Buenos días, me es grato anunciar los próximos eventos y cursos que llevaré a cabo desde este blog. El año pasado fueron más de 150 alumnos los que disfrutaron y aprendieron sobre bolsa e inversión y este año, dados los correos recibidos, me gustaría volver a retomar las formaciones y cursos. Tras darle muchas vueltas, la formación propuesta quedará en:

- Cursos on-line en preparación para 2012 marzo-abril-mayo-junio. (1ªed) Tendrán 5 niveles diferenciados (Iniciación al trading; Experto en medio plazo, Experto en buscadores; Experto en Amplitud de mercado y Experto en Gestión de capital). Cada nivel tendrá un coste de 100 euros IVA incl. y se realizarán entre semana en reuniones de 2 horas lectivas por nivel, por skype de 1 a 4 personas y en horario de mañana de 10:00 a 12:00 o de tarde de 17:00 a 19:00 previa cita del alumno con el profesor. Naturalmente serán clases privadas o casi privadas por lo que el trato será personalizado. Al ser 5 niveles se harán de lunes a viernes en el horario mencionado. Se incluirán apuntes y ejercicios al final de la formación entregables a la semana siguiente.

- Robotrader 20 marzo 2012. La competición de sistemas programados de trading (3era ed). Se celebrará en la Universidad Politécnica de Madrid y estaré como ponente en una de las charlas presenciales el martes 20 de marzo de 17:00 a 19:00. Hablaré sobre programación en PRT, desarrollo teórico y puesta en práctica de robots buscadores de acciones. Asistencia libre y gratuita, más info:

http://www.gaps.ssr.upm.es/es/eventos/robotrader

- Cursos presencales en preparación para 13-14, 20-21 abril- 18-19, 25-26 mayo. (3ªed) Tendrán 2 niveles diferenciados (Experto en medio plazo y buscadores; Experto en Amplitud de mercado y Gestión de capital). Cada nivel tendrá un coste de 350 euros IVA incl. y se harán 2 convocatorias al año de cada curso de 10 horas lectivas cada nivel (viernes + sábado). Madrid y Barcelona serán los lugares preferentes para reunirnos.

- ForInvest, Bolsalia y Borsadiner para febrero-mayo-noviembre 2012. Asistiremos a las ferias de bolsa de Madrid, Valencia y Barcelona (12ª ed). Seguiré organizando los eventos de la red social Bolsa.com en estas ferias, con los más importantes analistas y ponencias. Esta edición de Borsadiner fue un éxito y queremos repetirlo.

Para reservar la asistencia a cursos, charlas, conferencias o cualquier otro evento, ruego me envíe un correo a adam@weinstein.es. Aún estoy preparando el temario completo de los cursos online y presenciales. Cuando lo tenga listo mandaré un correo a todos los que hayan reservado o pedido información al respecto.

Algunas acciones que empiezan a reaccionar y que no están muy distantes con su máximo anual comienza a aparecerme de nuevo en mis buscadores de acciones. Lockheed Martin ya me salió la semana pasada pero no la mostré porque no me terminada de convencer, sin embargo ya sí que está haciendo cositas a tener en cuenta.

Ha superado los 82 dólares y aunque tiene un objetivo cercano en 86-87 dólares, creo que no tardará mucho en llegar a su máximo en 110-120. Puede parecer distante, pero es un valor que está desarrollando CPM positivos en su fase de acumulación de suelo inicial, ha pasado a mejor que mercado y lo está comprando el dinero inteligente. Stoploss en 70,95 dólares.

No todo iban a ser fugas, también tenemos los apoyos. Aunque no es ideal, me gusta el sector al que pertenece Abbott Labs. y su nivel de máximos históricos increiblemente cercanos, en la zona de los 60 dólares. El nivel actual es compra de bajo riesgo. Si nos atrevemos, el stoploss caería por debajo de la mm30pv es decir, por los 52,80 dólares.

