Fuente: capitalbolsa.com

El especialista en Ondas de Elliot, Joseph Russo, se muestra muy positivo con la plata, y cree que podría tener una subida de más del 100% desde los niveles actuales, en un plazo de una década. Publicamos el análisis por ondas que establece este analista. Bajo el parecer de accionesdebolsa.com…

    …bajo nuestro parecer, la plata y las materias primas en general (DBC Common tranck) podrían estar ofreciendo la oportunidad de compra esperada por muchos. Si, puede ser peligroso comprar en recortes, lo entiendo, pero si buscábamos niveles diferentes de entrada a una fuga como la ejecutada por niveles de 22, el apoyo en 33,75 puede ser un buen punto. El stoploss no debería ser superior al 5-6% a niveles actuales.

    Los índices vistos desde los ETFs cotizados en dólares que mejor aspecto tienen son: S&P500, Global Market, Malasia, Suiza, Dow Jones, Asia-Pacífico ex-Japón, Suecia, Bélgica, China+India, Indonesia, Korea del Sur y Tailandia. Entre estos activos he seleccionado cinco de ellos, aunque no desmerece ninguno de los otros que me han salido. De hecho sale el S&P500 como activo potente y el Dow Jones, además de otros europeos de interés, osea que no vamos mal encaminados.

    Tailandia: Es uno de los que llevamos en la cartera del blog por haber sido uno de los más fuertes en 6 meses y de momento cumple el guión, fugándose y ofreciendo un fenomenal aspecto. Hace unos meses comentaba que la próxima burbuja serían los emergentes, y así lo sigo sosteniendo, ahora bien, eso es como decir en 1999 que había una burbuja en el mercado tecnológico. Los activos siguen y siguen subiendo hasta que los primeros gritan “fuego” y todos queremos salir a la vez. De momento la situación pinta bien y deberíamos mantener o comprar dada la subida libre que mantiene.

    Indonesia: Está muy cerquita de pasar sus máximos históricos y por esto me ha salido en mi buscador. No sólo detecta los valores en nuevos máximos, sino también aquellos que les queda un 1-2% para tocarlos. Si hiciera el apoyo en mm30 sería perfecto, pero podemos esperar tranquilamente a que se decida si subir libre ya o apoyarse. En función de lo que haga se opera, no hacemos de adivinos.

    Korea del Sur: Hace unas semanas hablaba de la posibilidad de comprar Korea del Sur en el apoyo y bueno… ha funcionado bien visto el gráfico de semanas siguientes. Por los 69,40 tiene su último nivel de resistencia, creo que la superará y seguirá ascendiendo. Salvo alguna nueva tensión con Korea del Norte, no se atisba ningún negro nubarrón. Mantener o comprar si retorna a 63.

    China + India: Curioso lo de los gestores de fondos. Este ETF consigue emular la combinación de los mercados chino e indio y sin duda lo hace bastante bien. Combinamos la potencia de los valores indios con el potencial que tienen y tendrán la mayoría de empresas chinas. Se puede comprar o mantener ya que además vemos una de esas velas largas por abajo cuyo objetivo es sacar a los dudosos para seguir ascendiendo. Cuando se dan esas velas hay que cargar la escopeta sin dudarlo.

    Malasia: Es el que más rezagado anda dentro de las fugas en los emergentes asiáticos. Comprar el rezagado no me gusta demasiado pero reconozco que si sale bien, la rentabilidad puede resultar muy grata, pese a que hay riesgo de estancamiento en ese nivel de resistencia. En cualquier caso, o esperamos la fuga o entramos ya. La decisión es vuestra!

    Los metales preciosos siguen de moda. Ya sea por el miedo o por la caída en picado del dólar, el caso es que siguen sumando bajo cualquier entorno. Tenemos en la cartera una parte en metales preciosos y esa parte supera ya el +7%, y eso que entramos hace unos pocos días. El ETF es el vehículo que hemos empleado para beneficiarnos de la subida del oro y de los metales preciosos en general. Vamos a echar un ojo al sistema detector de fugas y a los niveles técnicos…

    Metales preciosos: Compuesto por un 80% de Oro y un 20% de Plata, es el que replica de manera eficaz las revalorizaciones en los componentes de estos metales. La mayoria de los ETFs replican en mayor o menor medida 70-30 el comportamiento de estos metales. Es raro encontrar alguno que se fije en otros metales como el platino. En cualquier caso su comporamiento es mejor que el del Oro dado que tiene un 20% de ponderación de Plata, la cual se ha revalorizado mucho más que el metal aureo.

