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Falso DIRECTO para el lunes de 17 de julio de 2017

On Air Radio Studio HorizontalEl lunes 17 de julio seguiremos con la serie de falsos DIRECTOs en los que pongo las respuestas a mis lectores de manera diferida. Si quieres ir dejando tus consultas aquí vía comentario, resolveré todas o en caso de no dar tiempo, las más interesantes y útiles para la mayoría.

Lo subiré a lo largo del lunes-martes. Recuerda que las preguntas se responderán en orden de llegada y que podría ser que no todas fueran respondidas. Será el penúltimo episodio de la temporada.

Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: el autor de este vídeo-análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión GPM Gestión Activa FI / GPM Gestión Global del que es miembro del comité de gestión en GPM S.V. S.A.

ESPACIO RESERVADO PARA EL FALSO DIRECTO —–

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63 responses to “Falso DIRECTO para el lunes de 17 de julio de 2017

  1. Hola Javier,
    Gracias por tu tiempo. Nos puedes analizar erste.
    Si estamos desarrollando un nuevo impulso, después de este que tiene que venir? Que envergadura? Y por cuanto tiempo?
    Saludos

  2. Hola Javier.
    Puedes analizar la materia prima y su relación actual con el dólar? Cual crees q puede ser el desenlace más probable para ambos a medio plazo?
    Gracias

  3. Hola Javier,

    Lo primero muchas gracias por hacer estos falsos directos. Me gustaría que pudieras analizar la compañía Tucows, código TCX.

    Gracias,

    Félix.

  4. Hola Javier,

    Estoy leyendo tu libro de Market timming, muy bueno. Voy por el capítulo 4
    Me pregunto sobre cuándo y cómo reaccionar con coberturas ante mercados alcistas en final de impulsos 4. Algo mencionaste en tu última entrada de market timing, podrías desarrollar un poco más ? Cuándo tendría confirmación de si lo que viene tras el I4 es una corrección de 3 impulsos ?

    Por otro lado, aparte de stockcharts, qué plataforma recomendarías actualmente para aplicar los indicadores de market timming ? La pega de metastock es que es de pago.

    Muchas gracias y felicidades por tus libros y trabajo !

  5. Hola Javier! Sobre Market Timing de corto plazo. En tu libro AMT dices que es una buena idea aprovechar las correcciones de impulso para comprar, pero también te he escuchado decir que el Market Timing y el sistema WA hay que aplicarlos de manera independiente, de tal forma que si se dispone de un hueco en cartera para el sistema WA y hay una señal de compra o venta en corto hay que ejecutarla sin tener en cuenta el Market Timing, haciendo coberturas parciales de cartera. Veo estas dos afirmaciones algo incompatibles entre si ya que veo poco probable que se disponga de hueco en cartera después de una corrección de impulso o en el momento de climax vendedor porque señales hay prácticamente todas las semanas. ¿Como conjugas las dos soluciones? ¿Te pones largo en índices en ese momento o solo usas los índices para cubrir cartera?

    Teniendo en cuenta que estamos en Impulso IV aunque en el Market Timing de largo plazo seguimos en un mercado alcista y que toda la cartera es alcista, ¿sería conveniente compensarla con alguna venta en corto o es demasiado pronto?

    Muchas gracias Javier!! Un saludo

  6. Hola Javier. Esto realmente no es una pregunta. Es simplemente que siento curiosidad por saber qué hacen las manos fuertes los días o semanas previos a la publicación de resultados trimestrales de las grandes empresas de los principales índices, para comprobar si se anticipan o no al movimiento del precio post-resultados. Hay algún estudio publicado al respecto?
    Podría ser una estrategia: ver qué hace la mano fuerte antes de que publique resultados, por ejemplo, Santander, y subirnos al carro.
    Qué opinas? Saludos para todos

  7. Buenas Javier. En un falso directo pasado comentastes que en el fondo que gestionas utilizas el sistema de acciones con una pequeña variacion respecto lo expuesto en tus libros, la cual no comentastes.
    ¿Podemos saber en que consiste esa variacion de la que hablabas?, ¿A que es debido?
    Gracias.