Estaríamos comprando uno de los retrasados del sectorial, pero creo que lo hará bien. Medicines Co. era mi preferida de hace 1 semana, pero una vez fugó, hay que vigilar otras fugas de interés.

A continuación reproducimos la opinión de Tom McClellan en su último informe de Mercado McClellan. Tom es un experto en indicadores de amplitud y correlaciones y es considerado uno de los mejores recomendadores de Market Timing.

“Ya en mayo de 2011, introduje en el cuadro indicadores  que tengo de mirar el COT sobre los futuros en eurodólares y las posiciones. Durante casi un año, hemos sabido que uno de los principales techos iba a llegar en febrero de 2012. Y, por supuesto, los precios de las acciones han estado subiendo muy bien en las últimas semanas cumpliendo esa expectativa.

Ahora bien, este indicador dice que las cosas se van a poner menos divertidas para los inversores durante un tiempo. Los próximos 3 meses muestran un lado de la estructura a la baja en los datos COT de eurodólares, y la implicación es que el avance a máximos que hemos visto dará paso a una zona de transición que nos de un mercado sin tendencia o lateral mientras se corrigen los excesos. Eso está muy bien si uno puede ser un swing trader, con oportunidades de compra y venta, pero es un pésimo momento para ser un inversor que compra y mantiene.

El siguiente punto de inflexión importante se observa a principios de junio, cuando este indicador COT dice que otro gran rally de varios meses está previsto que comience. La frustración y el pesimismo volverán a desaparecer, y se creará la configuración adecuada para una nueva tendencia alcista grande. La difícil tarea será la de conservar la paciencia, hasta entonces, esperando que las condiciones sean nuevamente las adecuadas.”

Sin embargo, este rally podría finalizar a al término de 2012, nivel donde el COT de eurodólares volvería a mostrar peligro y techo de mayor envergadura del esperado actualmente.

Sígame en Twitter: @JavierAlfayate y en portada de Bolsa.com.

Todavía hay personas que se quedan impresionados o comentan lo equivocado que está el mercado sobre la economía. Hay analistas e inversores que no entienden que el mercado es soberano y que aunque la situación económica sea muy mala, en el mundo de la bolsa las cosas pueden ser totalmente diferentes, porque la bolsa es un mundo de expectativas, no del presente. Mi asombro es el asombro de los demás. Pero para ir al grano de mi análisis e indicadores técnicos, haremos un repaso de la situación de la amplitud de mercado, ya que en los gráficos se ven los giros de las diferentes MM30 al alza y la tendencia alcista que ello implica.

    Pero tampoco hay que emocionarse con los mercados. La tendencia alcista lleva ya instaurada unos pocos meses y siempre hay que pensar que el sentido alcista puede tener algunos baches. ¿Cuándo hay que comprar entonces? Pues al comienzo de los impulsos alcistas, ¡es obvio! pero también se puede comprar entre medias del viaje al alza. Lo que no se debe hacer es comprar al final del trayecto, cuando todos y todas son alcistas. Ese sumun alcista aún parece quedarle algo de tiempo para aparecer, sin embargo hay que tenerlo presente.

    Una cosa está clara: la cantidad de valores que están subiendo frente a los que bajan es abrumadora. Ni en mis mejores perspectivas me esperaba algo como esto. Sí, el mercado ya afirmaba que no caería con una divergencia alcista en el Summation y con todo el mundo anunciándolo, pero lo que estamos viendo ya es una paliza a base de bien al bajista. Todavía se escucha a alguno mencionar algo de una pata bajista, o una formación por ondas de Elliott bajista, que hay una formación de chistera bajista etc… pero de verdad que por más que me esfuerzo no lo veo.

    Tampoco me gusta mostrarme tajante sobre algo porque no creo que tenga (ni yo ni nadie) la verdad absoluta, pero viendo la lectura del Summation (línea roja) junto con el Momento de Mercado (línea negra), nos damos cuenta que de momento ni tan siquiera hay un peligro de giro de la tendencia de medio plazo a la baja (tampoco se veía en verano de 2011 y así pasó, que de mercado bajista nada).