    Como vemos, el sistema anda comprado y aunque la simulación parte desde la úlfima “F” mantiene posiciones alcistas.

    Oro: Las fugas se han ido produciendo desde muy atrás del gráfico y la simulación de comprar con nuevos máximos funciona bastante bien. Se debe mantener la posición siempre que el valor tenga tenedencia alcista, esto es, siga con una mm30 alcista y su precio esté por encima de éste. Subiendo libre parece que este gráfico tiene buenas perspectivas. Mantener o comprar en nivel de fuga de los 139,10.

    Vamos a ir repasando las fugas mencionadas en la cinta de valores del domingo. Cada fin de semana trataré de poner esta cinta junto con las cintas, que la anterior semana no pude poner por estar de conferencia por Zaragoza como ya sabes. La idea de esta cinta es proponer posibles fugas con potencial. Además de superar máximos buscaré algunas condiciones adicionales para que nos salga lo mejor de lo mejor. En algo ya voy pensando, pero mientras tanto os traigo dos activos de lo más interesantes, de hecho uno de ellos, el dólar australiano ya lo tenemos en cartera desde hace 2 semanas, ¿ves el motivo técnico, verdad? Si no es así, lo veremos…

    Dólar canadiense: Puede ser que esta divisa se beneficie de la subida de las materias primas, seguramente sea así, pero lo que está claro es que se beneficia por la caída del dólar y del euro. Su variabilidad es muy baja, piensa que en 5 años ha oscilado entre 75 y 115, apenas 40 puntos, aún así se pueden identificar tendencias y superaciones de máximos anuales y relativos y actualmente ya lo superó en 100,500. Es muy probable que la tendencia siga siendo alcista hasta 109. Si consigue superar este nivel entonces subiría libre y podría acelerarse. Es un claro mantener o comprar si tiene alguna bajada o aproximación a mm30.

    Dólar australiano: Pasó los 103 y claramente había que comprarlo. En 94 ya superaba su máximo anual y lo que hemos tenido hace pocos días ha sido una señal de confirmación alcista y de subida libre. Tenemos esta moneda y confiamos en ella. Fijaros en cómo la mm30pv se ha acercado a la mm30 justo antes de la rotura alcista… excelente señal. Ahora ya sólo queda mantener ya que no hay objetivos por resistencias a batir por encima, sólo una proyección por impulso hasta 123,500. Naturalmente esta mejora o tendencia alcista en su divisa hará que nuestros ETFs sobre índice australiano mejore con cada semana, además de lo que se revalorice el propio índice. A veces el efecto divisa da beneficio extra, de hecho así ha sido en años anteriores con la caída del euro dólar de 1,59 a 1,21.

    Hola, hoy es importante que miremos cuáles son los mercados mundiales que están cerca o haciendo nuevos máximos combinado con un riesgo stop bajo. Esta es la fórmula que nos permite obtener oportunidades en acciones, sectores o índices en cualquier momento y en cualquier lugar. Así tenemos las siguientes bolsas como “súper interesantes” y ordenados: Suiza, Malasia, EEUU, UK, México, Bélgica, Austria, Francia, Alemania, Suecia, Canadá, Italia, Sudáfrica, Holanda, Tailandia, Rusia y Korea del Sur.

