Aquí os paso una de las inglesas que me sale siempre en lista de compra, es Cairn Energy. Lo que me interesa del post es que veais cómo el análisis sectorial que debemos hacer puede que nos advierta de peligro o nos diga que no es una compra tan ideal como nosotros pensamos. Según Stan, las acciones buenas que pertenezcan a sectores débiles hay que dejarlas pasar.. pero fijaos en el aspecto de Cairn y lo difícil que es no hincarle el diente.

    Sector TMI Oil y Gas: Sigue por debajo de su mm30 bajista y mientras esto siga siendo así, no hay que comprar nada del sector o ser especialmente cuidadosos con la gestión de capital. Probablemente la caída del petróleo de 80 le está pesando bastante. Una vez pase la media o su RSCMansfield se ponga por encima de cero quizás sea interesante.

    Cairn Energy: Excelente fuerza relativa, media de 30 semanas ascendente y no muy lejana del precio (se parece mucho a Weir Grp, ya comentada hace poco y que ha subido un buen porcentaje desde entonces) y subiendo libre. El problema principal es el sector y una posible divergencia bajist ane el MACD. En estos casos yo o invierto la mitad de mi estimación inicial o directamente la deshecho. Siempre hay oporutnidades en el mercado. Para los atrevidos, se puede comprar en 435 con stoploss en 398 peniques.

    Cada martes trataré de incluir estos sectores europeos junto con otra tabla sobre la que estoy trabajando que contendrá sectores americanos. El problema es que son casi 70 sectores y tengo que hacer uso de muchas imágenes, aunque realmente creo que merecerá la pena ya que de un simple vistazo se puede ver cuál es el peor o peores sectores y cuáles los mejores de cara a aprovechar el sentido del mercado global. Así por ejemplo se ve claro que los peores comportamientos sectoriales actualmente se localizan en el de Construcción y Materiales, Petróleo y Tecnología.  Además os pondré el listado de las acciones para facilitaros el trabajo. Estos sectores son los que admiten cortos más claramente.

    COMPONENTES DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Y MATERIALES:

ACS Construction & Materials ES
 
ASSA ABLOY Construction & Materials SE
 
BALFOUR BEATTY Construction & Materials GB
 
BILFINGER BERGER Construction & Materials DE
 
BOSKALIS WESTMINSTER Construction & Materials NL
 
BOUYGUES Construction & Materials FR
 
CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL Construction & Materials PT
 
CRH Construction & Materials IE
 
EIFFAGE Construction & Materials FR
 
FERROVIAL Construction & Materials ES
 
FLSMIDTH & COMPANY Construction & Materials DK
 
FOMENTO DE CONSTRUCY CONTRA Construction & Materials ES
 
GEBERIT Construction & Materials CH
 
GRUPO ACCIONA Construction & Materials ES
 
HEIDELBERGCEMENT Construction & Materials DE
 
HOCHTIEF Construction & Materials DE
 
HOLCIM Construction & Materials CH
 
LAFARGE Construction & Materials FR
 
SAINT GOBAIN Construction & Materials FR
 
SIKA Construction & Materials CH
 
SKANSKA B Construction & Materials SE
 
TECNICAS REUNIDAS Construction & Materials ES
 
TITAN CEMENT COMPANY Construction & Materials GR
 
VINCI Construction & Materials FR
 
WIENERBERGER Construction & Materials AT
 
YIT Construction & Materials FI

    COMPONENTES DEL SECTOR PETRÓLEO Y GAS:

ACERGY Oil & Gas NO
 
AKER SOLUTIONS Oil & Gas NO
 
AMEC Oil & Gas GB
 
BG GRP Oil & Gas GB
 
BOURBON Oil & Gas FR
 
BP Oil & Gas GB
 
CAIRN ENERGY Oil & Gas GB
 
CGG VERITAS Oil & Gas FR
 
DANA PETROLEUM Oil & Gas GB
 
DRAGON OIL PLC Oil & Gas IE
 
ENI Oil & Gas IT
 
FUGRO Oil & Gas NL
 
GALP ENERGIA Oil & Gas PT
 
GAMESA Oil & Gas ES
 
LUNDIN PETROLEUM Oil & Gas SE
 
MAUREL ET PROM Oil & Gas FR
 
NESTE OIL Oil & Gas FI
 
OMV Oil & Gas AT
 
PETROFAC Oil & Gas GB
 
PETROLEUM GEO-SERVICES Oil & Gas NO
 
PETROPLUS HLDG Oil & Gas CH
 
PREMIER OIL Oil & Gas GB
 
PROSAFE Oil & Gas NO
 
REC Oil & Gas NO
 
REPSOL YPF Oil & Gas ES
 
ROYAL DUTCH SHELL A Oil & Gas GB
 
SAIPEM Oil & Gas IT
 
SBM OFFSHORE Oil & Gas NL
 
SEADRILL Oil & Gas NO
 
SOCO INTERNATIONAL Oil & Gas GB
 
SOLARWORLD Oil & Gas DE
 
STATOIL Oil & Gas NO
 
TECHNIP Oil & Gas FR
 
TGS-NOPEC GEOPHYSICAL Oil & Gas NO
 
TOTAL Oil & Gas FR
 
TULLOW OIL Oil & Gas GB
 
VESTAS WIND SYSTEMS Oil & Gas DK
 
WOOD GRP (JOHN) Oil & Gas GB

    COMPONENTES DEL SECTOR TECNOLOGÍA:

AIXTRON Technology DE
 
ALCATEL LUCENT Technology FR
 
ARM Technology GB
 
ASML HLDG Technology NL
 
ATOS ORIGIN Technology FR
 
AUTONOMY CORPORATION Technology GB
 
CAP GEMINI Technology FR
 
DASSAULT SYSTEMS Technology FR
 
ERICSSON LM B Technology SE
 
ILIAD Technology FR
 
INDRA SISTEMAS Technology ES
 
INFINEON TECHNOLOGIES Technology DE
 
INVENSYS Technology GB
 
LOGICA Technology GB
 
LOGITECH INTERNATIONAL Technology CH
 
MICRO FOCUS INTERNATIONAL Technology GB
 
MISYS Technology GB
 
NEOPOST Technology FR
 
NOKIA Technology FI
 
SAGE GRP Technology GB
 
SAP Technology DE
 
SOFTWARE Technology DE
 
STMICROELECTRONICS Technology IT
 
TEMENOS GRP Technology CH
 
UNITED INTERNET Technology DE
 
WINCOR NIXDORF Technology DE

    No me negareis que el aspecto del sectorial y de Miquel y Costas no es interesante. Como es lógico, donde hay buenas oportunidades suele estar la mano fuerte involucrada y es ver el gráfico de Miquel para darse cuenta de la compra y acumulación de dinero inteligente en su capital. Fijaos en Mondi, un valor que curiosamente me ha salido en el listado de más fuertes de Inglaterra. Al final todo tiene relación. Vamos a ver las zonas de interés para su trading…

    Sector Pepel: Con una fuerza superior a +2,00, es uno de los subsectores más potentes de Europa junto con los de consumo del hogar o Household. Ciertamente MCM también estaría en este sector, pero tampoco es que haya demasiada diferencia entre ambos. El sector está triangulando y pasa de las caídas del mercado para mirar hacia arriba. La cáida ha sido de vértigo, pero la subida puede seguir estos mismos pasos. Tendremos que vigilar las acciones de este sector por su posible potencial.. que ciertamente está limitado por unos índices bajistas por el momento.

    Miquel y Costas: Cada vez se acerca más a los 18 y su fuerza relativa sube lenta pero segura. Es muy posible pescarla por la zona de los 16 con stoploss fuera de día en la zona de 14,89 euros. La fuerza externa del sector le ayudará a seguir subiendo por tanto seremos alcistas por el momento.

