Tenga en cuenta al ETF doble inverso del Bund – DSB

| septiembre 5, 2013 | 6 Comentarios

peligro-riesgo-de-explosionSon ya varias semanas incluso meses que vengo hablando sobre el bono y su inminente caída.

El caso es que hemos ido tratando diferentes productos denominados en dólares como el $PST o el $TBF que son ETFs inversos sobre bonos americanos, pero hoy quería tratar por las numerosas peticiones, otros ETFs en euros sobre el Bund alemán.

Ya debes saber que el bono mantiene una estrecha relación con la bolsa y que en un mercado alcista suele anticipar el final de las subidas (consulta La Bolsa Evidente: ciclos y relaciones de intermercado). Cuando observamos una caída superior al 15% en los bonos es cuando debemos plantearnos si al dinero le sigue siendo más rentable la bolsa o por el contrario los bonos soberanos.

El dinero, que no es tonto, busca siempre la rentabilidad a largo plazo y en el momento en que la bolsa vía dividendos concede menor rentabilidad que un bono a 10-15 años, el capital se fuga hacia esos otros mercados más rentables y aunque las noticias sigan saliendo positivas, el dinero siempre se va con el mejor postor.

Aunque actualmente las rentabilidades de los bonos no son altas o mucho mayores que la rentabilidad obtenida vía dividendo, es verdad que estamos viendo el trasvase claramente. A continuación verás los gráficos de ETFs inversos sobre bonos en el que este escenario queda claro:

lyxorDoubleLyxor Double Short sobre Bund alemán 10 años ($DSB): Fza. Mansfield -0,39

Riesgo Stop: 3,89%

Stoploss: 59,90€

Objetivos: 64,50€ – 71,00€ – 75,00€

Se ve claramente la acumulación de gran CPM o capital en niveles de 60 euros por lo que una vez superados máximos anuales en 64,50 euros el ETF inverso DSB tiene altas posibilidades de ascenso.

Existe otro ETF casi exacto a este que es el LYQK. Al tener menor liquidez recomiendo que estudies el DSB.

pstshortProshares Ultrashort sobre treasuries USA 7-10 años ($PST): Fza. Mansfield +0,22

Riesgo Stop: 5,88%

Stoploss: $28,80

Objetivos: $33,00 – $39,00 – $44,00

La señal ya la dio anteriormente igualmente con altísimo CPM, paso a mejor que mercado y superación de máximos anuales. Va adelantado al Bund alemán pero se puede comprar ya que no tiene un riesgo demasiado alto.

Actualmente pondera nuestra cartera ARST desde hace unas semanas y seguirá acompañándonos por un buen rato.

Los bonos inversos son activos ideales para salvaguardar capital en las primeras fases bajistas del mercado, aunque ir acumulando en la úlfima fase alcista de la bolsa tampoco es mala idea, máxime viendo el buen aspecto de los gráficos mencionados.

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Categoría: Analisis del dia

Comentarios (6)

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  1. MIstiko dice:

    Interesante el ETF Lyxor Double Short sobre Bund alemán 10 años, hasta el momento estoy al acecho esperando a que la fuera supere al SP500. Gracias.

  2. Samuel dice:

    Hola Javier,

    como ves Rambus Inc, (RMBS)… Parece que está dando entrada, no?
    Saludos

  3. Pick&Roll4 dice:

    “Aunque actualmente las rentabilidades de los bonos no son altas o mucho mayores que la rentabilidad obtenida vía dividendo, es verdad que estamos viendo el trasvase claramente” . Javier, puede que interprete mal tu comentario, pero parece que da a entender que la gente está comprando bonos por el atractivo de los tipos. Entiendo que lo que pasa es al revés, (al menos en el Bund. Existe una burbuja, con tipos en mínimos, que parece que se está pinchando y con gente saliendo de los bonos, de ahí que el bono baje y suba en rentabilidad.
    En cualquier caso, estos fondos parecen una buena alternativa a ponerse corto en futuros de Bund, en cuanto a facilidad operativa y para olvidarte de garantías, etc

    • La gente compra bonos o bien porque no tienen otra alternativa de inversión o bien porque su rentabilidad le sea interesante (a veces las dos cosas). Si la rent. del bono sigue subiendo atraerá a compradores procedentes de muy diversos lugares… entre otros la bolsa.

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