FUNDAMENTOS PSICOLÓGICOS BÁSICOS APLICADOS A LOS SISTEMAS SEMIAUTOMÁTICOS DE TRADING
(Sistema de acciones de Javier Alfayate)
¿Ganar dinero en bolsa es fácil?, Sí y No. Hace algunos años se publicaron a nivel europeo unos estudios que afirmaban que el 95% de las personas que invertían en bolsa perdían dinero. Diversas organizaciones estadounidenses realizaron los suyos propios y afirmaron que los estudios hechos en Europa no eran correctos. Decían que realmente era el 98% de las personas la que perdía dinero. ¿Es realmente tan complicado pertenecer de ese 2% que gana dinero?, No. – Javier Alfayate nos brinda en sus libros un sistema semiautomático de trading que testeado durante años nos da una rentabilidad anual teórica del 16%, es decir, que tan solo siguiendo de manera disciplinada las reglas del sistema formaremos parte de ese 2% de privilegiados. Es tan fácil que asusta, lo sé.
Fundamentos psicológicos básicos para entender la aplicación del sistema. Imaginaros que venís a mi casa y nos sentamos en el salón a tomar un café y a charlar un rato. Y os planteo el siguiente juego. Cogemos un dado de 6 caras, el del parchís de toda la vida, y os digo. “Vamos a lanzar el dado. Si sale cara ganáis vosotros y yo os doy 1€, y si sale cruz gano yo, pero vosotros me pagáis a mi 2€.”
¿Alguien en su sano juicio jugaría a este juego? Evidentemente no. Las condiciones no nos favorecen. Aquí tenéis una de las primeras claves para entender lo que os quiero transmitir. El 98% de las personas que invierten en bolsa pierden dinero porque juegan al “juego de la bolsa” con estas condiciones, y ellos no lo saben.
Ahora imaginaros que en vez del caso planteado anteriormente yo os digo: “Vamos a lanzar el dado. Si sale cara ganáis vosotros y yo os doy 4€, y si sale cruz gano yo, y vosotros me pagáis a mi 1€.” ¿Alguien en su sano juicio no jugaría a este juego? Evidentemente jugaría todo el mundo. Las condiciones nos favorecen. Pues Señoras y Señores, lo que nos plantea Javier Alfayate con su sistema de acciones es jugar al “Juego de la bolsa” bajo las ultimas condiciones. Un 50% de operaciones ganadoras y un 50% de operaciones perdedoras. Y cuando acertamos ganamos 4 y cuando perdemos 1. (Realmente unas veces ganaremos 10, otras 6 y otras 1, la media será 4).
Pero el problema de su aplicación disciplinada reside en que queremos ser más listos que el sistema. Cada vez que bajamos un stop cuando está apunto de tocarlo, lo subimos cuando la acción ha subido mucho para asegurar las ganancias que nos queman en los bolsillos, cuando nos adelantamos a la señal semanal y compramos a miércoles para hacerlo más barato, cuando nos saltan 5 stops de forma consecutiva y dejamos de aplicar las reglas, cuando esperamos a comprar después de la señal para hacerlo un poco más abajo, etc. Todo, absolutamente todo se hace para sentirse bien psicológicamente, porque financieramente es un desastre.
Una de las claves para entender los fundamentos psicológicos básicos que se aplican a estos sistemas es la siguiente, y me gusta explicarlo con un ejemplo. Imaginaros que estamos apuntando con un rifle de francotirador al centro de una diana que se encuentra a 1 km de distancia. El mas mínimo movimiento del cañón centímetro arriba o abajo, hará que el disparo cuando llegue a su destino, pegue dos metros arriba o dos metro abajo de donde estuviéramos apuntando.
Eso es lo que ocurre cuando modificamos las reglas de entrada o salida del sistema. Pensamos que por ser una pequeña modificación no tendrá impacto en el resultado final, pero en realidad lo que ocurre es que pasaremos de jugar al juego del dado ganando 4 cuando acertamos y perdiendo 1 cuando fallamos, a jugar bajo unas condiciones completamente diferentes, y lo que es peor, condiciones que casi con total seguridad nos perjudicaran.
Por eso es tan importante seguir las reglas al pie de la letra y no salirse de ellas. En cuanto modifiquemos una condición, por pequeña que sea, ya no estaremos aplicando el sistema de acciones de Javier, si no otro completamente diferente. Si las reglas nos indican que tenemos que comprar a cierre de viernes o apertura de lunes no se puede comprar a mitad de semana. Si las reglas nos dicen que el stop se coloca un 1% por debajo de la media móvil de 30 semanas y no se mueve, no se mueve y punto. Si las reglas nos dicen que una de las faltas técnicas es el Mansfield por debajo de -0.90, es -0.90. Ni -0.80, ni -0.70, ni -0.10, las reglas son claras.
