El resultado de invertir fuera de España

| junio 8, 2010 | 3 Comentarios

    Si sois lectores habituales del blog ya os habreis dado cuenta de que apenas escribo artículos sobre valores españoles, sólamente para contaros los que están en caída libre y por tanto no se deben tocar para largos o los más valientes tienen alguna oportunidad de aprovecharlos. He derrochado en estos meses consejos sobre inversiones en USA, Canadá, Suiza, Francia, Inglaterra, Alemania… y si PRT o VC me dieran acceso a valores japoneses, chinos ó asiáticos, probablemente os hubiera contado más acerca de estos mercados.

    El que haya invertido fuera de España por lo pronto se ha librado de una caída de casi el 30,00% si miráramos el índice Ibex, si miráramos el índice SmallCap entonces igual hasta habría perdido más. Un -30%!!! ¿alguien se hace a la idea? imagino que sí ya que estamos en la época moderna del apalancamiento, los riesgos excesivos y tomarse la bolsa como un casino o juego más. La inversión comporta riesgos, pero si la apalancais entonces se convierte en una bomba a punto de explotar. La cartera de muestra que gestiono en Aguila Roja sistemas de trading llegó a revalorizarse un 30%, luego nos pilló el ataque de las máquinas ese fatídico Jueves y después el recorte que parece no terminar nunca, pero aún así la cartera está a un digno 4,00% sin contar el efecto divisa, el cual ya sabeis que ha sido altamente beneficioso para nuestras posiciones.

    Sí, miro ese 4,00% + un 8,00% aprox. de efecto divisa entre dólares, libras, francos suizos y algún yen y dólar de singapur y realmente creo que es una buena rentabilidad… alejada del 30,00% pero en positivo. El mercado sigue complejo en cuanto al medio plazo, un mercado que parece querer girar a la baja pero que no las tiene todas consigo para caer. Ya os comentaba que el bono alcista USA y Alemán no cuadrán con una tendencia bajista prolongada o sostenida en el medio plazo. Así que frente a una tesitura técnica bajista y un aspecto de flujos monetarios alcista, ¿qué hacer? pues o seguimos buscando lo mejor entre lo mejor o nos conformaremos con las divisas, algún par que se puede abrir en índices débiles y fuertes y poco más por el momento.

    A modo de valorar las inversiones fuera de España, esta tabla os muestra el resultado obtenido de haber invertido una cantidad fija de euros en Japón, EEUU, Inglaterra, Noruega/Finlandia/Suecia, Suiza, Alemania y comparado con España.

JAPÓN -11% índice + divisa 18% TOTAL: +7.0%

EEUU -5.5% índice + divisa 17% TOTAL: +11.5%

UK -6% índice + divisa 7% TOTAL: +1.0%

NOR/FIN/SUE +7.5% índice + divisa 4.5% TOTAL:+12.0%

SUIZA -4.0% índice + divisa 6.5% TOTAL: +2.5%

ALEMANIA -1.2% índice + divisa 0% TOTAL: -1.2%

CANADA -2.0% índice + divisa 16% TOTAL: +14.0%

 ————————————————————————-

ESPAÑA -28.0% índice + divisa 0% TOTAL: -28.0%

    Resulta evidente que casi cualquier inversión hubiera salido mucho más rentable que estar en España. Al menos con haber estado fuera de nuestro país inversoramente hablando ha sido bastante como para librarnos de duros correctivos y eso lo hemos conseguido. El día que España vuelva a ser una oportunidad habrá valores muy baratitos, pero por el momento nada de nada. He estado tratando de conseguir los datos de Australia y de Honkong o China pero ha sido complicado.. lo dejaré para otro post.

    Saludos!!

Categoría: Acciones de Bolsa

Comentarios (3)

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  1. jalfayate dice:

    en la de yahoo.com está el bono americano.

    En cuanto bajas a 3 años, lo normal es que sea 3 veces inferior, saliendo ese 0,77% anual.

    1- El precio del bono tiene una tendencia alcista clara, por lo que no te aconsejo que te pongas corto.

    “entonces seria momento de entrar corto en el bund o largos en la bolsa
    2-¿como lo ves esta afirmacion?

    No entiendo… ¿por qué es buen momento de entrar corto en bund y largo en bolsa? En el corto plazo puede funcionarte, pero lo normal es que el mercado de bonos siga al alza mientras que la bolsa debería girar al alza estilo 2003-2007 y 1990-2000.

    Insisto en que de momento el bono se dirige al alza y ponerse corto no le veo sentido. Otra cosa es que hablemos del euribor.. (deuda a 3 meses).

  2. carlos dice:

    hola javier

    estas son las paginas es la cuales he encontrado la rentabilidad del bono a precios actuales

    http://www.eleconomista.es/bono/bono-aleman-10-years

    http://www.invertia.com/mercados/renta_fija.asp

    se asemejan en la rentabilidad del bono a 10 años (2,51%) y la de 30 años (3,27%) pero difieren de manera notable en el bono a 3 años ( 0,77% frente a 0,58%)

    supongo que dichas paginas son fiables para saber la rentabilidad del bund y del bobl ya que no he encontrado nada en la pagina de yahoo.com de finanzas que me dijistes

    con respecto al analisis de rentabilidades, soy consciente de que a mayor espacio temporal mayor rentabilidad, pero llama mucha la atencion la rentabilidad tan baja del Bobl a 0,77%
    por lo tanto si baja mas dicha rentabilidad o sube el precio del bobl , quizas seria buena opcion intentar cortos en el bobl ya que cada vez la rentabilidad es mas baja y hasta paso no interesaria la compra de bonos a 3 años por su pesima rentabilidad por lo que automaticamente el precio del bobl deberia bajar
    1-¿como lo ves ponerse corto en el bobl si sigue subiendo?

    con respecto al bund es tambien baja si se compara con los dividendos pero creo que aun le puede quedar margen hasta el 2%, entonces seria momento de entrar corto en el bund o largos en la bolsa
    2-¿como lo ves esta afirmacion?

    muchas gracias por todo javier

  3. carlos dice:

    gracias por tu respuesta javier

    mi opinion esta basado en la ignorancia del tema aplicando el siguiente razonamiento:

    1-a mayor precio del bobl o del bund menor rentabilidad.
    por consiguiente mayor probabilidad de que no suba el precio de esos bonos,ya que cada vez la rentabilidad es menor y por tanto ya no interese adquirir esos bonos,
    y en definitva se traduce en ponerse cortos.

    2-tambien es que a mayor precio del bono menor rentabilidad y quizas sea mas atractivo posicionarse en bolsa ya que la rentabilidad por dividendo es mayor que la de los bonos.
    y en definitva se vuelve a traducir en largos en bolsa o cortos en bonos

    3-soy consciente de que los bonos estan en subida libre pero creo que esa subida cada vez sera menor porque a mayor precio menor rentabilidad del bono por consiguiente menor atraccion para el inversor adquirir esos bonos

    estas opiniones estan basadas desde mi logica y razonamiento pero no tengo tantos conocimientos de la materia como TU por eso doy mas validez a tu respuesta asi como agradezco mucho que me des tu comentario sobre mis afirmaciones

    muchas gracias

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