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El Gráfico muestra la relación entre los bonos de 10 años y 2 años americanos desde 1977. Como puede ver, el poder predictivo de las recesiones es bastante llamativo. La línea continua negra representa los tipos de interés de la FED mientras que las montañitas es la resta entre la rentabilidad del bono a 10 años y el bono a 2 años americano.
¿Son los bonos indicadores adelantados de la bolsa? Naturalmente que sí, y esto es porque influyen de manera directa en los flujos de capitales y por tanto en lo que Kostolany llamaba “factor dinero”. Cuando un bono da una elevada rentabilidad, el dinero acude a su llamada y la bolsa pierde fuelle. A la inversa ocurre lo mismo. Este efecto dinero también está relacionado con los dividendos en bolsa, la inflación y los tipos de interés. Todo está relacionado pero para tratar de poneros las cosas sencillas, os traigo dos gráficos fáciles de entender. Esta relación está explicada en mi segundo libro (fecha próxima de publicación Noviembre 2010) sobre “evidencias” y relaciones entre productos.
A continuación vamos a hacer un estudio sobre precios y cómo y por qué tienen una influencia directa con las fases super alcistas del mercado y en general, sobre la buena marcha de las economías. Recuerden que estas conclusiones son fruto de la observación, ruego a los académicos economistas disculpen algún gazapo o error de interpretación o concepto que pudiera haber. No es muy complicado darse cuenta de la influencia de los precios sobre la economía, pero vamos a ello…
Seguir leyendo Precios al consumidor y al productor, factores clave…
ELPAIS.COM / PAUL KRUGMAN 26/06/2010
La semana pasada, China anunció un cambio en su política monetaria, una jugada claramente destinada a quitarse de encima la presión de Estados Unidos y otros países en la cumbre del G-20 de este fin de semana. Desafortunadamente, la nueva política no hace frente al problema real, que es que China ha estado fomentando sus exportaciones a costa del resto del mundo.
De hecho, lejos de suponer un paso en la dirección correcta, el comunicado chino fue un acto de mala fe, un intento de aprovecharse de la moderación de EE UU. Para rebajar el tono de las discusiones, la Administración de Obama ha empleado un lenguaje diplomático en sus esfuerzos por persuadir al Gobierno chino de que ponga fin a su mal comportamiento. Los chinos han captado el estilo del lenguaje de EE UU y se han aferrado a él para evitar llegar hasta el fondo de las quejas estadounidenses. En resumen, están jugando.
A continuación os muestro un estracto del informe enviado a suscriptores hace 3 semanas con el mercado que espero para dentro de los próximos 5 años. Reitero que es el mercado que yo, únicamente yo espero. Si haceis vuestra esta opinión será bajo vuestra responsabilidad, ya sabeis. Es por tanto la opinión de Javier Alfayate y del blog de accionesdebolsa.com. Todos los comentarios voy a tratarlos de justificar con analogías y previsiones que mi experiencia me premiten idear. Es importante destacar que el crack del 29 tuvo una duración de 3 años y pico mientras que el crack del 2008 es de apenas año y medio. Así pues deberemos hacer el escenario de analogías en una escala de tiempos 2:1. Así lo que en el 29-43 fueron 14 años, aquí es previsible que sean 7 años, hasta 2015, admisible 2014.
Vamos a profundizar algo más en el tema de los bonos porque veo que hay interés en ver si su tendencia al alza de su precio (rentabilidades a la baja) posibilitará que el mercado se recupere. En principio esta relación bono-bolsa ha funcionado desde que la FED ha tomado partido en el control de la economía y de los precios. Existe una relación oculta y consiste en estudiar el ratio de las rentabilidades entre los bonos de vencimiento corto y largo, vista como 2 años y 10 años. Podríais haber elegido 2 y 30, pero para simplificar el estudio he decidido que fuera 2 y 10.
Artículo extraído de invertia.com y escrito por Ramón García.
¿Puede España entrar en bancarrota? Quizás. De hecho tiene el honor de ser el primer país de la Historia en arruinarse. La última vez que suspendió pagos fue el siglo pasado tras la Guerra Civil y desde finales del siglo XVI no ha podido hacer frente a sus deudas en más de una decena de veces. Felipe II fue el primero en presentar un `concurso de acreedores´ y los últimos volúmenes de deuda y el fuerte desempleo han vuelto a despertar los fantasmas de la quiebra.
Sólo recordaros que mañana jueves, viernes y sábado estaré por Bolsalia2010 en Madrid en el stan de financialred.com. Podreis comprar mi libro “Aleta de tiburón: tácticas de un operador en bolsa” por 40 euros (6 euros de descuento) por cortería de Bolsa.com siempre que os registreis (se hace en 1 minuto con poner una dirección de correo). Además como novedad podreis descagar un capítulo de mi libro y de mi nuevo libro que estoy terminando: “La bolsa evidente: ciclos y relaciones entre productos” en Bolsa.com a través de ese registro. Podeis llevarme todas las dudas que tengais y asistir a las mini charlas que daremos en el stan.. aunque el sábado es la oficial, de 12:00 a 13:30.