    Se nota cierta mejora en BME y aquí os la traigo por si alguien quiere aprovechar un rebote o tiene fe en el mercado. Está girando su mm30 y aunque tiene una importante resistencia en los 21,14 euros, creo que no le costará demasiado superarla. Acaba de pasar cero desde negativo en el RSCMansfield y esto es bastante importante según don Stan Weinstein. El sector apoya y ciertamente el sector se resiste a caer. Del mismo palo es Criteria, aunque le saca bastante a BME. Vamos a revisar los niveles clave…

    Sector Servicios Financieros: Con una fuerza de +0,33 y subiendo tampoco es que esté para tirar cohetes pero al menos se defiende de los retrocesos generales. Podría seguir lateral o en el mejor de los casos pasar 250 y seguir subiendo, pero este caso sería con una mejora considerable del panorama en los índices.

    BME:  Seguramente fallará por los 21 y dará ocasión de comprarla más abajo. La zona de 19,60 con stoploss en 18,80 puede ser buena idea de trading. Es de destacar la compra de mano fuerte que está aconteciendo. El MACD puede cruzar cero en cualquier momento, lo que daría algo más de confianza al posible giro al alza. Si no lo veis claro, tampoco forceis. Yo en mi caso sigo con Duro Felguera en 8,80 y no ha ido mal, aunque sufriendo un poco por mirar demasiado las pantallas.. que malo es para el corazón!

Tenemos a varias del sector eléctrico cercanas a mm30 aunque eso sí, hay que destacar que se han alejado de mínimos y su fuerza relativa aunque negativa ya no es tan extremadamente tan débil como antes. Si queremos jugar cortos en el sector os propongo Iberdrola. Sé de sobra que está ultra recomendada, que gana dinerito y reparte dividendo pero técnicamente podría tener otro fallo al alza tras el toque con la mm30. Vamos a verla…

Sector Energía: Lleva peor que el mercado desde el año pasado y aunque ha resistido bien los embistes iniciales la verdad es que lo ha hecho especialmente mal desde finales del 2008. Podría irse  a mínimos pero tenemos que seguir vigilando que siga peor que mercado. Si pasase cero en algún momento el RSCMansfield, entonces deberíamos deshacer posiciones bajistas en caso de que tuvieramos.

Iberdrola: Ha subid sin volumen como la mayoría de valores el mercado y ahora parece que está pagando este exceso. Está justamente en zona de mm30 aunque se la puede esperar en 5,59 para intentar entrar corto con stoploss a 5,81. El 5,49 también es un buen punto de venta pero tenéis que ir viendo si el Ibex cierra o no por encima de 10.000 el viernes. Si es así, aún le podéis dar algo de margen de subida para darle caña en el lado corto.

La verdad es que el stop está bastante ajustado y el riesgo está bastante bien acotado (aunque con nuestra gestión de capital al final siempre tenemos el mismo riesgo limitado a una cantidad asumible y que no suele pasar el 1-2% de nuestro capital total).

    Hoy he detectado un feo comportamiento entre los sectores europeos. Para no repetirme, no haré un análisis al detalle pero hoy el sector que más ha caído ha sido el de Construcción y materiales (link). En este link teneis su análisis y la propuesta de cortos. Hoy os traigo el índice sectorial tech europeo y una propuesta de cortos española: Indra. Lo injusto del análisis sectorial y de las implicaciones que llo conlleva es que puede haber “buenas” acciones en estos sacos pero al final acaban comportándose de manera similar a las compañeras. Es decir, que Indra puede ir muy bien y todo lo que querais pero las copañeras de sector pintan mal y esto afectará a su cotización tarde o temprano.

    Sector Tech: Depende de cómo cierre en esta semana pero la pérdida de los 186 puntos traería nuevas caídas para estos valores. Es cuestión de esperar al jueves-viernes y ver cómo va. Su RSCMansfield cruza cero hacia negativo por tanto es una señal ideal de venta.

    Indra: Si ya sabems que el sector anda en problemas, hay que tener mucho ojo con los largos en estos valores. En el caso de Indra no hay muchas dudas: sigue por debajo de su mm30 aunque ha intentado acercarse a la mm30, ést apresiona a la baja cada intento por superarla. El volumen es reducido y parece estar esperando la puntilla.