  8. Hola javier,cometi la fechoria de no cubrir la cartera en 1.08 tal y como tu dijiste y ahora me encuentro en la tesitura de cubrir en maximos del canal lateral o esperar a que baje si lo hace a la parte baja de dicho canal o a su mm30.Que me recomiendas,un saludo maestro.

  9. Como ves Ryder del NYSE para cortos, vendidos en 74,10? Me he precipitado para los cortos?
    Y prudencial financial también de NYSE para largos en qué nivel se podría comprar?
    Gracias y un saludo

  10. Hola Javier,
    Estudiando ELP veo que el sumation cuenta muy bien los impuldos en el medio plazo. Cortes a +500 y perdida de 500.
    Desde 2009 tras el cuarto umpulso, en todas le ha seguido un abc dejando el sum a puertas de 500. Lo que ha facilatado localizar el fin de la c, al recuperar el sum +0.

    Mi pregunta es:

    Porque elegiste la adn? No veo motivo, al no aportar nada que no diga ya el sum.

    Gracias y saludos

  11. Hola Javier. Tengo en pro real time los proscreeners de CPM alto, Fuerza, distancia MM30, riesgo stop…etc. ¿Me puedes decir , si se puede, como hacer un buscador proscreener que englobe todos.? …porque tengo q ir haciendo busqueda de uno en uno y no se porqué no me deja aglutinarlos todos en uno para facilitar la búsqueda. Hago copia y pega en un nuevo proscreener de cada uno de ellos, pero solo me busca uno de los parámetros. No sé q estoy haciendo mal. O si alguien me lee el comentario y me puede responder se lo agradezco. Muchas gracias. Un saludo.

  12. javi, dejo dos papeles para ver:

    1. $FAF de DJUSIP (posible entrada, como ves?)
    2. $ALSN estoy dentro desde primer señal, puede salir a maximos hist.

    abrazo
    jm

  13. Gracias como siempre por tu divulgación. Es último directo antes de vacaciones o harás algún otro ?
    1) Te agradería un comentario sobre ACS. Tengo claro que es un MANTENER, pero sigue siendo curioso que el CPM no deja de bajar contínuamente. La pregunta concreta sería si llega CPM(MM20)<-15 que implica un salir. Se hace el viernes antes de cierre o lunes en apertura. Es así, no ? Quiero decir que no se hace entre semana, no ?
    2) Que significa salir al tick ? salir cuando el valor toque el número justamente, al céntimo ?
    Gracias

    1. Hola JB,
      Yo ahora el CPM20 lo veo a -17 (en PRT), pero claro, creo que ese dato es el de la semana, es decir, que la media de las 20 semanas no se ve (supongo que cuando el semáforo da falta técnica es porque ya habrá bajado de -15 en el promedio de las 20 semanas. A ver si Javier confirma que sea así. Un saludo!

  14. Hola Javier, tengo los ProScrenneers del CPM alto, Distancia 30MM, Riesgo Stop, Fuerza, ……etc etc. Y hago busquedas que cumplan ese requisito concreto. Pero, ¿cómo puedo poner un nuevo ProScreener que aglutine todos a la vez?. Que con una sola búsqueda me salgan acciones que cumplan todos los requisitos al mismo tiempo. Y no que ahora tengo que hacer búsquedas individuales de cada ProScreener y es mucho más laborioso. He hecho un copia y pega de cada uno de ellos en un Nuevo ProScreener pero nada. A parte de Javier, si alguno de los que me leéis sabría responder se lo agradezco. Muchas gracias. Un saludo.

  15. hola Javier,
    ¿podría dar su opinión acerca de estos 3 valores?
    S92: SMA Solar Tech.
    JKS: Jinko Solar Hold.
    SAY: Saeta Yield

    Tengo especial interés en S92 y SAY.

    Muchas gracias por su tiempo,
    Saludos.

