Seguimos vigilando de cerca las buenas acciones mientras el mercado decide su destino. Es verdad que podemos tener dudas acerca del momento de comprar y aunque esto puede resultar importante en el resultado, yo siempre te propondré buenas acciones para tu cartera. Ahora bien, un mal timing te hará sufrir, de eso no hay duda. Por tanto, si ves que mañana será un buen momento de comprar te aconsejo que revises el aspecto de: IHS (de nuevo sí), Dr. Pepper y Jack In The Box (a los alumnos del curso de análisis de medio plazo de Barcelona les sonará).

    IHS: Al estilo de los grandes ganadores, IHS ronda máximos anuales e históricos con un CPM verdaderamente muy elevado semana tras semana. Tiene entrada de mano fuerte, fortaleza y un riesgo stop interesante, del 6,9%. Creo que es una compra interesante con un stoploss a $93,45.

    Dr. Pepper: Creo recordar que lo he nombrado hace poco también, y es que los buenos valores salen una y otra vez hasta que se fugan (alguno hay que no también). De nuevo el CPM aparece magnificado y mientras oscila muy cerca de sus máximos históricos. Aquí hay dos deluxes y un paso a mejor que mercado así que tiene alguna papeleta extra para ejercitar su fuga. El stoploss iría en $38,90.

    Jack In The Box: Digo que a los del curso les sonará porque fue un valor que nos salió en los robots buscadores que programamos de buenas acciones. No ha defraudado y esta semana lleva un buen recorrido. La fuga podría ser válida y si no mirad el CPM tan alto. Aquí hay dinero entrando y aunque hasta el viernes no podremos verificar la fuga, puede ser el momento de ir tomando alguna participación. Stoploss del 7,69% y que iría a $22,65.

A continuación su análisis:

    Pero… ¿es demasiado tarde para comprar? Yo creo que no. El riesgo stop es del 6,19% y aunque hemos tenido ocasiones con anterioridad para entrar, ojo con los nuevos máximos, la fortaleza y la entrada de mano fuerte. Lo malo: el CPM. No es alto y esto puede hacer dudar de su fiabilidad. No obstante pondré en un ratito otras tres acciones que ojo al volumen comprador que desarrollan.

Posible stoploss en $59,80.

Algunas preguntas más que me plantean a través de comentarios son las siguientes: ¿hace dos días hubo un día de largos? Bien, para responder a esto primero hay que saber lo que es un día de largos y después determinar bajo qué circunstancias se da.

El día de largos es justamente el día en que un nuevo impulso alcista se instaura (3 ondas alcistas o el clásico 1-2-3-ABC). Lógicamente este día estará muy cerca de los mínimos relativos y es por esto que es importante saber detectarlo. Bajo mi criterio, un día es el día de largos cuando el Oscilador McClellan es mayor que cero, cuando además justamente en ese día subieron un % muy importante de acciones (hablamos de 29-30 de 30 del Dow Jones por ejemplo) y por lo tanto la vela que vemos tiene un gran cuerpo real blanco o verde y además a poder ser el volumen desarrollado por valores alcistas ser mayor de 10 veces al bajista, idealmente 30-40 o más.

La respuesta por tanto es NO, no fue un día de largos.

    Me preguntaban también por el impulso 3. Actualmente la ADn está por debajo de +20 y muy por debajo de +50. Por tanto no podemos plantear que esté comenzando. Seguiríamos inmersos en el recorte del 2 y en la interrupción de la estructura alcista que comenzó en octubre de 2011.

    Es importante que se recupere la MM150 de la AD (no motrada) y una vez se estabilice la bolsa, podríamos pensar en una vuelta a la normalidad con el impulso 3 reiniciándose.

Hoy abordamos el estudio técnico de Transdgim y Apple, ambas sendas consultas a mi correo. En ambos casos se plantea si es un buen momento de compra y sobre su futuro. Ambas acciones tienen tendencias alcistas, fortaleza y CPMs muy muy elevados, por no hablar de su subida libre que de momento se mantiene.

