Techo en febrero, rally en junio y finalización en enero 2013

A continuación reproducimos la opinión de Tom McClellan en su último informe de Mercado McClellan. Tom es un experto en indicadores de amplitud y correlaciones y es considerado uno de los mejores recomendadores de Market Timing.

“Ya en mayo de 2011, introduje en el cuadro indicadores  que tengo de mirar el COT sobre los futuros en eurodólares y las posiciones. Durante casi un año, hemos sabido que uno de los principales techos iba a llegar en febrero de 2012. Y, por supuesto, los precios de las acciones han estado subiendo muy bien en las últimas semanas cumpliendo esa expectativa.

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El mineral de hierro es mejor indicador que el BDI

Publicado en Bolsa.com: Según comenta Walter Kurtz, El Baltic Dry Index – BDI del que tanto hemos hablado aquí y que mide los costes de transporte de carga por mar, ha disminuido a niveles no vistos desde 2008. Esto ha generado una gran repercusión ya que los analistas tratan de determinar si esta reducción es impulsada por el exceso de capacidad de envío o transporte por mar o realmente es que no hay un componente de la demanda comercial. Naturalmente no es lo mismo ni tiene las mismas implicaciones económicas.

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Ben Bernanke: 6 años para 6 medidas históricas

Hoy elEconomista.es recoge un artículo muy interesante sobre B.Bernanke y su paso por la FED. A contnuación la exposición:

Hace justo seis años, el 1 de febrero de 2006, Ben Bernanke relevó al entonces venerado Alan Greenspan en la presidencia de la Reserva Federal (Fed), el banco central de Estados Unidos y el más influyente del mundo. En este tiempo, la crisis más virulenta desde la Gran Depresión de los años 30 del pasado siglo le ha llevado a tomar decisiones que no encuentran precedente en los casi 100 años de historia de la institución.

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El índice ATA de transporte por carretera rompe máximos

Visto en Bolsa.com: El índice ATA de transporte por carretera aumentó considerablemente en diciembre. Según la American Trucking Association el índice total de tonelaje en el transporte por carretera aumentó un 6,8% en diciembre tras haber subido un 0,3% en noviembre de 2011. El último aumento sitúa al índice de ATA en 124,5 en diciembre, desde el nivel de noviembre de 116.6.

Para todo el 2011, el tonelaje transportado aumentó un 5,9% respecto al año anterior – el mayor incremento anual desde 1998. El tonelaje contratado durante el último mes del año fue un 10,5% superior a diciembre de 2010, el incremento anual desde julio de 1998. El tonelaje contratado de noviembre fue un 6,1% myor respecto al mismo mes del año pasado.

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Más maneras de estudiar el mercado: amplitud

Buenos días, espero que la semana te haya tratado bien. Hoy quería traer antes de nada, un mensaje vía aguilarojasistemas.com que trata sobre la amplitud de mercado. I2calm es un antiguo conocido mío y colaborador habitual en algunos de mis trabajos, especialmente de amplitud de mercado. Según su opinión, el mercado sigue tremendamente fuerte con un apoyo de acciones al alza claro, pero que deberá venir un recorte en febrero (acuérdate del retroceso del impulso 2). A continuación el análisis:

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Soros no sabe qué hacer con su dinero

Visto en elEconomista.es:

George Soros, el multimillonario inversor que ostenta el récord de ganar más dinero en el mercado en un solo día que nadie, el que se embolsó 1.000 millones de dólares apostando contra libra esterlina aquel “Miércoles negro” de 1992, no sabe qué hacer con su dinero. Por primera vez en sus 60 años de carrera, Soros, de 81 años, admite que no está seguro de qué hacer. “Es muy difícil saber cómo se puede estar en lo cierto, dado el daño que se hizo durante los años del boom“, apunta Soros.  Las personas que le conocen bien aseguran que ahora aboga por la toma de acciones de empresas sólidas, evitando el oro -la última burbuja”.

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El euro podría alcanzar los 1,50 según IHS Global

Visto en elEconomista.es. Sigue a debate el euro y su supuesta puesta en duda. ¿Cómo es posible que a pesar de todo lo hablado sobre su futuro aún su caída no haya alcanzado ni el 10-12%? En bolsa y en economía todo no es lo que parece. A continuación el artículo:

Los expertos de la consultora IHS Global Insight acaban de publicar su monitor económico mundial, que incluye proyecciones hasta el próximo 2016. Entre sus previsiones no sólo destaca que la economía del Viejo Continente crecerá por debajo del 2% durante los próximos cuatro años, además de sufrir una contracción del 0,7% este año, sino la fortaleza que recobrará la moneda europea.