    ETF Suiza: El efecto divisa del dólar frente al franco suizo ha hecho revalorizar los activos de este fondo y es por esto que su situación es muy positiva. No soy muy partidario de curbrir divisas pero lo que hay que tener claro es que en el caso del dólar sí que hay que cubrirlo ya que es una moneda que por ciclo es débil y seguirá siendo así hasta unos meses después del inicio del mercado bajista para las acciones o lo que denomino Fase2 del ciclo (página 95 La Bolsa Evidente). Así pues, con la divisa cubierta y apostando por Suiza, nuestra cartera se ahbría revalorizado pero es más,ahora vuelve a dar una oportunidad clara. Si tenemos valores suizos hay que mantenerlos y en este caso el efecto divisa es positivo por lo que no haría falra cubrirla, hasta como digo el final de la fase2 (empiezan a caer las materiasprimas y se inviernten las tendencias en las monedas).

    Técnicamente el objetivo se sitúa en 27,76 y ojo porque este es su máximo histórico. Stoploss en 24,24 dólares.

    ETF España: Vaya! pues sorprendentemente el ETF está en máximos. Esta diferencia del ETF con el índice (aún le quedan 300 puntos para llegar a máximos) puede ser no sólo por el efecto divisa (el euro se aprecia frente al dólar, por tanto aumenta el valor de sus activos) sino también por los dividendos, que igualmente suelen estar tenidos en cuenta en la cotización, aunque a veces se reparten entre accionistas, depende del ETF.

    El caso es que el objetivo del ETF de España se sitúa en los 52,65 dólares, el equivalente a 11.600-12.100 puntos del Ibex. Creo que serán el equivalente más cercano a 11.600 que a 12.000. No se puede saber con exactitud ya que depende de lo que haga el euro-dólar. De momento por tanto se aprecia una mejora técnica. Si miramos el de Italia (EWI) vemos que está pasando máximos anuales, tendremos que fijarnos en valores italianos y sobre todo en suizos a ver qué pasa…

Os propongo, por primera vez en todo lo que llevo en el blog, una cartera. Mucho ojo porque esta cartera naturalmemte no tendrá responsabilidad ninguna por mi parte, la podré cancelar sin previo aviso y será a modo informativo. Esta cartera tendrá cuatro partes de 10.000 dólares cada una y tendrá la finalidad de llevar a cabo una estrategia que voy a bautizar como “inercia alcista”. Se llevará a cabo en ETFs y seguro que a alguno le suena. Propondré 4 compras cada mes y seguirán las siguientes normas:

    La estrategia se actualiza cada mes. A final de mes, si se deben realizar cambios se llevarán a cabo a cierre del 30/31 y en apertura del 1 de cada mes. El setup es el siguiente:

    1. Ante todo el S&P500 tendrá que cotizar por encima de su MM10 mensual alcista. Si esto es así, se plantearán compras, sino y estuvieramos comprados, se cancelan las compras a cierre del 31 y se espera 1 mes.

    2. Si el S&P500 está por encima de su MM10 mensual alcista, entonces nos ponemos en posición compradora. Compraremos los 2 ETFs sobre índices mundiales que mejor comportamiento hayan tenido en 36 semanas o 6 meses. Como lo oís, los que más hayan avanzado en medio año. Además compraremos los 2 ETFs sobre sectores USA que mejor comportamiento hayan tenido también. La búsqueda la haré yo mismo y os diré cuáles han sido y los movimientos que adoptaremos. He simulado la cartera en Google Finance con comisiones así que no habrá trampa de ninguna parte. Naturalmente los efectos divisa deberán contrarestarse con las condiciones particulares de cada uno.

    De esta manera pretendo comprobar si comprar lo fuerte sirve para ganar más dinero. De esta manera el portfolio que tendremos seráel mostrado en la imagen de la izquierda. Tiene como contenido los siguientes ETFs:

- Ishares MSCI Poland (EPOL).

- Ishares MSCI Thailand (THD).

- Energy Select Fund (XLE).

- Industrial SPDR (XLI).

    Estos valores salen de las selecciones mostradas en los gráficos. Son los mejores comportamientos de la lista de ETFs de sectores y de índices. Por tanto si seguimos el método, deberemos comprar los que se indican y mantenerlos en cartera al menos en abril. Se sustuirá siempre y cuando haya otro sector o índice mejor o la MM10 sea bajisa o el precio esté por debajo.