    Si vemos la AD y la AD normalizada, nada nuevo en el horizonte. Como comenté, el final del retroceso del impulso 1 sería la oportunidad del rezagado y si alguien me siguió, supo que se pudo comprar S&P500 entre 1.170 y 1.200 ptos. Así lo hicimos. Después, la situación alcista se mostró a todos y lo que parecía imposible, ahora queda en incredulidad, ¿cómo ha sido posible con una situación económica y de incertidumbre tan evidente? Bienvenidos al “wall of worry”, una de las fases de mercado que vienen tras el primer giro alcista.

    Repito que esto no es dogma de fe. Lo que espero como analista e inversor es que el impulso 2 continúe vigente en febrero, pero una vez pasado otras 3-4 semanas, vendrá una corrección. Es una estimación. Una corrección normal que corregirá la distancia excesiva que se aprecia en la MM150 dias (equivalente a la MM30 de Weinstein en semanal) y que dará fin al impulso 2, uno de los más rentables en la zona alcista 1-2-3-4 de cuatro impulsos alcistas.

    En el retroceso de la 2 se puede comprar, e incluso cuando estemos en la 3, pero no compraremos en la 4 nunca, ya que suele ser la zona de distribución y de climax alcista. En ese nivel esperaremos a una divergencia en el Summation. Así pues, lectura muy positiva de la amplitud de mercado, demasiado brillante incluso… esto es propio de los inicios de los impulsos primarios de mercados alcistas, cuando se da un gran vuelco en los valores, pero es que no estamos precisamente en un mínimo de mercado, por esto mi grata sorpresa.

    En resumen, mantener posiciones alcistas o acumular, pero ojo para finales de febrero comienzos de marzo.

Hoy he decidido no aburrir más con Ferrovial, Grifols, Mapfre, Inditex o Repsol y hablar de otras más pequeñas que quizás por esta diferencia de tamaño, las trato de otra forma. Las que me gustan por tener un aspecto técnico interesante y naturalmente estar cerca de su máximo y tener recorrido alcista son: CAF, Viscofán y Zardoya Otis.

    CAF: Ultra recomendada y admirada, la verdad es que sigue mostrando un magnífico aspecto con una implicación alcista altamente interesante. Por encima de 410 para mí es compra con primer objetivo en 450. Lo bueno es que puede iniciar una subida libre que le lleve mucho más arriba del nivel mencionado. La mano fuerte está vendiendo y esto ha hecho que el movimiento se retrasase.

    Espero que su volumen, mano fuerte y comportamiento relativo mejoren. Stoploss a 379 fuera de día.

    Viscofán: Si, las subidas libres pueden parecer que se compra caro o muy caro, pero hay valores que pueden ser mucho más caros de lo que estimábamos en un principio. VIS me pareció caro cuando lo compré a 17 y después a 20, pero ya se ve en el gráfico… nada de eso, estaba barato!. Ahora mismo ocurre lo msimo: “es que ha subido mucho”, puede afirmar alguien… sí, pero las buenas oportunidades de inversió reside en estas pocas acciones fuertes.

    Es una compra interesante con un stoploss a 27,50 euros.

    Zardoya Otis: Quizás el que más miedo me da recomendar por sus oscilaciones y la presencia de siempre-alcistas en este valor y los fundamentalistas. El caso es que parece estar girando su tendencia y el mejor signo de ello es el gran volumen de compra registrado a finales de 2011. Como era de esperar, los precios de 11,00 euros le está costando y aunque pueda apoyarse más abajo en los 10,20, a mi me parece interesante apuesta.

    Irá poco a poco pero se puede mantener expectativas alcistas con stoploss a 9,94 euros.

He recibido un correo pidiéndome valores para Alemania y España. Entiendo que quiere invertir a medio plazo y con el Timing tenido en cuenta (estamos a mitad del impulso 2). Según mis buscadores, elijo entre los valores alemanes (los españoles a continuación): United Internet (compañera de Jazztel), Beiersdorf y MTU Aeroengines.

