Hoy haremos un breve repaso del aspecto de los indicadores a Amplitud de mercado, aquellos que tienden a adelantarse a lo que está por venir en la Bolsa y que nos dicen si realmente los movimientos que vemos son verdaderos o por el contrario son puro maquillaje.
Repasaremos los gráficos de AD (Avance – Descenso) y sus derivados de Momentum. Recuerda que estos indicadores son especialmente sensibles al factor dinero del que tanto hablaba el gran Kostolany en sus libros. Actualmente estaríamos en el final de Impulso 1 o en su corrección de impulso. Vamos con los indicadores que nos hacen pensarlo:
Puedes consultar el gráfico en tiempo real aquí >>>>
Actualmente estaríamos en el comienzo de la corrección de Impulso 1 dado que la ADn ha perdido el nivel de +50 previa pérdida de +80. Aunque a veces no se pierde el nivel de +50 en el primer paso por +80 hacia abajo, en esta ocasión y como suele ser algo más habitual en los Impulso 1 así ha sido. Lo normal es cubrir una parte de las posiciones abiertas con algún corto mientras se realiza la corrección.
¿Hasta qué nivel llegará la corrección? No lo podemos saber con exactitud obviamente, pero lo que suele ocurrir en estos casos es una corrección del 50% de lo avanzado previamente en el I1. No obstante la Línea AD está muy fuerte y apenas ha corregido lo que haría que en caso de seguir así, la corrección fuera limitada en tiempo y en profundidad. Puedes consultar sobre la teoría de impulsos en mi libro específico dedicado a esto: Enséñame la pasta: en busca del Market Timing.
El siguiente impulso se confirmará con tres cierres consecutivos por encima de +80 en la ADn. Siempre tratamos de anticiparnos a este punto cerrando la cobertura mencionada anteriormente en el primer paso de +20 (si pierde este nivel) o bien si hay divergencias alcistas en el Osc. McClellan o éste ha marcado un nivel de sobreventa de -90 o menos.
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Si la velocidad de ascenso de la Línea AD va cambiando, entonces donde veremos una reacción será en el Summation (un MACD modificado), en el Momento de Mercado y en el Oscilador McClellan. En esta ocasión vemos un Summation descendiendo, pero que superó el nivel de los +500 por lo que aunque baja rápidamente no genera una señal peligrosa por el momento (el peligro viene en sus divergencias entre impulsos 2-3-4 mayormente).
Lo realmente importante ahora es el Oscilador McClellan (segunda ventana en histograma) ya que podría marcar una divergencia alcista si el índice sigue en zona de mínimos mientras que este indicador no cae más. Si lo hace, el siguiente nivel a vigilar será el -90, nivel de sobreventa y donde generalmente paran todas las correcciones de impulso en patrones alcistas de impulsos.
La conclusión es una corrección de Impulso 1 se cierne sobre el NYSE, sin embargo no somos muy negativos debido a que no está acompañada de una caída evidente de la Línea AD ni el Summation marca un nuevo mínimo relevante sino todo lo contrario. Tendríamos que esperar a ver la evolución de esta divergencia para en suma concluir una corrección atenuada en tiempo y en profundidad. Tampoco somos adivinos osea que en cualquier caso una cobertura ligera no viene mal bajo este entorno.
Recuerden que este análisis es válido para el resto de bolsas en mayor o menor medida dada la sincronía que se observa históricamente entre el NYSE y el resto de bolsas mundiales.
Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: el autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión GPM Gestión Activa FI / GPM Gestión Global del que es miembro del equipo de gestores en GPM S.V. S.A.
La plantilla de análisis y mis indicadores personales los tienes explicados en mis últimos libros y en mis vídeos de youTube, échales un vistazo si quieres >>>> te los recomiendo.
Gracias Javier por compartir tu gran visión del mercado…
Un saludo
Carlos
Hola Javier si haces una vision mas general de la ADn, desde Octubre de 2016 despues de una correccio fuerte que llevo al Summation por debajo de cero. Desde ese punto se pueden contar como tres ondas de ADn. ¿Seria correcto ese recuento?. Espero haberme explicado. Un saludo
El recuento que yo hago naturalmente que no lo considero ni único ni correcto necesariamente, pero es el que tengo y el que me sirve de base para mi análisis. Estaríamos al final de un I1.
Hoy parece un día de largos. Saludos.
Hola estoy echando un vistazo al mercado y veo alguna oportunidad como HSY o NTGR en mercado USA. ¿Como los ves?
HSY y NTRG no están en máximos anuales, les queda bastante y por tanto esperaríamos.
Hola Javi:
No recuerdo bien en que artículo o vídeo explicas tus argumentos para no incluir el Nasdaq en la amplitud como hace otra gente.
Recuerdo vagamente el razonamiento pero no soy capaz de encontrar en que entrada de tú blog fué.
¿Serías tan amable de recordarme tús motivos por aquí si es posible?
Muchas gracias y un saludo.
Los argumentos son los que aporta McClellan. La composición del Nasdaq es de valores demasiado pequeños y volátiles. Empresas que no suelen sobrevivir por el tipo de negocio que tienen y riesgo que soportan.
Muchas gracias Javier.
Buenas Javier. Mi pregunta va relacionada con la optimización de CPM +10 del sistema WA. Entiendo que ,¿Para abrir cortos este parámetro debe de ser inferior a (-10)?
Gracias y un saludo.
Para cortos no es igual.
Hola Javier
parece que se inicia el I2, qué valores tanto europeos como americanos podrian valer para entrar?
gracias
Para eso tiene que estar la ADn tres días por encima de 80.
La salida de 20 debería usarse para cerrar coberturas.
Un saludo.
O
Podemos usarla como señal adelantada a un inicio de impulso o final de corrección.
Cualquiera que genere señal de entrada. En Europa son SOW y UTDI. Los veremos.
Gracias Javier.
no acabo de entender porqué a mi no me han salido ninguna de esas 2 en los sistemas que tengo instalados de tus libros, ni Distancia a max, ni en Wenstein ni en JBV …..
ya diras si tengo que actualizar algo
un saludo
No tendrás tiempo real de los mercados donde cotizan estas acciones y por tanto obtienes señales atrasadas de los buscadores que citas con PRT. La alternativa es configurar un semáforo e ir valor por valor verificando. Es más lento pero es como se hacía antes de configurar buscadores.
Gran fan de tu trabajo, especialmente enséñame la pasta y AMT.
Tengo una curiosidad.. siguiendo tu método en el 2017 se pueden alcanzar rentabilidades altas, cercanas al 20. Sin embargo cualquier gestor de fodos no es capaz de alcanzarlas ni de lejos. Desde tu reciente experiencia ¿a qué achacas esto?.. ¿estais muy limitados por la gestión del riesgo y composición de cartera o acaso el gestionar grandes cuentas es realmente contraproducente (para el gestionado :))?.
Gracias
Hola Javier:
rentabilidades superiores al 15% anuales durante 10 o más años son muy difíciles de lograr y más si estamos hablando de fondos que incluyen las comisiones (de media un 2,5%) en el valor de la rentabilidad anual. Además, en los modelos de gestión suele haber límites en inversión directa tanto en acciones como en márgenes por lo que compararlo directamente con lo que suben los índices puramente puede no ser lo más lógico. No obstante debemos hacer la comparación en un plazo temporal lo suficientemente amplio para que haya un mercado alcista y otro bajista de tal manera que se vea si el gestor ha sido capaz de anticiparse y reaccionar cuando el mercado también baja. Yo creo que en lo último es donde está realmente el valor de un fondo bien gestionado.