  16. Hola Javier,

    Creo que me quedó claro pero: ¿podrías explicar por favor los indicadores semáforos con PRT? Por ejemplo, si en un valor hay X velas verdes del semáforo de señales de entrada alcistas no han de ser 100% entrada si no lo confirma el Subsector ¿cierto?
    El procedimiento para entrar que sería: 1. encontrar la última vela que dio falta técnica – 2. comparar a partir de esa falta técnica todas las velas de entrada con el Mansfield del subsector para ver cuál es la verdadera entrada – 3. Si salta el Stop después de haber entrado esperar a una vela de falta técnica para poder volver a entrar (en realidad el Mansfield del subsector podría dar falta técnica y no nos lo reflejaría el indicador semáforo, cierto?

    Muchísimas gracias por tu trabajo y ayuda!
    Francisco

    1. Abertis INFR sería perfecto para el ejemplo, según mi análisis da señal de compra el 3 de julio aún no habiendo ninguna vela de falta técnica desde la última señal de compra (pero el Mansfield del subsector hasta agosto del 2016 ha estado muy bajo dando falta técnica) correcto?

  17. Hola Javier,

    Podrías elaborar una poco sobre cuales son para ti las condiciones/factores apropiadas/os para empezar una cartera? Si nos centramos en impulsos, es más seguro empezar una cartera en I2? es decir, hay más probabilidades de completar 4 impulsos alcistas una vez estamos en el I2? Por ejemplo, a que deberíamos esperar en la situación actual para empezar cartera?

    Muchas gracias y felicidades el falso directo!

    Albert

  18. Javier, ¿no usas el ATLAS como Ricardo González?. ¿Incluyes dividendos en tus gráficos?. ¿Puedes explicar muy brevemente condiciones de entrada y de falta técnica de tu sistema Weinstein?. Muchas gracias Javier.

  19. Hola Javier, puedes mostrarnos la configuración del indicador screener “semáforo de distancia a máximos”. ¿Tienes programación de ese proscreener semáforo distancia a máximos para hacer busquedas?…..es q no lo encuentro en tus tutoriales. ¿Si da barrita verde sería q cumple parámetros para hacer un entrada de largos en este caso? Puedes explicarlo brevemente. Muchas gracias Javier.

  20. Hola Javier, tengo una duda. El fondo que gestionas ha tenido una revalorización del 2,52% desde mayo de 2016 (lo que no alcanza ni para pagar las comisiones) . En este periodo el S&P500 ha ganado un 18,97%, el EUROSTOXX50 un 16,05% y el DAX un 25,17%. ¿Cómo es esto posible con los conocimientos que sé que tienes?

    1. No se de manera segura a qué se debe esa baja rentabilidad pero sospecho que es el debido a que en los primeros meses, años de aplicar sistemas como el de WA las primeras ventas suelen ser saltos de stop ya que los aciertos suelen durar varios meses o incluso año (creo que la media son 13 meses). Cuando se den las señales de salida de valores triunfadores estoy seguro de que la rentabilidad irá en aumento exponencial

    2. En primer lugar la rentabilidad es con las comisiones y todos los gastos tenidos en cuenta, por lo que no es ese 2,52% que indicas. Los suscriptores lo saben. Otro aspecto es que debes compararlo con su categoría:

      http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000X6EM

      De esta manera verás que el comienzo ha sido como el promedio (mejorando incluso en términos de volatilidad). Cuando se empieza un fondo no es fácil adaptarse a todas las plataformas y detalles que se tienen disponibles.

      Juzgar un fondo por el resultado a 1 año es algo aventurado, aunque haya obtenido un gran beneficio. Nuestro objetivo es batir al promedio y referencia y de momento estamos en un quintil 3/5 en rentabilidad y 4/5 en volatilidad. Si comparas cualquier fondo global con los índices que citas el 99% no superará esa rentabilidad. Y es que cuando los índices se ponen complicados o pierden la mayoría de los mismos superará esa rentabilidad. El ser regular y estar protegido frente a pérdidas prolongadas y diversificar tiene un coste en cuanto a ganancia potencial en determinados momentos.

      Siempre habrá cosas para mejorar en cuanto a gestión y resultados pero después de empezar con un Brexit y un Trumpazo puedo decir que estoy medianamente satisfecho con el resultado, aunque siempre que nos comparemos con Messi o C. Ronaldo salgamos mal parados.