    Como vemos en el gráfico, la MM10 es alcista y el precio está claramente por encima de esta media. La rentabilidad será monitorizada en cada momento por Google Finance, así que os deberá salir más o menos como la mía. Es importante recordar que es un experimento, aunque parte de él yo lo llevaré a cabo con mi cuenta en ActivoTrade. Suerte si os atreveis. Desde ahora comenzamos el seguimiento.

    Se puede apreciar cómo la estrategia en los 6 meses anteriores supera a la rentabilidad del S&P500 en unos puntos, aunque tiene algo más de volatilidad. Añadir además que la correlación con el S&P500 como es de esperar es de +0,90 (+1 es correlación perfecta). El drawdown es del -5,9% frente al -6% del S&P500, casi lo mismo.

    Según estudios realizados con anterioridad, esta estrategia bate al mercado en bastante senteros, veremos si se es verdad.

    Seguimos vigilando los nuevos máximos en todos los mercados y en esta ocasión salen bastantes valores y ETFs pero destacaré hoy estos dos: el ETF Ishares de México y el de Malasia. Ambos son considerados como emergentes y aunque ya sabemos que la burbuja cada vez se infla más, lo cierto es que la oportunidad parece clara: nuevo máximo, bajo riesgo (cercano al 5%) y mucho que ganar, buena ecuación.

    ETF Ishares México: Cuando acceder a un mercado es complicado y además no conocemos demasiado de sus componentes, lo mejor pasa por comprar un ETF o un fondo cotizado. Pagamos una comisión menor casi siempre al 0,7% anual mientras que nos pagan dividendo de las acciones que tenemos en cartera o en portfolio. el nuevo máximo de México está en un punto de subida libre muy interesante y se puede aprovechar comprando ya y colocando un stoploss a 59,90 dólares.

    ETF Ishares Malasia: Ya hablé de Korea y de Australia, naturalmente que le llegaría el turno a Malasia. Es un ETF que alguien ya propuso y que tenía en mente meses atrás, de hecho hay un mensaje sobre este ETF. Pero eso es pasado, ahora mismo hace nuevo máximo y el riesgo de entrada es cercano al 4% que con el filtro se sube al 6%. El stoploss puede ir en los 13,98 dólares. Puede tener algún pullback menor, pero se ve que la tendencia es hacia arriba, como diría mi sobrino de 8 años.

Fuente: capitalbolsa.com

Dylan Grice de Societe Generale considera que “ahora es el momento de comprar acciones de Japón“. 

“El hecho es que hay algunos por ahí mucho más inteligentes que yo que pensaban que el mercado de renta variable se encontraba en niveles de ganga antes del terremoto. Yo no estaba seguro de esa recomendación hace unas semanas, pero tras caídas del 20% la decisión ahora es mucho más fácil de tomar”. 

    Esta recomendación no significa que Grice piense que el gobierno japonés no tiene un problema de deuda, o que la situación de Fukoshima vaya a solucionarse. Este analista cree que puede cubrir el riesgo de la amenaza de la deuda pública, pero en términos de si puede haber otro Chernobyl no está tan seguro. 

    “He estado escuchando a diferentes expertos nucleares afimar que la sitación actual en Japón no puede convertirse en otro Chernobyl en ninguna circunstancia, entre otras cosas, porque el reactor de Fukoshima no es como el de Chernobyl. Pero aún si, a pesar de que estas afirmaciones terminaran convirtiéndose en un nuevo caso Chernobyl, podríamos ver caídas adicionales de otro 20% en el Topix en muy poco tiempo. Si eso sucediera, entonces deberíamos comprar a ambas manos“. 

    El gráfico muestra el motivo de por qué Dylan Grice afirma que la bolsa japonesa está muy barata. Warren Buffet se ha pronunciado en el mismo sentido, considerando el terremoto de Japón como una oportunidad de compra. Adicionalmente accionesdebolsa.com ya comentó la figura de la distancia con la mm30 como rebote inminente. En el 90% de los casos cada vez que el precio del Nikkey se distanciaba más de un 14% de su mm30, se generaba un violento rebote que al menos cubría gran parte de esa distancia en pocos días.

