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¿Hasta dónde bajará el S&P500? 1.570 – 1.535 – 1.400 – 1.355

quetienelabolaYa que todos vemos que el S&P500 está en modo correctivo, voy a responder a otra de las preguntas más repetidas en mi correo (jalfayate@bolsa.com), ¿hasta dónde bajará el mercado? sé que es un poco la pregunta del millón de dólares, pero como siempre tiraremos de gráficos y algo de bola de cristal:

Examinaremos las correcciones para poder determinar puntos de posible giro. Las pautas más repetidas son las correcciones entre impulsos que rondan el 9,00-11,00% mientras que las correcciones de final de patrón alcista (tras desarrollo de 4 impulsos en 9-13 meses) han sido hasta ahora de entre un 17,00-22,00%, auténticas brutalidades propias claro está de un mercado adicto a la droga del dinero de la FED.

Hoy se especulaba con los datos de empleo ADP, y lo cierto era que saliera bueno o malo el mercado los iba a interpretar de manera negativa. Malo si salían mejor de lo esperado (el mercado interpretaría que la QE está dando resultados y por tanto que la FED recortaría su programa de estímulos) y malo si el dato salía peor de lo esperado (el mercado es muy sensible a los malos datos cuando espera que sean buenos).

Si a esto le sumamos el final de un patrón alcista, pues blanco y en botella.

soyETFPero vamos a lo que nos atañe en este mensaje de mercado:

Si tenemos en cuenta las correcciones de final de impulso y de patrón, los niveles de corrección marcados para el $SPY (ETF del S&P500) son claramente inferiores a los precios actuales, por lo que mucho cuidadito.

* Niveles de corrección benigna llevarían al índice a un punto entre 1.570 – 1.535 puntos. (escenario 2 expuesto en el repaso de Market Timing>>>>)

* Niveles de corrección elevados llevarían al índice a un punto entre 1.535 – 1.400 puntos. (escenario 3 en forma de pauta compleja de retroceso o en tres ondas)

* Niveles de corrección extremos llevarían al índice a un punto entre 1.400 – 1.355 puntos. (escenario 3 en forma de pauta compleja y con anuncio de retirada de estímulos por parte de la FED, altamente improbable)

No contemplo un giro de mercado de medio y largo plazo a bajista mientras no veamos una divergencia en la AD, en los nuevos máximos de la AD y la rentabilidad de los bonos no ascienda por lo menos al 4%, siendo claramente una oportunidad de inversión frente a los dividendos de la bolsa, actualmente en el 2%.

Lo que nos daría por tanto una señal de final de mercado alcista sería la superación de máximos históricos en el S&P500 con una AD claramente divergente. A partir de ahí podrían comenzar los problemas, pero eso es mucho escudriñar en la bola de cristal.

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NOTA IMPORTANTE: Es posible que el DIRECTO de los jueves lo haga o bien en Bolsalia (no se muy bien si el pincho soportará el ancho de banda) o bien como siempre en casa, pero para ello tendré que salir de la feria antes de las 16:30, con lo que mi charla sobre listas y sectores la pasaré al directo.

Por tanto, recortaré la ronda de preguntas a 30 minutos, y otros 15-30 minutos a cómo organizar las listas para hacer el análisis sectorial Weinstein, que algunos me han pedido. Será por tanto como si todos estuvierais allí en mi charla.

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4 responses to “¿Hasta dónde bajará el S&P500? 1.570 – 1.535 – 1.400 – 1.355

  1. Estupendo artículo que responde a la pregunta que nos hacemos todos, jejeje. Yo personalmente creo que llegaremos al punto medio 1535-1400, pero solo el tiempo lo dirá, así que ahora toca ser cautos. Gracias Javier.

  2. Un gran articulo.
    Acabo de comprar tu ultimo libro de enseñame la pasta, por medio de amazon, soy Jose Manuel Fernandez, como podria probar el foro de aguila roja sistemas. Gracias y un saludo…

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