      1. Quiero decirte Javier, antes de nada, que mucho de lo que sé de bolsa lo he aprendido de ti y siempre te estaré agradecida por ello. Dicho esto me gustaría que me aclararas algunas dudas, confesando que no tengo mucha idea de fondos.
        – A raíz del comentario de Rai Bermejo me ha surgido una duda: ¿la rentabilidad es a precio actual del valor de cartera, o según da a entender Rai la rentabilidad se aplica sobre las operaciones cerradas por lo que las abiertas contabilizarán cuando den señal de salida con “revalorizaciones exponenciales”?
        – En cuanto a las comisiones yo he hecho la cuenta de la abuela según los datos de http://www.gpmbroker.com/asset-management/index.php/portfolio/gpm-gestion-activa-fi-gpm-gestion-global/
        , es decir 2016-0,71% y 2017-1,81% . Por supuesto que los clientes saben lo que se les cobra de comisiones, pero para los que estamos interesados en acercarnos a estos productos podrían facilitarnos la información y esto no lo he visto en la web indicada.
        – El Brexit y el Trumpazo también los has sufrido tú en tu cartera. ¿En tu gestión privada le ganas al fondo? ¿y a los índices? Seguro que sí, crack.
        Un saludo.

        1. Hola de nuevo, sobre tus dudas:

          1. La rentabilidad o VL es latente, estén o no cerradas las posiciones. Un fondo tiene que contabilizar su rentabilidad real, no la estimada o cuando se cierra una posición.

          2. La comisión ya está tenida en cuenta en el VL o Valor Liquidativo, lo que quiere decir que la rentabilidad mostrada es ya la resultante de aplicar costes, comisiones y todo lo que pueda restar al resultado. No puede ser de otro modo.

          3. Actualmente mi gestión (y mi capital) es la que aporto al fondo. No hago distinción entre gestión “privada” y “pública” o de “fondo”. Siempre se puede mejorar y sin duda que lo haremos a medida que pase el tiempo y se vea de qué pasta están hechos los sistemas que aplicamos.

  21. Hola Javier no hice la cobertura de la divisa en Dolares en su momento y ahora ya sabemos como esta ,me podrías comentar que harías a estas altura . Y podrías revisar lo que se puede esperar para el futuro en el EURUSD. Gracias

  22. Hola Javier, tengo todos los indicadores configurados según tu sistema WA y tb Proscreener de los mismos individualizados en Pro Real Time. Pero, ¿podrías mostrar la configuración de programación de todo el conjunto con la señal de entrada del precio Buy y el precio SL (con la flechita hacia arriba) , y la señal de falra técnica de salida del valor por el 0,90 RSc Mansfield en Pro Real Time?. Es para ver el grado de complejidad del mismo.
    ¿Podrías poner un ejemplo de una búsqueda aleatoria del mismo para ver como es a grosso modo….?
    Muchísimas gracias y te deseo que pases unas merecidas vacaciones. Un saludo.

  23. Hola Javier,
    si tienes 3 sistemas, que es mejor aplicar la gestión de capital (suponiendo que fuera la misma f óptima u otro) para los 3 sistemas individualmente, o en su conjunto, es decir, cada operación ganadora o perdedora la añades a un capital común?
    has hecho algún estudio sobre el tema?, es que estoy leyendo un libro que dice que es mejor en común porque se compensan los drawdowns.
    gracias!

  24. Hola Javier. Veo que en este momento que estamos donde todo está “caro”, los valores que suben lo hacen moderadamente, nada de un 30% ni cosas así, así que nos podemos tirar una eternidad para que salgan de la cartera por falta técnica. El mercado está lateral o bajando, pero bajando muy poco a poco, (goteo, que creo que es lo peor).
    Compré cuando dio señal el sistema IAG, Pulte Group y Celgene. Un día sube una, las otras dos bajan, al día siguiente baja la que subió ayer y suben las dos que bajaron ayer y así todos los días.
    Pierdo 1200 € que para mí es una cantidad importante y no veo visos de recuperar hasta que el mercado no se decante por subir o por bajar. ¿Qué me aconsejas?
    Muchas gracias por todo.

