Dogs of the dow, alta rentabilidad por dividendo
Fuentes: Propias, Wikipedia y ZFinanzas.
Es una estrategia popularizada por Barron´s, prestigiosa revista de EEUU, que consiste en adquirir al principio de año los 10 valores con mayor rentabilidad por dividendo del Dow Jones, con la condición de modificar la cartera a principios del año siguiente con los 10 nuevos valores con mayor rentabilidad por dividendo, en teoría no deberíamos de cambiarlos todos puesto que las rentabilidades altas son generalmente mantenidas por las mismas acciones año tras año.
SEGUIR LEYENDO EL ARTÍCULO…
Se ha comprobado durante varias décadas como la rentabilidad de estos valores supera año tras año la rentabilidad del Dow Jones, y además se ha comprobado como puede aplicarse a otros índices consiguiéndose idénticos resultados. Invirtiendo de esta manera se está apostando por valores que con anterioridad tenían unos fuertes ingresos y un precio elevado pero que con una tendencia bajista sus rentabilidades por dividendo se disparan al no actualizarse las cifras de dividendo. Es importante que estas cifras de dividendos y nuevos precios estén actualizadas para así apostar por aquellos valores con ingresos y que previsiblemente saldrán de las crisis antes apoyados por buenos datos de beneficios.
Los resultados que enumeran en la página oficial de DOTD son:
– During the tech bubble of the late 90s, the high dividend stocks of the Dogs of the Dow were up 28.6% in 1996, up 22.2% in 1997, up 10.7% in 1998, and up 4.0% in 1999.
– During the difficult bear market years of 2000 – 2002, the Dogs of the Dow were up 6.4% in 2000, down 4.9% in 2001, and down 8.9% in 2002, and that was enough to significantly outperform the Dow, S&P 500, and Nasdaq.
– In 2003, the high dividend stocks of the Dogs of the Dow gained 28.7% and made new, all-time highs despite the massive bear market of 2000-2002!
– In 2004, the high dividend yield Dogs of the Dow remained in record territory with a 4.4% gain and then gave back 5.1% in 2005.
– In 2006, the Dogs of the Dow surged to new record highs with a gain of 30.3%. The Small Dogs of the Dow did even better with a gain of 42%!
Los Dogs of de Dow puros y duros del 2009, los del Dow Jones, son:
– Bank of America: 9,09%
– General Electric: 7,65%
– Pfizer: 7,23%
– Dupont: 6,48%
– Alcoa: 6,04%
– AT&T: 5,75%
– Verizon: 5,43%
– Merck: 5,00%
– JP Morgan Chase: 4,82%
– Kraft: 4,32%
Si siguiésemos el mismo criterio para el índice español, los perros del Ibex para 2009 serían:
-Telecinco: 15,76%
– BME: 12,84%
– Santander: 9,44%
– FCC: 8,47%
– Iberia: 8,47%
– Sacyr: 8,33%
– BBVA: 8,29%
– Banco Popular: 7,41%
– Banesto: 7,13%
– Criteria: 6,76%
Esos valores seguramente sufran variaciones importantes ya que algunos de ellos sufrirán recortes en sus ganancias y posiblemente en su dividendo con lo que cuidado!.
En cualquier caso, a pesar de que la estrategia dogs of the dow haya demostrado históricamente su mejor comportamiento respecto al índice de referencia, siempre habrá métodos que ajustados al pasado demuestren grandes resultados. Invertir en valores con alta rentabilidad por dividendo no salva a nadie de la quema de un mercado bajista y aunque se diga que perdieron poco durante la crisis del 2001 o de las puntocom, precisamente por ser un crack tan localizado en valores tecnológicos justamente aquellos carentes de dividendos donde su beneficio era humo entonces los perros del Dow supieron apostar por aquello valores que sufrirían escasas liquidaciones pero sin embargo en la actual crisis es probable que hayan sufrido grandes pérdidas al situarse precisamente en aquellos valores con más rentabilidad que generalmente son bancos, aseguradoras y medio de comunicación, justo las que están ahora en el ojo del huracán. Por tanto este artículo surge simplemente de la pregunta de un lector acerca de esta técnica que le parecía interesante y que si el mercado es globalmente alcista seguramente reporte buenos beneficios pero cuando el crack es generalizado habría que ver cómo se comporta.