    Los cortos son en niveles de 13,15-13,30 con stoploss en 14,10. Se puede ajustar más aún en 13,71, por donde pasa la mm30 ponderada por volumen o mm30pv. si IDR pierde los 12,00 se podría liar parda.

    Arcelor Mittal pertecene al sector aceros, altamente cíclico y dependiente del ciclo económico. Lógicamente si la actividad es alta y las perspectivas de crecimiento son buenas, las empresas invierten en equipos y en instalaciones y la demanda de acero aumenta y por tanto el beneficio de las acereras. La debilidad o fotaleza de este sector nos da una pista sobre el estado de la economía presente y futura. Actualmente como vemos, el sector sigue muy débil desde finales de Abril, lo que enturbia el futuro inmediato para la economía. También es cierto que hasta mayo de 2009 no se giró a mejor que mercado, aunque esto nos da una idea de la posible fragilidad de este rebote desde marzo de 2009.

    Sector aceros: Ejecutó una señal de doble techo con divergencia en MACD bajista. Ahora mismo ha estado consumiendo tiempo mientra sla mm30 se acercaba al precio, pero como vemos ha sido tocarla y venirse abajo el precio o cotización de las acereras europeas (las de USA andan parecidas). Conuna fuerza de -0,81 creo que no hay mucho que hacer en este sector. Seguir fuera o con algún corto será lo mejor. Recordad las palabras de Stan: cuando un sector se mete en problemas, mejor ir saliendo de las acciones que componen ese sector.

    Arcelor Mittal: Tampoco podíamos esperar demasiado de MTS. Desde 21,50 lleva ejecutando un rebote hacia mm30, pero como hemos visto, fue tocarla y se fue hacia abajo. Aunque puede seguir tonteando un poco más, el camino bajista parece claro y las perspectivas económicas empeorarán a medida que su señal bajista se vaya ejecutando.

    El volumen es llamativamente reducido desde mediados de mayo. Seguir fuera o corto con stoploss en 26,31.

    Las ventas ideales que han aparecido en los screeners JBV siguen dando su fruto. Iberdrola Renovables y especialmente Acciona siguen su camino a mínimos con un sector que anda de muy capa caída. Hace unos pocos días me preguntaban desde lainformacion mi opinión sobre este sector y notaba alguna sorpresa por decir que estaba bastante débil y que muy probablemente seguiría bajista. El caso es que aún le puede quedar mucho tiempo antes de que veamos una figura de vuelta. Gamesa, Solarworld, Q-Cells, REC, Vestas o Nordex son ejemplos del sector europeo.

    Iberdrola Renovables: La figura en el Blai5Koncorde es evidente: hay una distribución clara de mano fuerte a la mano débil y tras tocar zonas de mm30 la caída parece casi segura (ya sabeis que no hay nada que funcione al 100%). La debilidad sigue muy presente mientras el volumen decae cada semana más.

    Hay que seguir cortos o en caso de estar largo, pensar en vender a tiempo antes de que siga cayendo.

    Acciona: Sólo le falta dedicarse al sector inmobiliario para tener todo lo malo junto. Entre que forma parte del sector constructor y del sector renovables, la verdad es que no se puede tener peores perspectivas. Ya no entramos en valoraciones de resultados ni en producciones de energía (que han aumentado), pero el gráfico sigue mostrando una proyección a mínimos en 50 y probablemente más abajo.

    La debilidad clara, el sector pobre y la carencia de volumen de compra acompañado de un empapelamiento de la mano fuerte a la débil hacen que nuestra visión de la acción sea muy negativa. En gestionaradio recomendé venderla en 70 y casi lo han hecho a la perfección.

    Se nota cierto intento bajista en algunas mineras. Esto es curioso e interesante de estudiar puesto que la mayoría de metales industriales y recusos básicos aún siguen a precios altos. ¿Será quizás que el mercado descuenta la deflación de esta manera?. El sectorial aún tiene fuerza y la figura bajista no está completa, ahora bien.. en este sectorial mining o mineras están incluídas las mineras del oro, plata y otros metales preciosos entonces no nos vale el sectorial como tal, ya que sabemos que el oro es uno de los activos que más sube cuando hay deflación. Lo cierto es que intuitivamente se ve que puede existir una presión vendedora clara si analizamos los casos particulares.

