Aquí os paso el análisis de otr ainglesita que me está llamando la atención. Se dedica al sector de servicios financieros que de momento está mejor que el mercado y aguantando el chaparrón. Recordad que al comprar acciones inglesas tendreis exposición a la libra, aunque ésta es alcista frente al euro de momento. Vamos a analizar los niveles clave de Hargreaves…

    Hargreaves Lansdown: Lo ideal sería esperar a que bajara a los 360 y colocarle un stoploss una vez compradas sobre los 338 peniques. Tiene compra de mano fuerte y además un RSCMansfield altamente positivo. Debido a que le falta volumen es de prever esta vuelta que menciono a niveles de 360.

    No la perdamos de vista ya que además es de las más fuertes del UK300 inglés.

    Aquí les paso el screener sobre acciones fuertes y débiles de la primera semana de septiembre. Vemos los clásicos y algunas incorporaciones nuevas pero por lo general salen los que ya conocemos. Las acciones fuertes son: Duro Felguera, Prosegur, Viscofán, Inditex, EADS, Iberia y Barón de Ley entre otras. Ayer publiqué un screener de mano fuerte y salían muchas de éstas. No es de extrañar que el dinero inteligente prefiera lo fuerte y además tenga parte de “culpa” de que sean las que mejor comportamiento tienen. Las acciones más débiles son: La Seda, Fergo Aisa, Sacyr, Gamesa, G.A.M, Metrovacesa, Zinkia, Sotogrande y zinkia entre otras. Vamos a ver al detalle alguna de éstas…

    Prosegur: Por fundamentales puede que no sea una de las más interesantes pero ya sabemos que las cifras o los resultados y la cotización de un valor en muchas ocasiones van en diferentes sentidos. He visto casos de empresas que perdían dinero ascender cifras increibles y viceversa. En el largo plazo sí que influye notablemente que las cotizadas ganen cada vez más dinero, sin embargo en el medio y corto plazo esto ya es otra historia.

    Al margen de esto, PSG sigue en subida libre con un RSCMansfield que etá rozando el +3,00, un auténtico portento, sólo superado por Duro Felguera. Para entrar lo mejor es esperar entre 36,50 y 37,00. Si os acordais hace meses también os decía lo mismo acerca de PSG, esperar niveles de mm30 para entrar y fue perfecto.

    Fersa: Igual no me creeis pero las fersa las vendí en 4,50 y 4,00 cuando la pérdida de soporte era evidente. Aunque el conformismo me hizo liquidar en 3 y 3,30. Igual esto no os importa, y es lógico, pero la lección de mantener en cortos lo débil y mantener el largos lo fuerte acaba dando su fruto, eso no lo dudeis. Lógicamente el mercado influirá notablemente en el éxito de una u otra estrategia.

    Fersa es para no comprar nada de nada pese a que en niveles actuales puede rebota rpara formar un triángulo de continuación bajista. Si os fijais el sector no levanta cabeza y es que una regulación incierta y un precio del petróleo por debajo de 100 le han penalizado enormemente. Por tanto seguir fuera.

    Sacyr: Por debajo de 4,00 podría seguir cayendo, esto es lo que afirme hace unas semanas y así ha sido. Alguien comentaba de salir de Gamesa para entrar en Sacyr y menos mal que no lo hizo porque desde luego que no hubiera tenido demasiado éxito. Apostar por el caballo perdedor no es buena estrategia pero al que le guste jugar desde luego que es emocionante.

    El valor sigue sin mostrar ni un sólo síntoma de rebote con un volumen escasísimo y una mano fuerte que pasa del tema. Pese a los rebotes de corto plazo creo que seguirá cayendo. Lo siento por los sufridos inversores.

Fuente eleconomista.com

Los inversores siguen acumulando reservas de oro. Y los expertos siguen apostando por que el mayor rally del metal en al menos 90 años siga adelante independientemente de lo que pase con la economía mundial.

    Los datos recopilados por Bloomberg muestran que los analistas han elevado sus previsiones para 2011 del metal más que para ningún otro, apostando por la décima subida anual consecutiva. La opción más común en el mercado de futuros de Nueva York es la de 1.500 dólares la onza para diciembre, lo que supone un 18% más que el récord que alzancó el 21 de junio de 1.266,5 dólares. 