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Paul Krugman y el dilema de la deuda

Hoy recogemos la siempre interesante opinión de Paul Krugman. Krugman es profesor de Economía de Princeton y premio Nobel de 2008. Elpais.com:

En 2011, como en 2010, Estados Unidos experimentaba una recuperación técnica, pero seguía sufriendo un desempleo desastrosamente alto. Y a lo largo de la mayor parte de 2011, como en 2010, casi todas las conversaciones en Washington giraban en torno a otra cosa: el problema supuestamente urgente de reducir el déficit público. Este enfoque inapropiado dice mucho sobre nuestra cultura política, en concreto sobre lo desconectado que está el Congreso del sufrimiento de los estadounidenses de a pie. Pero también revela algo más: cuando la gente en Washington habla de déficits y deuda, la inmensa mayoría no tiene ni idea de lo que está hablando, y la gente que más habla es la que menos entiende.

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La poderosa FED y los mercados: efectos

Douglas Short:

Quince semanas aproximadamente han pasado desde la última intervención de la Reserva Federal, la famosa Operación Twist que se anunció oficialmente el 21 de septiembre. Ya hemos visto varios episodios de agresividad de la Fed para manejar la economía tras el colapso de los dos fondos de Bear Stearns a mediados de 2007 aproximadamente tres meses antes del máximo histórico en el S & P 500.

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Keynes tenía razón: Paul Krugman

Paul Krugman es profesor de Economía en Princeton y premio Nobel 2008. © 2011 New York Times Service Traducción de News Clips.

“La expansión, no la recesión, es el momento idóneo para la austeridad fiscal“. Eso declaraba John Maynard Keynes en 1937, cuando Franklin Delano Roosevelt estaba a punto de darle la razón, al intentar equilibrar el presupuesto demasiado pronto y sumir la economía estadounidense -que había ido recuperándose a ritmo constante hasta ese momento- en una profunda recesión. Recortar el gasto público cuando la economía está deprimida deprime la economía todavía más; la austeridad debe esperar hasta que se haya puesto en marcha una fuerte recuperación.

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La lección de los tigres asiáticos para Europa

elEconomista.es

La crisis asiática nos enseña que la austeridad no siempre es el mejor remedio para aplacar a los mercados de deuda. Mientras la amenaza de rebajas de rating se cierne sobre Europa, unos cuantos mercados emergentes se han venido arriba. Indonesia ofrece el contraste más acusado. La mejora de su nota por Fitch el 15 de diciembre devolvió al país al grado de inversión por primera vez en 14 años. En 1997, cuando explotó la crisis financiera asiática, el FMI tuvo que entrar con un préstamo a tres años de 10.100 millones de dólares de aquel entonces.

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Los “perros” del Dow, estrategia de dividendos

Bespoke.com

¿Y quién dijo que eso de invertir en acciones determinadas sólo por su dividendo era mala idea? Este tema es muy interesante y aunque no hay que dejarse engañar por los altos dividendos de ciertas acciones, es verdad que si reparten dinero entre sus accionistas es que muy mal no les irá. Pero, ¿realmente mejoran al S&P500 históricamente? Bespoke hace un análisis de lo que fue invertir en los perros del Dow en 2011, y el resultado fue excelente.

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Predicción y confirmación: conferencia de T. McClellan

Interesante conferencia de Tom McClellan en Seattle sobre Market Timing y otras herramientas de análisis (Ciclos, Analogías, Ondas de Liquidez, Amplitud de Mercado, Interrelaciones y un largo etcétera). El vídeo está en inglés y al no poder bajármelo no puedo ponerte los subtítulos de mi traducción casera. Es una hora y cuarto de vídeo que creo merece la pena sólo por los gráficos que va comentando..

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Una crisis, la del euro, que terminará a mediados de 2012

elEconomista.es

Mark Mobius, gestor de Franklin Templeton, ha asegurado hoy que espera que la crisis de deuda de la Eurozona esté resuelta para mediados del año que viene, lo que provocará una fuerte subida de las bolsas mundiales. En unas declaraciones recogidas en el diario brasileño Valor Economico, Mobius, que gestiona 50.000 millones en inversiones, asegura que los inversores están exagerando el impacto potencial de la crisis. Eso sí, ha advertido que el tamaño de los contratos de derivados ligados a la deuda soberana ofrece un riesgo real a los inversores.

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Retornos YTD% agrupados por países

Bespoke

A continuación destacamos cómo van los rendimientos anuales de los principales índices del mercado de capitales de 78 países. El promedio de rentabilidad anual está en el -14,15%  a día de hoy. Esto hace que la rentabilidad obtenida por el S&P500 (-3,02%) parezca bastante impresionante. Los EE.UU. esactualmente son el 13º país con mejor desempeño en la lista.

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