Al lío… por fin PRT – Prorealtime ha escuchado las súplicas de muchos de los usuarios y han compilado el RSC Mansfield. Ya lo teneis que tener disponible en vuestra plataforma si la teneis actualizada (se actualiza sola). El RSC Mansfield que teníamos desarrollado en Aguila Roja sistemas de trading servirá para pasarlo por proscreeners y seguir detectando los valores más fuertes y débiles y elaborar las listas de valores JBV ya que este indicador que tan gentilmente ha desarrollado PRT no se puede meter en la programación. Así pues, solución a medias. A continuación os pongo cómo ponerlo en la plantilla…
A pesar de que hoy el mercado caiga a base de bien con los índices basura a la cabeza (España, Grecia y Portugal), hace semanas que una idea rondaba por mi cabeza después de hacer una lectura rápida de uno de los capítulos del libro de Stan. Resulta que en uno de sus indicadores, de esos que salen al final y que algunos parece que los ha puesto por poner, estaba el ratio precio dividendo (P/D).. vaya! este sí que era bueno.
Resulta que tiene una relación que tras unas horas de reflexión descubrí que era con respecto a la evidencia, sobre la que estoy escribiendo. Decir evidencia es sinónimo de decir flujos de capitales o factor dinero, aquellos que hacen que la bolsa suba cuando nada parece indicarlo, y precisamente que la bolsa deje de subir en otras ocasiones a pesar de las buenísimas noticias que se publican. Esta claro que hay algo que se le escapa al análisis técnico y es precisamente el análisis del factor dinero (bautizado por don André Kostolany) o la evidencia.
Seguir leyendo ¿Podría estar caro el mercado? La relación P/D…
Los sistemas que convierten 10.000 dólares en 1.000.000 de dólares existen y aunque son difíciles de encontrar y sobre todo de seguir durante muchos años, la estadística lo demuestra. Actualmente estoy trabajando en el sistema Weinstein aplicado al SP500 y tengo que decir que los resultados me están soprendiendo. La base del sistema es sencilla…
No quiero que esté post suene a triunfalista ni mucho menos.. pero permitirme decir aquello de: “ya os lo dije”. Le pese a quien le pese, casi todos los comentarios de este blog han sido opciones para comprar acciones, cero ventas y algún cierre de largos, el resto todo compras. ¿Por qué digo sólo comprar? porque mi método me dice que compre o que mantenga largos. No es que tenga bola de cristal o inspiración divina, sólo que las bombas de humo ya me las conozco y los tiburones están haciendo todo lo posible para tratar de barrer antes de seguir subiendo.. como hoy, que ni ellos se creían la caída del Ibex y demás índices.
Creo que están viendo que lso índices se les escapan al alza, y claro.. sin poder tocar los tipos de interés, con la rentabilidad de los bonos por los suelos etc.. sólo queda subir. Que el mercado retrocede un 2-5%, genial, más barato compraremos, pero cada día me percato que en cuanto el mercado cae un poquito, rápidamente se compran posiciones. El ciclo me dice que queda subida para rato, y además la evidencia del bono sigue insistiendo: “Javier, no vendas nada y sigue comprando”.
Seguir leyendo ¿Por qué sigo recomendando comprar? método, método y método…
Estudiar los otros mercados que orbitan junto con el mercdo de valores, por todos conocidos como bolsa, es algo que es necesario para que ningún movimiento nos pille desprevenidos. Fijaos cómo el gráfico del dólar ha hecho mínimo en Noviembre de 2009 y está poniendo bajo las cuerdas a la materia prima, que hizo sus máximos en Enero de 2010. Lo que quiero que entendais con el nuevo libro que estoy terminando de escribir es que todos los mercados están relacionados y nos dan señales claras adelantadas unos sobre otros. Si os fijais…
Vídeo y enlace que nos envía Txema desde el foro de Aguila Roja sistemas de trading. Al principio hablan en catalan, pero la entrevista es en castellano.
Dura 43 minutos…. Seguir leyendo Video Análisis de la situación: Sr. Tepper…
Seguir leyendo La crisis del 98 y el bono: teoría y práctica…
Seguir leyendo Para acabar el año: Documental Crack del 29…
Fecha de publicacion: December 31, 2009
Categorias: Acciones de Bolsa, Aprender, Sabias que..., Vídeos formación
AccionesDeBolsa.com es el blog donde Javier Alfayate analizará al día los mercados siguiendo el Metodo Weinstein.
Puedes aprender más acerca de su estrategia en su libro Aleta de Tiburón o escuchar su explicación
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