    No sabemos muy bien qué desastre natural asoló Arabia Saudí pero lo cierto es que su índice lleva una recuperación impresionante. El miedo a la extensión de las protestas y de los amigables “días de la ira” hizo mella en los parqués, pero si suponemos que su principal industria es el petróleo y éste no hace más que subir… era muy raro que la caída del 22% se sostuviera en el tiempo. Vamos a examinar su gráfico porque es ver para creer… naturalmente el miedo a las protestas no es el “apocalipsis japonés” (como lo describen en Europa).

    La atención está puesta en Japón y esto es muy posible que le beneficie. Caídas tan abruptas requieren rebotes de cierta entidad, pero ahora lo que prima será si seguirá subiendo el índice o instaurará una tendencia bajista. Desde accionesdebolsa.com pensamos que el momento de los cortos aún no ha llegado y por lo tanto no optamos por la segunda opción bajista. El interés de mostraros este gráfico era precisamente para que veamos la facilidad con la que se le da la vuelta a la tortilla en los mercados.

    El gráfico fue extraído de bloomberg.com, una página que os recomiendo ya que tiene la mayoría de índices de Oriente próximo, bonos muy diversos etc.. en definitiva, información útil y práctica.

Después de la tormenta viene la calma, o eso suele decirse, pero creo que ahora vendrá un rebote de los buenos, con el permiso claro está de no más terremotos ni tsunamis. Y esto que pienso lo voy a argumentar de varias maneras. En primer lugar, tras el seismo de Kobe y la muerte trágica de 100.000 personas, el índice Nikkei cayó en siguientes meses un 25%. Actualmente el recorte desde el seismo supera el 17%, es una auténtica barbaridad no justificada lo suficiente. Vamos a verlo precisamente por la distancia con respecto a la mm30 en otros momentos…

    En primer lugar comentar que no tengo ningún valor japonés. Lo digo por si a alguien le puede sonar interesado este comentario. Normalmente me gusta tener las acciones de las que hablo para sufrirlas o congratularme cuando acertamos. Como vemos, el Nikkei225 está desarrollando una vela que a mi juicio debería cerrar esta semana por encima de 8.825 puntos. Podría darse un movimiento en siguientes semanas al alza hasta 9.800-10.000 en primera instancia, este será el principal objetivo del rebote.

    Hay otro punto en el gráfico que quiero que observeis. La distancia con la mm30 del precio se ha ampliado a 15,15%. Históricamente, cada vez que esa distancia ha tocado niveles superiores a 14%, este suceso se corregía SI o SI. Tenemos una única excepción en septiembre de 2008 y nos tendríamos que remontar hasta octubre de 1990 para encontrar una nueva excepción. Aunque esta regla puede resultar sacada de una chistera, lo cierto es que se cumple bastante bien en casi todos los casos.

    Por último quería enseñaros el ETF de valores small que cotiza en el NYSE. Hoy ha tenido un día reverso bastante imporante. Comenzó cotizando la caída del Nikkey del 10% y sin embargo ha recuperado todo lo perdido. ¿Premonición de lo que ocurrirá en el Nikkei esta noche? puede ser. En cualquier caso he traído una pequeña selección de valores que pueden servir como apoyo para este rebote, y son: Toyota y Honda.

    Toyota, a pesar de que es un valor rezagado dentro del sector del automóvil global, la verdad es que realiza un aumento de volumen muy importante, y si supinemos que el mercado japonés podría tener un rebote en breve, este podría ser el momento. Ya sabemos todos que la situación es delicada y que cada día hay una nueva explosión en uno de los reactores, pero os dejo la posibilidad marcada por si alguien se atreve. El apoyo es perfectamente válido.

    Honda disfrutaba de una subida libre altamente provechosa, sin embargo el tsunami barrió su alegría y la de los inversores. Ha apoyado justamente en un soporte válido y esa compra de mano fuerte la debe hacer subir al menos hasta 41 dólares (recordemos que es un ADR que cotiza en el NYSE lo que estoy poniendo, aunque como esperareis, el comportamiento en el Nikkei será similar, pero con desfase).