    “Tanto una recuperación económica como una nueva caída deberían traer nuevos compradores al mercado”, explicó Eugen Wienberg, analista de Commerzbank, a la agencia. “Una economía más fuerte debería crear una mayor demanda de joyas. Si la economía permanece débil o si empeora, los inversores buscarán un refugio”.

    La media de analistas consultados por Bloomberg también espera que el oro alcance los 1.500 dólares el años que viene. Dan Brebner, analista de Deutsche Bank y que en lo que va de año ha sido el analista más acertado, esperado que el metal alcance los 1.550 dólares, según la agencia.

Aumenta el apetito por el oro

    Según los datos de Bloomberg sobre ETFs, los inversores han comprado casi 278 toneladas de oro por un valor de unos 10.400 millones de dólares (calculando según el precio medio del año). El total acumulado es casi dos veces el total de reservas oficiales de Suiza,según los datos de World Gold Council.

    “La gente tiene miedo de otra crisis, por lo que diversifican con el oro”, explica Thorsten Proettel, analista del Landesbank Baden-Wurttemberg. La onza ha gando en lo que va de año un 13%, y desde finales del año 2000 su precio se ha muliplicado por cuatro.

    Aquí os paso una de las inglesas que me sale siempre en lista de compra, es Cairn Energy. Lo que me interesa del post es que veais cómo el análisis sectorial que debemos hacer puede que nos advierta de peligro o nos diga que no es una compra tan ideal como nosotros pensamos. Según Stan, las acciones buenas que pertenezcan a sectores débiles hay que dejarlas pasar.. pero fijaos en el aspecto de Cairn y lo difícil que es no hincarle el diente.

    Sector TMI Oil y Gas: Sigue por debajo de su mm30 bajista y mientras esto siga siendo así, no hay que comprar nada del sector o ser especialmente cuidadosos con la gestión de capital. Probablemente la caída del petróleo de 80 le está pesando bastante. Una vez pase la media o su RSCMansfield se ponga por encima de cero quizás sea interesante.

    Cairn Energy: Excelente fuerza relativa, media de 30 semanas ascendente y no muy lejana del precio (se parece mucho a Weir Grp, ya comentada hace poco y que ha subido un buen porcentaje desde entonces) y subiendo libre. El problema principal es el sector y una posible divergencia bajist ane el MACD. En estos casos yo o invierto la mitad de mi estimación inicial o directamente la deshecho. Siempre hay oporutnidades en el mercado. Para los atrevidos, se puede comprar en 435 con stoploss en 398 peniques.

    Como cada miercoles, vamos a repasar los niveles de compra y de venta de la mano fuerte para poder detectar alguna nueva oportunidad en el mercado. Es de destacar la compra de la mano fuerte en: Iberia, Prosegur, Duro Felguera, Ebro Puela, Gas Natural, Clínica Baviera y Miquel y Costas entre otros. Sin embargo la mano fuerte o el dinero inteligente está liquidando en: Sotogrande, B.Sabadell, Viscofán, Banesto, Mapfre, Abertis e Iberdrola Renovables entre otras. Vamos a ver algunas de estas…

    Campofrío: El nivel de apoyo está entre 7,00 y 7,10 y de momento está funcionando. Lo que no me cuadra es precisamente esa venta de mano fuerte en medio de un patrón de giro de medio plazo al alza con un RSCMansfield alcista o mejor que mercado. Si la compra no es ideal o hay algún indicador de medio plazo marcando peligro, entonces siempre podemos esperar. No hay prisa por lo que o se compra por la zona de 7 con stoploss a 6,58 o se deja evolucionar. Recordar que de momento el SP500 es bajista por tanto hay que tener especial cuidado con las acciones que compramos.

    Miquel y Costas: Ya la hemos comentado bastante por el blog pero no está de más insistir. Es un valor de los pequeños, que resiste y que está en medio de un sector que es bastante alcista (papel, revisar mensajes del sábado-domingo de finales de Agosto). Se puede mantener con stoploss fuera de día a 14,80.

    Duro Felguera: La joya de la corona sigue siendo MDF. Desde 7,05 y 8,80 llevo algunas, y de momento las mantendré a ver si me llevan abuen puerto y contracorriente del mercado. Es de los pocos valores que suben libres y mirando su RSCMansfield vemos que resiste muy muy muy bien las caídas del mercado. Ha subido rápido por lo que puede caer a zonas de 8,90 o así. No tengamos prisa ni por entrar ni por salir. Si estamos comprados mantenemos y si estamos fuera esperamos un recorte para entrar. Yo elegiría un stoploss entre 7,90 y 8,30.