Otro apartado importante y crucial en su aplicación son las rachas perdidas. A nadie le gusta que le salten 8 stops seguidos. Para entenderlo volveremos al ejemplo del dado. Ganamos 4 cuando acertamos y perdemos 1 cuando fallamos. ¿Podemos fallar 5 veces seguidas? Evidentemente que sí, y 10 también, pero, ¿Alguien en su sano juicio dejaría de jugar a este juego porque pierda jugando al dado 10 veces? Evidentemente no, porque estamos jugando bajo unas condiciones que a la larga nos benefician, aunque en el corto plazo tengamos esa mala racha. Pues eso extrapolado al sistema de acciones tiene el mismo enfoque. ¿Alguien dejaría de aplicar el sistema de Javier Alfayate porque le salten 5 stops consecutivos? No, porque al igual que el juego del dado las condiciones nos favorecen en el largo plazo.
Otro de los problemas que suelen plantearse en la aplicación del sistema es no tratar las ganancias/perdidas latentes y realizadas por igual, lo cual está ligado psicológicamente a los molestos saltos de stop. Entrare en materia de nuevo con un ejemplo. Imaginaros a Amancio Ortega. Es dueño de Inditex, una multinacional española dueña de Zara, Bershka y Pull&Bear entre otras. Este buen hombre paso de tener un patrimonio en 2015 de 51.000 a tener 70.000 millones de dolares en 2016, pero lo más curioso es que ese mismo año tuvo que cerrar una tienda Zara en Palencia (España), 3 tiendas en Suecia y otras tantas en Sudamérica porque le daban perdidas.
Y a donde quiero llegar.., ¿Vosotros veis a Amancio Ortega preocupado? A pesar de tener que cerrar numerosas tiendas, también abrió otras tantas que le dieron beneficios, y lo que realmente importa, su patrimonio paso de 51.000 a 70.000 millones. Exactamente lo que ocurre con el sistema de acciones de Javier Alfayate. Abrimos 20 tiendas (compramos 20 empresas), cerramos 8-10 porque nos dan perdidas (nos saltan los stops), y al final nuestra cartera pasa de valer 50.000€ a valer 60.000€, que es lo que verdaderamente importa. Todo lo demás es secundario.
Para finalizar enfocare la problemática psicológica que surge cuando llevamos una ganancia abultada en una posición (+30%), y nuestra mente se vuelve loca por querer cerrar la misma para asegurar esos beneficios, lo cual veremos desde 3 puntos diferentes. En el primero haré de nuevo hincapié en lo expuesto más arriba sobre la modificación de las reglas del sistema. Solo se sale por falta técnica o salto de stop. Todo lo que conlleve la NO aplicación disciplinada del mismo, modificara las condiciones del “juego”.
Segundo punto y no menos importante. Volviendo al juego del dado. ¿Se puede dar el caso en el que cuando lo lancemos, rebote en la mesa, caiga al suelo y cuando parecía que iba a salir cara (ganar nosotros) en última instancia choque contra la pata de una silla y en el último momento salga cruz? Evidentemente que puede pasar. Esta dentro de lo probable. Por eso hasta que no se cierra la posición no sabemos si será ganadora o perdedora finalmente. Podemos estar ganando un +100%, darse la vuelta y saltar el stop, como también puede suceder que la acción baje nada más entrar, este apunto de tocar el stop y luego marcharse un +200%. Lo que ocurra entre medias es como mirar el dado girando en el aire, no sabemos cómo caerá.
Y tercero y final. En muchos libros de trading se dice aquello de «Hay que cortar rápido las perdidas y dejar correr los beneficios», pero en pocos explican la verdadera razón de peso para hacerlo. Si compramos una acción por 1€ y baja hasta los 0.50 céntimos, ha bajado un 50%, pero para recuperar todo lo perdido tiene que subir un 100%. Ese el gran motivo por el que debemos cortar rápidamente las perdidas.