    United Internet: Un valor alemán que me sale siempre junto con Freenet AG. Es curioso como el sector de internet está interesante y muchos de sus valores rondan máximos. Este es uno de esos casos donde el potencial resulta evidente sólo con echar un ojo al gráfico. Se puede comprar ya que creo que irá al 16,80 € para luego más tarde iniciar una subida libre. Vayamos poco a poco. El stoploss quedaría en 13,68 euros. Por cierto, el gráfico de PRT mostrado es tiempo diferido hasta finales de febrero cortesía ProRealTime.

    Beiersdorf: Otra que me sale normalmente junto con Fielmann AG. Es curioso, parece que van por parejas. Bien, el caso es que rome máximos anuales y está cerca de romper ese lateral que se ve en el gráfico. Desarrolla volumen, paso a mejor que mercado y entrada de mano fuerte… vamos, para mí es compra con stoploss a 42,50 euros. Objetivo en 54 euros.

    MTU Aeroengines: Rolls Soyce, Dassault Systemes, EADS… otros valores que componen un sector también potente. MTU me gusta y aunque le falta ese estirón que sus compañeras ya han dado, podría coger ese espacio que ha dejado por ser rezagada. Normalmente me gusta siempre mencionar o escoger valores líderes, pero en este caso a lo Kostolany puede ser una buena idea de trading.

    Stoploss a 48,80 euros y un objetivo en 61,68 euros por regla de la oscilación.

Nuestro sistema Coppock además de mantener sus posiciones largas en todos los índices americanos, ha marcado compra para el SMI suizo. Es el primero de los europeos en dar señal aunque ya está marcando próxima entrada para el resto de índices para el mes que viene, marzo.

Si no podemos aprovechar este índice, tenemos acciones como SGS (ya citadas con anterioridad) que pueden dar cierta rentabilidad en el medio plazo.

Vamos con los screener hoy jueves y de cara al fin de semana. En primer lugar, antes de continuar, quería comentar que las propuestas que verás a continuación son resultado de buscadores o screener programados por mí y siguiendo la teoría de mercado de medio plazo que llevamos a cabo en este blog. Si no te gustan, espero que tengas el suficiente criterio para deshecharlos y siempre bajo tu propia responsabilidad. Como es natural, estos valores estarán muy supeditados a la evolución del índice y del sector al que pertenecen.

     En segundo lugar: ¿cuáles han sido los criterios tenidos en cuenta? Las fugas deluxe son lo que son: fugas de valores cercanos a sus máximos justo antes y durante la rotura de resitencia. No son valores pobres o baratos de esos que gustan al 80% del perdedor de la bolsa. Al que le guste comprar en el mercadillo, allá él. Reconozco que a mí a veces me gusta, pero hay riesgos de frutas podridas y robo de carteras. Una fuga deluxe tiene las siguientes caracterísitas:

1. Se trata de un valor que está a un 3% o menos de su máximo anual o de 52 semanas.
2. Es un valor que está haciendo un triángulo alcista típico en los desarrollos alcistas. (por muy difícil que pueda parecer de simular en PRT, lo hemos conseguido con un par de condiciones descubiertas casi por casualidad.. como muchas de las cosas cotidianas).
3. Consiste además, en buscar en acciones medianas y grandes. Las ultra-pequeñas no nos interesan, aunque pueden dar grandes beneficios, se las dejamos al “viciado” de la bolsa (todos mis respetos a los viciados).
4. Tomar acciones que tengan un Riesgo Stop bajo (distancia del cierre y de la MM30) o menor del 9%. No recomiendo tomar las acciones con Riesgos Stops menores al 2-3%.

    Siguiendo estos criterios, tendremos los siguientes valores americanos a tener en cuenta por Fuga Deluxe (entre más de 1000): ACE Ltd, Fomento Economico Mexicano y Pearson. Recuerda que estas acciones se supone que son las que mejor nota técnica obtienen.