    Eurasian: La venta ideal se localiza en 964 con stoloss a 1.061. Una vez pierda el 814 en cierre semanal podría precipitarse en sus caídas. Pierde fuerza, volumen y con un MACD que corta cero. Es una de las que tiene un aspecto más bajista.

    BHP Billiton: Estaba tonteando con los 2.000 desde hace varias jornadas pero la realidad se impone. La venta ideal se sitúa en los 1.898 stoloss en 2.082. De nuevo es otro valor sin volumen negociado en las últimas semanas y con un RSCMansfield que cruza cero a peor que mercado.

    Kazakhmys: La venta ideal se sitúa por los 1.200-1.220, muy cerca del nivel actual. el stoploss en 1.311 puede servir perfectamente. Es otra de las acciones que podría caer pro su propio peso. En estos casos será importante además que el dólar tome algo de fuerza y siga subiendo.

    Lonmin: El nivel de los 1.600 será el más interesante para ponerse cortos en caso de que de la oportunidad. El stoploss deberá ir en 1.751 peniques. Lleva peor que el mercado unos cuantos meses aunque ha rebotado hace poco por una acumulación de volumen llamativa, que sin embargo no es de mano fuerte. La mano débil percibe que ha caído mucho y por tanto está barata y compra.. pero ya sabemos que estas paradas son para seguir cayendo.

    Vedanta: Uff, muy mal aspecto el de Vedanta, el problema es que dista mucho su mm30 del precio, por lo que de momento tendremos que esperar o a que la mm30 se aproxime o sea el propio precio. En cualquier caso tenemos que vigilar el nivel de 2.100 en caso de que siga cayendo y haga un pullback dentro de pocos meses a ese nivel, o por el contrario se sostenga en niveles actuales y se dirija a los 2.300, zona de mm30.

    Aquí tenemos que esperar para ver qué caso se da: si pullback tras caída, o sostenimiento con subida a zonas de mm30. En cualquier caso el final es la caída.

    Os traigo otro sector débil a colación del análisis de Acerinox. Da la casualidad que tanto Aceros Europa como Aceros USA están más débiles que el mercado y tocan sus respectivas medias de 30 semanas. Esto nos conduce a pensar en caídas adicionales para el sector y para los índices, ya que este sector es especialmente vulnerable al ciclo económico y por tanto nos da una cierta medida de la situación real en la economía. Pasa algo parecido con el sector autos. Para producir acero, se precisa hierro y carbón, por lo que esto también afecta a estas mineras en concreto y a todas en general.

    Sector Acero: El sector europeo muestra una vuelta en HCH con doble cabeza. Esto es debido mayormente a la ponderación amplia de MTS sobre el sector. Sea por lo que sea, esto influye negativamente en el resto de componentes (Aurubis, Eramet, Kloeckner, Mytilineos, Norsk Hydro, Nyrstar, Outokumpu, Rautaruukki, Salzgitter, SSAB, Talvivaara, Tenaris y Voestalpine). El sector USA tiene un soporte en 196, sin embargo se nota cierto cansancio. Los componentes de este sector son Nuccor, Cliffs Nat Res, Gerdau Amersiteel, Steel Dynamics, Harsco, Commercial Metals, AK Steel, United States Steel o Reliance Steel.

    Acerinox: Dentro de todas las componentes, ACX no lo hace nada mal, aunque el sector acabará por afectarle. Actualmente está en un rango lateral entre 12 y 15 donde pierde y supera la mm30 cada poco tiempo. El RSCMansfield se ha acercado en gran medida a cero y la cotización lucha por mantenerse por encima de 13. Si no tuvieramos ninguna referencia, se podría confiar en ella, pero el problema es el sector y ante esta situación de indefinición es muy probable que acabe perdiendo los 12.

    Yo aprovecharía estos precios para salir en caso de tener largos o ir metiendo algún corto por 13-13,25.