Al contrario el efecto es igual de brutal pero esta vez nos beneficia. Imaginad que «A» compra acciones de Santander por 1€, y al cabo de 6 meses «B» las compra por 2€. Si al cabo de un tiempo esas acciones cuestan 4€, «B» habrá obtenido una revalorización del 100% desde 2€ que las compro. Y aquí es donde viene la magia. «A» que las compro a 1€, obtiene una revalorización de 2€ a 4€ por acción del 200%. La acción recorre el mismo camino, de 2€ a 4€ para ambos, sin embargo para uno es un 100% y para otro un 200%. Ese es el motivo por el cual debemos dejar correr las ganancias, porque el efecto multiplicador es bestial. Einstein lo llamaba «La fuerza mas poderosa del universo», el interés compuesto.
He intentado explicar, a mi modo de ver, los principales problemas psicológicos de la aplicación del sistema WA de acciones, y la manera de enfocarlos utilizando un lenguaje coloquial sin tecnicismos para que hasta el más novel pueda entender mi punto de vista. Espero que a alguien le sirva de ayuda.
Un saludo a todos los lectores de accionesdebolsa.com
R.F.
Muy bueno el artículo. La disciplina es mucho más difícil de adquirir que los conocimientos técnicos. Y es una pata tan o más importante para sostenernos en pié en este mundillo
Si señor, así se entienden las cosas.
Gran artículo Javier, enhorabuena.
Este artículo es de un lector del foro que quería compartir sus inquietudes con todos nosotros. A él debéis darle las gracias.
Un saludo.
Esta muy bien. Lo que no me ha quedado claro es por que con el sistema de javier Alfayate tenemos una probabilidad de 4 a 1 de ganar sobre perder.
Con el sistema WA hay un 50% de probabilidades de acertar y un 50% de fallar, pero lo que ganas cuando aciertas es 4 veces mas (de media) que lo que pierdes cuando fallas. Testeando el sistema desde el año 2003 hasta casi 2016 obtienes esos resultados.
gracias por la aclaración Ruben
No dice que la probabilidad de ganar sea de 4 a 1, Javier señala que cuando se opera a largo plazo la magnitud de las operaciones ganadoras, en promedio, es 4 veces superior a la magnitud de las operaciones perdedoras. Esto hace que la esperanza matemática del sistema sea positiva, donde se define la esperanza matemática como:
probabilidad de ganar x ganancia media – probabilidad de perder x perdida media.
No obstante, mucho más útil que la esperanza matemática, para definir la calidad de un sistema, sería el System Quality Number, introducido por V. Tharp, 2008.
Entretenida y recomendable lectura para el que se inicia en los sistemas Wenstein.
Pues sí, mi gran hándicap es el aspecto psicólógico del trading…
Me puede y me lleva a cometer errores brutales, a cerrar antes de tiempo posiciones, quitar STOP-LOSS cansado de ver como tras saltar el mismo el valor sube como si no hubiera mañana (cosa que no ocurre para el valor en el que has quitado el STOP, esta sí que sigue bajando….), esperar a comprar más abajo la señal de entrada (con lo que creo se introduce un sesgo de comprar las señales con más probabilidad de fallo…)
En fin, como no consiga dominar este aspecto no me va a quedar otra que abandonar este mundillo.
A mi lo que me resulta más difícil de todo es lo de comprar a final de sesión del viernes o principios del lunes porque por temas técnicos los screeners no funcionan hasta cerrada la sesión del lunes. Con lo cual no aplico este requisito. Espero que esto no afecte en exceso. No me queda más remedio que poner la orden limitada de compra los lunes por la noche o martes por la mañana.
Para eso hay solucion. Un poco rudimentaria pero efectiva. Por ejemplo imagina que quieres pasar el screener por las 500 empresas del SP500. Tienes que crear una lista personalizada con las 500 empresas, agregandolas una a una manualmente. El problema es que en este tipo de listas Pro Real Time limita la cantidad de empresas por lista a 50, lo cual se soluciona creando 10 listas de 50. (Sumando en total las 500 del SP).
Posteriormente vas viendo empresa por empresa de esas 10 listas si el indicador «Semaforo alcista» esta encendido.
El indicador, al contrario que el screener, solo necesita que la vela este cerrada el viernes a las 18:00 para que funcione.
Es un proceso mas tedioso que pasar el screener evidentemente, pero es la unica forma de hacerlo sin contratar tiempo real.
hago algo muy parecido
Hola Ruben. Lo siento pero voy algo perdido con la situación presentada por Rai. Cuál es la razón por la que debo usar el proscreener en una lista personalizada y no predefinida? Yo uso prorealtime con la versión gratuita y puedo pasar el screener el viernes al cierre de sesion con listas predefinidas (por ejemplo. Acciones de España). Que estoy haciendo mal? Te agradecería mucho si me puedes explicar este punto para entenderlo y usarlo correctamente. Muchas gracias.
