he acumulado). ¿Qué te parece que se use, en lugar del índice de referencia para cubrir cartera, otros subyacentes como podría el sector (o sectores) más débil/es en el momento de tomar la decisión de cubrir. Lo digo por evitar que el índice se de un subidón impresionante (por manipulación, por rebote…), ritmo difícil de seguir por cualquier cartera (más de un 10% en menos de un mes…ya lo firmaba yo para el año entero). En un sector más débil, si estamos en un mercado bajista, es más difícil que esto ocurra, no?
La idea me ha surgido al pensar que cubrir cartera con el SANTANDER hubiera sido todo un triunfo….Pero, claro, al ser solo un valor podría ser arriesgado…Sería como ponerse corto en un valor que no ha dado señal WA para ello. Así que el siguiente razonamiento que hice fue el de elegir sectores (imagino que habrá ETFs que los repliquen). Quizá no uno, quizá quedarse con dos o incluso tres.
Era por saber tu opinión. No sé en el EUROSTOXX pero en el IBEX el índice lo mueven 4-5 valores así que tampoco es que sea muy distinto cubrir con índice que con sectores.
Lo más recomendable es siempre cubrir en índice, ya que es el activo que suele tener menos volatilidad aunque no sea el más débil en ese momento. Como ya te he indicado, la cobertura está para eso, evitar dejar de ganar tanto en los momentos de retrocesos. Una cobertura casi nunca da dinero, aunque sí suaviza la curva de beneficio. Por tanto, mirar si una cobertura da ganancias o pérdidas latentes es un ejercicio que aporta poco. Es más importante saber cuándo se debe eliminar.
Hola Javier. En mi opinión, la cobertura quizás no ha salido como esperábamos porque, sencillamente, todavía estamos esperando el impulso 3 bajista y en su lugar ha habido un fortísimo rebote en el índice. Pero vamos, que todo el mundo se puede equivocar y,en cualquier caso, todavía es posible un nuevo mínimo. Habrá que esperar a la resolución del patrón.
En este sentido, viendo el indicador de nuevos máximos y mínimos en el NYSE, veo que está casi al mismo nivel del doble suelo de octubre a pesar de la gran subida de la que hablaba el compañero. ¿Es esto normal o piensas que debería estar mucho más arriba? Gracias!!
Lo ya comentado. La cobertura se abre y se mantiene mientras la pauta o patrón actual siga siendo el bajista en forma de 3 impulsos. Que se cumpla antes o después es un aspecto de difícil predicción.
Gracias, Javier. Y qué opinas de lo que te comentaba sobre los nuevos máximos y mínimos? Un saludo!
Lo que se puede leer de este indicador es lo que parece: siguen saliendo un número suficientemente alto de nuevos mínimos como para presionar a la baja y hacer que la AD-NHNL siga estando por los suelos pese a las subidas recientes. Es lo que comentaba en el mensaje del «curioso caso… » https://www.accionesdebolsa.com/el-interesante-caso-de-la-linea-ad-y-la-linea-ad-nhnl.html realmente las subidas parecen provenir de los valores que más han caído, mientras que los que estaban arriba no logran seguir ascendiendo. Mal asunto. Veremos qué ocurre finalmente.