Transdgim: Su sector es el US aeronáutico (DJUSAS), algo débil. La pregunta es si seguirá subiendo. No somos adivinos pero podemos más o menos elaborar un escenario de futuro en base a la tendencia, fortaleza y otros. Actualmente rebota cerca de un soporte y se podrá mantener siempre que esté por encima de $114,00. Me gusta su alto volumen y fuerza que perdura desde 2010.

    Apple: Del sector US Computer Hardware (DJUSCR), bastante fuerte aunque es verdad que es influenciada enormemente por AAPL. El caso es que actualmente está apoyándose justo en su MM30. La pregunta es si es un apoyo ideal o deluxe. En teoría no lo es ya que le falta lo más importante: un CPM verde (aunque es verdad que en anteriores semanas fue muy alto).

    En general, se podría comprar pero si pierde $525 habría que salir sin dudarlo. Si alguien estaba esperando el momento de entrada, precisamente en esta semana es la ocasión. La otra pega quizás es la señal de advertencia de la amplitud y de la tendencia Weinstein. Quizás aunque es un buen apoyo, el mercado no ayude a que rebote.

Muy mal aspecto el que presenta el algodón. Es curioso porque si observamos el comportamiento de otras materias primas denomindas “softs” podremos ver caídas abultadas por ejemplo en el café que superan el 60% desde abril de 2011, bajadas de un 50% para el zumo de naranja desde primeros de 2012 y como en el caso que observamos, el algodón, con retrocesos que alcanzan el 55% en un año.

Si estudiamos su aspecto, ya vemos un HCH que proyecta un objetivo bajista hasta los $33, que no es más que el resultado de una tendencia bajista de medio plazo (MM30 bajista) y de una debilidad apabullante (RSCMansfield por debajo de cero desde julio de 2011). En estos casos se ve cómo salir a tiempo es siempre una gran victoria.

Otros casos como las materias primas agrícolas han tenido algo más de suerte en la semana pasada, mientras que la soja por ejemplo, sigue siendo el artículo de moda, con una cotización que aunque se alejó algo de sus máximos, anda muy fuerte en 2012.

Esto puede ser debido a un dólar que está volviéndose más fuerte que el euro cada semana y en general con respecto al resto de divisas. El caso del cobre sería preocupante que retomase sus mínimos anuales. Aunque aún tiene margen, esto podría indicar que la demanda industrial se está secando.

    ¿Por qué salieron IAG y CAF?

    En los dos casos han perdido tendencia alcista y sobre todo profundizan en la debilidad comparado con el S&P500. Actualmente tan sólo hay 6-7 valores en todo el mercado continuo mejores que el S&P500 y por tanto tenemos que aceptar en nuestro TOP10 valores que aunque no sean más fuertes, tengan otros aspectos técnicos interesantes.

    ¿Por qué entraron Vidrala y Técnicas Reunidas?

    Vidrala la sacamos hace unas semanas y no fue lo más acertado. Esto ha ocasionado que la cartera no esté en positivo, sin embargo de los errores se aprende. El caso es que tanto VID como TRE tienen fuerzas relativas cercanas a cero pero en crecimiento, mientras que sus tendencias aún no están comprometidas. Veremos qué tal se comporta la cartera tal como está planteada. Si el mercado sigue cayendo sólo podremos esperar perder menos pero si rebota deberíamos de ver una rápida recuperación de valor en el TOP10.

Tras el día de ayer de subidas en EE.UU. la lista de valores interesantes se amplió considerablemente. El problema es que estamos en el punto de peligro de la tendencia y puede resultar ciertamente arriesgado. En cualquier caso están listadas las acciones que están cerca de sus máximos anuales, tienen un CPM relativo alto y un riesgo stop relativo moderado. Estas acciones son: IHS, Equifax, The Hershey, Core Labs, Kimberly Clark, CMS Energy, CVS Caremark, Sempra Energy y Dollar General.

    IHS: Ronda máximos anuales con un CPM que está siendo mucho más alto que en promedio anual por ya más de 8 semanas. Su aspecto es el de un valor alcista y fuerte. Sube libre así que es normal que lo tengamos en pantalla como interesante. El stoploss en caso de entrar quedaría en $93,80. El sector de esta acción es el US Publishing (DJUSPB).