Hola Stasky:
Los buscadores en semanal con la versión gratuita solo funcionan con el cierre de la vela del lunes.
Lo que comenta Rubén no tiene que ver con los buscadores.
El hace lo mismo que hago yo. Con las listas vas pasando valor a valor y viendo en cuales està encendido el semáforo.
Para poder hacer eso tienes que tener creado en tú plantilla de gràficos los semáforos «distancia a máximos» y «distancia a mínimos». Los códigos los tienes en Master Trader.
Un saludo.
La solución que da Rubén ya la conocía. No la aplico porque desgraciadamente no tengo tanto tiempo disponible como para mirar tantos semaforos. Lo que propone Rubén no es pasar el Proscreener el viernes sino mirar uno a uno cada valor haciendo listas de todos los valores del SP500 por ejemplo y ver si dan señal con el indicador semáforo. Los Proscreener si no tienes contratado tiempo real tienen la limitación de que hasta que el gráfico no genera una nueva vela semanal el lunes siguiente a cierre de sesión, hasta ese momento si pasas el Proscreener las señales que te da son las de la semana anterior. Lleva ese retardo. En cambio con los indicadores como por ejemplo el semáforo alcista esto no ocurre ya que se actualizan aproximadamente 15 minutos después del cierre de sesión. A mi se me ocurre otra solución quizás más efectiva que la de Rubén aunque no podremos abarcar todos valores del mercado. Sería coger la hoja de excell de subsectores de Javier y crear una lista en Prorealtime por cada subsector y ambito (eu o usa). Así si estamos en mercado alcista y tenemos hueco en cartera podremos empezar mirando uno a uno los valores pertenecientes al subsector más fuerte y tendríamos rápidamente identificados los subsectores a los que pertenece cada valor. El problema de esto como decía sería que se quedarían valores en el tintero porque la hoja de excell es extensa pero ni mucho menos están todos los valores. Ya sería cuestión de ir mirando en páginas como stoxx.com o finviz e ir completando las listas. Un saludo!!
O tener un apartado donde poder todos aportar el valor que vamos encontrado durante el fin de semana, varios buscando facilitaría quizás la tarea, aún no he suscripto a águila roja pero quizás allí sucede esto.
Saludos
Jm
impecable como siempre!!
saludos
jm
Je,Je,Je…Cómo agudizamos el ingenio en España para no pagar….Lo llevamos en la sangre, Je,Je,Je….
Yo tengo pensado lo mismo. HAcer listas personalizadas por subsector. Luego, detectas los subsectores que son señal y solo buscas valores en las listas de dichos subsectores.
Si para algún subsector tienes más de 50 valores, pues nada, creas varias listas para ese subsector.
Lo suyo es empezar poco a poco. No pretender hacer todas las listas del tirón (pretender la perfección es condenarse a la inacción). Cogerte los subsectores que son señal y hacer listas para esos…Y así, semana a semana vas engrosando tu listado..
La ventaja de hacerlo así es que, cuando estés viendo el semáforo ya has hecho el filtro del subsector y no tienes que ir anotando el valor para luego buscar el subsector.
Yo de momento he creado dos listas. Una con todos los subsectores europeos y otra con todos los subsectores americanos. Pensándolo bien con esto es suficiente. Miramos todos los subsectores y nos quedamos con el que mayor Mansfield tenga. A partir de ahí ya tenemos el listado en la hoja de excell para mirar los valores del subsector. No cuesta nada escribir el nombre de la acción. Un saludo!!
Gracias chicos. Estoy buscando si puedo exportar listas personalizadas en proreal time. Así nos podriamos dividir el trabajo. Las podriamos compartir con Javier y asi todos los participantes de la comunidad tendrian acceso.
Añadir que si no estoy equivocado, al pasar a listas los subsectores creo que he detectado un error en la hoja de excell ya que el subsector Basic Resources americano pone que es el código DJUSFS y este código pertenece al subsector Financials. El código del subsector Basic Resources debiera ser DJUSBS.
Rectifico, el subsector que esta mal es el Forestry y debiera ser DJUSFR no DJUSFS que es el Financials (me he liado con porque pone al lado Basic Resources)
Perdonad, todo eso está muy bien pero yo tenía entendido que en las listas personalizadas no se podían mezclar valores de distintos mercados (Nasdaq, Nyse, SP).
Estoy equivocado?