ACE Ltd. (Property & Casualty Insurance)

Stoploss: 67,30 dólares

1er Objetivo: Sube libre

FOMENTO ECONÓMICO MEXICANO (Brewers & Beverages)

Stoploss: 66,90 dólares

1er Objetivo: Sube libre

PEARSON (Publishing)

Stoploss: 18,09 dólares

1er Objetivo: Sube libre

    Si quieres saber más acerca de los contenidos e indicadores comentados en el post, puedes consultar el sistema Fuga Deluxe en mi nuevo libro Enséñame la pasta: en busca del Market Timing y sobre la teoría que soporta estos indicadores y screeners en la segunda edición de Aleta de Tiburón: tácticas de un operador en bolsa. Sección de libros.

Video de análisis técnico, grabado por MBRadio en el programa de Economía y Finanzas con Francisco J. Saavedra el jueves 2 de febrero a las 9:10 horas, con la participación del Sr. Alfayate, hace un análisis del mercado en general y sobre los siguientes valores en este orden: Ibex, SP500, Petróleo, Netflix, B.Santander, Abengoa, Técnicas Reunidas, France Telecom, Repsol y Samsung electronics.. GRACIAS! por escucharlo.

http://economia.esperantia.com/2012/02/con-javier-alfayate-de-aguila-roja.html

Publicado en Bolsa.com: Según comenta Walter Kurtz, El Baltic Dry Index – BDI del que tanto hemos hablado aquí y que mide los costes de transporte de carga por mar, ha disminuido a niveles no vistos desde 2008. Esto ha generado una gran repercusión ya que los analistas tratan de determinar si esta reducción es impulsada por el exceso de capacidad de envío o transporte por mar o realmente es que no hay un componente de la demanda comercial. Naturalmente no es lo mismo ni tiene las mismas implicaciones económicas.

Cita de MarketWatch: Los nuevos barcos de gran tamaño pedidos y fabricados durante la era del crédito barato y el aumento del comercio mundial podría explicar la caída del 57% del índice en las últimas tres semanas, de acuerdo con Macquarie Research. [...] Las propias compañías navieras parecen haber hecho el “harakiri” a su propia industria, fabricando buques de gran capacidad cuando las condiciones parecían muy favorables antes de 2008.

Mientras tanto, aún se espera mayor capacidad de transporte con estos buques, lo que equivale al 22,7% de la flota existente, y que deben ser entregados este año, según cálculos de Macquarie.

¿Hay una desaceleración económica que se manifiesta al menos en parte en la caída del Baltic Dry? Para ver si hay signos de una desaceleración global en primer lugar debería prestar atención a los precios de los productos básicos en bruto, mineral de hierro en particular. Esto es lo que los medios de comunicación tienen que decir sobre el tema:

Cita de Businessweek: El mineral de hierro se dirigió hacia el peor comportamiento mensual desde octubre en medio de la preocupación de que la desaceleración del crecimiento económico mundial y la crisis de Europa de la deuda soberana puede reducir la demanda de la materia prima utilizada en la fabricación de acero.

Sin embargo, los medios tienden a manipular los números para hacer su ajuste histórico. Este artículo de BusinessWeek se ha publicado hoy – ¿por qué hablan de referencias de octubre? Así a menudo es más útil echar un vistazo a los gráficos. El índice comentado aquí es el precio promedio para el mineral de hierro entregado en un 62% en el puerto de Tianjin (China). El índice es calculado por el Steel Business Briefing, y se dice que representa los niveles de demanda de materias primas en China.

El gráfico muestra que, efectivamente, tuvimos una corrección en el precio del mineral de hierro en octubre, pero el índice se ha estabilizado desde entonces. Con el índice Baltic Dry – BDI que ya no es representativo de la demanda global (al menos no hasta 2013 cuando se espera una estabilización de la capacidad de transporte marítimo), una mejor medida de la demanda es el precio del mineral de hierro entregado a China. Y este índice no se está desplomando por un acantilado – por ahora.

Recopilado y traducido por Javier Alfayate, editor e investigador de mercados.