    1. Hola Enrique. Si pusieras el valor total de tu cartera, las posiciones en las que diversificas, los sistemas que utilizas y la gestión de capital que empleas, podríamos ayudarte. Seguro que algo haces mal.
      Un saludo.

      1. Hola, muchas gracias por ofrecerme ayuda. Tengo una cartera de 34000 euros que ha bajado a 32300 mas o menos. El sistema que intento utilizar es WA. Digo intento pq no lo sigo a rajatabla, pues he comprado valores que no estaban en el sistema. Donde creo que está el fallo es en la gestion de capital. No sigo un sistema como la F de Kelly u otro sino que compro en cada valor unos 4000 euros. Ĺas comisiiones del broker son 8 euros minimo entrar y 8 salir para valores españoles. Para americanos 15 dolares entrar y 15 salir.
        Empecé con esto hace unos 5 meses pero compré valores del sistema y de algunos me salí antes de tiempo pq habian bajado mucho… pánico se llama a eso no?
        He hecho muuchas operaciones, muchas comisiones… un poco desastre. Suelo tener cinco o seis valores en cartera pues en el análisis del sistema parece que es un valor óptimo.
        Muchas gracias por tu tiempo y tus consejos.

        1. Buenas tardes Enrique. El problema que tienes radica en la base de todo, en entender como funciona un sistema de trading. Te invito a que leas este articulo. http://accionesdebolsa.com/carta-abierta-a-lectores-de-accionesdebolsa-sobre-sistemas-semiautomaticos.html
          Una vez que entiendas e interiorices el porque de las cosas, el porque de cada regla del sistema, el porque de la gestión de capital, el porque de todo, lograras la consistencia que necesitas. Creo que ese articulo te ayudara.
          Por otra parte, como critica constructiva, te diré que no se puede aplicar el sistema sin haberse estudiado “Advanced Master Trader” de Javier Alfayate. Y cuando digo estudiado. no me refiero a leerlo una vez, si no ha machacarlo hasta la saciedad.
          Como ejemplo te dire que entre “Master Trader” y “Advanced Master Trader” acumulo unas 7 lecturas, y aun así, si los volviera a leer por octava vez, me daría cuenta de nuevos matices que pasé por alto.
          Mi consejo en primer lugar es que leas el articulo que te puse, que lo leas con detenimiento, cada frase importa, y en segundo lugar que compres “Advanced Master Trader” y que no pares de leerlo una y otra vez.
          La mayoría de consultas que se realizan en los Falsos Directos son dudas generadas por no haberse leído el libro. La gente prefiere perder unos cuantos miles de euros en bolsa antes que pagar 40€ por algo que te va a enseñar a evitar como perderlos.

          1. Hola. Muchas gracias de nuevo. Tengo el libro AMT y aunque no te lo creas he leido el artículo que me aconsejas.
            Soy una persona que me sé la teoría pero me cuesta mucho creer que va a funcionar.
            Intentaré hacer caso del sistema y cumplirlo. Espero conseguirlo.
            Muchas gracias…

  25. Buenas Javier,

    Me gustaría que desarrrollaras como se llevan a las coberturas cuando estamos en la finalización de un impulso alcista.

    Si tienes una cartera de valorada en 15.000€. Que cubres y como.

    Mil gracias por el falso directo.

  26. Buenas Javier !
    Respecto a tu sistema y a la situación de mercado… entiendo que en fases alcistas, buscas valores en máximos anuales con alto CPM, que cuando se ven arropados por un entorno favorable van batiendo sus propios máximos pero… cuando pasemos a tendencia bajista (algún año llegará…) vendes los que tienes y cambias la operativa a valores en mínimos anuales, tb con alto CPM ??
    Gracias !!

    1. Cuando pasemos a tendencia bajista, comenzarán a salir más valores en mínimos anuales y por tanto en lista para vender y ponerse cortos. No vendo valores hasta que no generan la señal de salida o saltan el stoploss. Son las condiciones del sistema. La operativa la cambia el mismo sistema generando su propio timing. El CPM en los valores a la baja debe ser bajo. Puedes revisar las condiciones concretas WA de cortos en mi libro Advanced Master Trader.