    Equifax: Del sector financiero y servicios de pago (DJUSSP), es de las mejores acciones del sector. Roza máximos anuales y presenta fuerza. El stoploss podría ir en $42,45.

    The Hershey: Su aspecto es muy alcista, tiene un arranque con alto CPM y es cuestión de paciencia. Sois varios los que me preguntais por su evolución cada semana y de momento puedo decir que ha soportado muy bien las últimas caídas del mercado y en cuanto éste vuelva a ser alcista, será uno de los mejores valores. El stoploss iría en $61,90 y el sector es el US Food Products (DJUSFP).

    Core Labs: Podría parecer un valor tecnológico sin embargo es del sector US Oil Equipment (DJUSOI), un tanto débil. Sin embargo la acción sale como interesante por su buen aspecto técnico. Cuando tenemos una buen acción en un sector débil hay que extremar la precaución e incluso se podría desechar directamente. El stoploss iría en $125,90.

    Kimberly Clark: Es un clásico entre los buscadores de buenas acciones. Del sector US Personal Products (DJUSCM), logra mantener su subida libre y fuerza pese al retroceso del sector. El stoploss iría en $73,90.

Los apuntes los envío por correo electrónico. Los interesados que aún no estén apuntados me podeis mandar un correo a jalfayate@bolsa.com. Me quedan unas 3 plazas.

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- Convocatoria 25 y 26 de mayo BARCELONA a 20 minutos de Sants andando

Viernes de 16:30 a 21:00
Sábado de 10:00 a 14:30

*Comida del sábado incluída en el precio. Se recomienda que cada alumno traiga su ordenador portátil, conexión a internet, climatización y todas las comodidades. No es necesario conocimiento previo de la materia. TEMARIO:

 - BLOQUE I: AMPLITUD DE MERCADO Y MARKET TIMING (5 horas)

   1.0- INTRODUCCIÓN  (1/4 hora, nivel básico)

   1.1- LA BASE ES LA LINEA AD  (1/2 hora, nivel básico)

   1.2- INDICADORES E INTERPRETACIÓN: MM150, AD NORMALIZADA,   MOMENTO   DE MERCADO, SUMMATION Y MC OSCILLATOR.  (2 horas y 1/4, nivel intermedio)

   1.3- OTROS INDICADORES: RATIO DE VOLUMEN Y +DI – DI  (1/2 hora, nivel intermedio)

   1.4- MARKET TIMING: APRENDE A CONTAR IMPULSOS  (1 hora, nivel avanzado)

  1.5- EJEMPLOS Y CASOS PRÁCTICOS  (1/2 hora, nivel intermedio)

- BLOQUE II: GESTIÓN DE CAPITAL: APRENDIENDO A PERDER  PARA GANAR (4 horas) 

  2.1- ¿POR QUÉ ES NECESARIO APRENDER A PERDER PARA GANAR?  (1/2 hora, nivel básico)

   2.2- MÉTODOS DE GESTIONAR EL DINERO: F FIJA, F FIJA % Y F ÓPTIMA  (1 hora, nivel avanzado)

   2.3- EJEMPLOS DE SISTS. AUTOMÁTICOS CON Y SIN GESTIÓN DE CAPITAL  (1 hora, nivel intermedio)

   2.4- CÓMO INCLUIR LA GESTIÓN DE CAPITAL A LOS SISTS. EJ. DE CLASE  (1 hora y 1/2, nivel avanzado)

PARTE 2

PARTE3

PARTE4

Adicionalmente tiene un objetivo bajista por impulso en 3,15 € muy cercano así que no me parece interesante para cortos ni por su riesgo excesivo ni por su objetivo cercano a cumplirse. Seguiría fuera del valor.

    Sobre ACS, la cual me la pedían vía e-mail para comprar, la respuesta es clara: no compraría ni debilidad ni valores bajistas. Aunque reconozco que la acción pueda rebotar en el corto plazo, a mi no me interesan estas acciones de “aquí te pillo aquí te mato”. Lo mío son idílios de mayor duración.

    Lo pondré más adelante pero yo a la hora de comprar aunque parezca menos emocionante cogería Amadeus, Inditex, Viscofán, Técnicas Reunidas… todas en mi perfil TOP10 de Bolsa.com. Un saludo.