    1. En cuanto a BME, es para mantener. El valor tiene sus dudas pero fue señal de entrada. Tendremos paciencia hasta que nos saque el stoploss o bien haya una falta técnica.

      Sobre Endesa, fue señal pero el stop saltó al haber un dividendo y una bajada por debajo de MM30. Una lástima pero el sistema es el sistema.

      En cuanto a Aena, sigue por encima de su MM30 y acercándose a máximos de nuevo. Mantener si la tienes y si no esperar a la señal aunque ya haya subido mucho.

  27. Buenas Javier, muchas gracias por dedicarnos este tiempo. Como ves estos 2 valores en los que estoy dentro. Talgo y louis vuitton. Gracias

    1. Sobre Talgo, de momento no ha confirmado la compra. Prefiero CAF, lo veo más claro (si buscamos otro componente del mismo subsector).

      En cuanto a Louis Vuitton, de momento es mantener en cartera si lo llevas. No ha generado salida aunque ahora se haya ido a su MM30.

  28. Hola javier,
    Ya he conseguido poner en excel el nyse y la AD. Igual que en ELP pero con el nyse de fondo.
    Viendo el historico dedes 1966, desde esta subida desde el 2009 la AD sube como un cohete.
    Quiero decir que la pendiente de la AD es mucho mas empinada que la del NYA que lo tengo en logaritmico.
    Esto ae normaloza si pongo la AD tambien en logaritmico, como el NYSE.
    Pero no se si esto es correcto.
    Porque en las tablas se ELP la AD esta en escala normal.
    Si sube o si baja y los cortes con mm150 , yo lo veo igual con una escala o con otra.
    Da igual entonces?
    Que es lo corttecto?
    Saludos

    1. La lectura de un indicador no varía en función de la escala en la que lo visualices. Puede variar el número de valores que cotizaban antes con el que lo hace ahora en cuanto a valores máximos positivos y negativos, pero ya está.

  29. Hola,Javier he visto el falso directo,magnifico como siempre,pero me saltaste sin contestar la pregunta.Era sobre que en su momento no cubri los dolares de cartera en 1.08 y ahora no se q hacer puesto que esta en la parte de arriba del canal lateral.Deberia hacerlo ya o esperar una correccion hacia la media movil.Un saludo.

  30. Hola, muchas gracias por ofrecerme ayuda. Tengo una cartera de 34000 euros que ha bajado a 32300 mas o menos. El sistema que intento utilizar es WA. Digo intento pq no lo sigo a rajatabla, pues he comprado valores que no estaban en el sistema. Donde creo que está el fallo es en la gestion de capital. No sigo un sistema como la F de Kelly u otro sino que compro en cada valor unos 4000 euros. Ĺas comisiiones del broker son 8 euros minimo entrar y 8 salir para valores españoles. Para americanos 15 dolares entrar y 15 salir.
    Empecé con esto hace unos 5 meses pero compré valores del sistema y de algunos me salí antes de tiempo pq habian bajado mucho… pánico se llama a eso no?
    He hecho muuchas operaciones, muchas comisiones… un poco desastre. Suelo tener cinco o seis valores en cartera pues en el análisis del sistema parece que es un valor óptimo.
    Muchas gracias por tu tiempo y tus consejos.

  31. Hola, muchas gracias por ofrecerme ayuda. Respuesta paara Ruben. Hago esta prueba pq estoy de vacaciones y la wifi no se si funciona bien, no me sube el mensaje que he tecleado antes, perdona. Tengo una cartera de 34000 euros que ha bajado a 32300 mas o menos. El sistema que intento utilizar es WA. Digo intento pq no lo sigo a rajatabla, pues he comprado valores que no estaban en el sistema. Donde creo que está el fallo es en la gestion de capital. No sigo un sistema como la F de Kelly u otro sino que compro en cada valor unos 4000 euros. Ĺas comisiiones del broker son 8 euros minimo entrar y algunos arece que es un valor óptimo.
    Muchas gracias por tu tiempo y tus consejos?

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