Fuente eleconomista.com

Los ‘insiders’ (grandes accionistas y ejecutivos de las empresas) han vendido en lo que va de año cinco veces más acciones de las que han comprado en sus propias firmas, en un movimiento que puede interpretarse como una falta de voluntad para ligar sus fortunas personales a las de sus compañías. 

    Los responsables de Goldman Sachs, JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo han vendido acciones de sus bancos por valor de 100 millones de dólares en 2010, frente a unas comprar muy inferiores, según los datos comunicados a la SEC y analizados por la firma InsiderScore. Entre los vendedores se encuentran los presidentes y consejeros delegados de algunas de estas entidades.

    Ben Silverman, director de análisis de InsiderScore, interpreta esta furia vendedora de los ‘insiders’ en los bancos como una “vuelta a la normalidad”: después de los brutales bandazos de las cotizaciones del sector, “tenemos una cierta estabilización de los bancos que ofrece unos precios atractivos a los insiders para vender”.

    Otro factor que señala este analista es la tendencia creciente a pagar los bonus anuales en acciones u opciones (stock options) en vez de en efectivo. El año pasado, el 70% de las empresas norteamericanas usó las opciones como parte de la retribución, frente al 63% del año anterior. En el caso de los bancos ocurre lo mismo, lo que provoca que los receptores de las opciones quieran hacerlas efectivas en un período más corto que antes de la crisis.

    Para muchos ejecutivos de Wall Street, la mentalidad de “comprar y mantener” anterior a la crisis ha pasado a la historia. “Mantener las acciones de la empresa era una oportunidad de generar una gran riqueza y un motivo de orgullo para los empleados de banca. Pero después de que la quiebra de Lehman dejara sin valor sus acciones y de que la venta forzada de Bear Stearns hundiera su valoración, cada vez más trabajadores del sector rechazan mantener las acciones de su entidad más tiempo del imprescindible”, explica Kate Kelly, de CNBC.

    “Ahora la gente es consciente del riesgo que entraña este sector”, remacha Silverman. Desde las entidades, el mensaje oficial es que estas ventas masivas están motivadas por los compromisos temporales (las ventanas en que pueden vender) adquiridos por los insiders y por decisiones de gestión de cartera, pero no por falta de confianza en las acciones del banco. Faltaría más.

    Los valores que hacen nuevos mínimos semanales son: Zinkia, Realia, Reyal Urbis y Quabit. En esta ocasión he decidido centrar el análisis en Quabit y Realia, dos inmobiliarias peligrosas, especialmente la segunda donde hay una falsa sensación de suelo por que la acción está en precio según sus supuestos activos inmobiliarios. Así es como tienen a algunos enganchados en el valor, esperando que el precio en libros sea mucho mayor que el de la acción.

    Quabit: Pierde 0,1700 y va camino de arruinar a sus accionistas o a los “caza gangas”. Su fuerza relativa es increiblemente baja aunque aun le falta para igualar a los campeonos ruinosos de La Seda o G.A.M. No hay que tener nada de este valor que cae libre.

    Realia: La mano fuerte sigue y sigue vendiendo y continuamente oigo valoraciones y opiniones alcistas para el valor.. sin embargo el que no miente es el gráfico y ojito que se va a por el euro, digan lo que digan los libros esos de cuentas. Aun puede rebotar a 1,480, pero será cuestión de tiempo el que caiga profundamente. Lo he visto en muchos otros casos esto de decir que la acción tiene valor tal y cual y mientras el fuerte vendiendo a escondidas. Prphibido comprar.

    Aquí os traigo 3 nuevos máximos detectados en el mercado inglés UK300. Melrose del sector autos, Rotork del sector maquinaria industrial/agrícola (ambos del super sector bienes de industria, que sigue alcista) y Aveva, del sector del Software Tech, que pasa a bajista, pero este valor es la excepción. Que un valor haga nuevos máximos no debe significar compra automática, pero debe llamar la atención para colocar alguna compra en caso de que veamos al mercado alcista o queramos aprovechar este hipotético sesgo.

    Melrose: Pasando los 250 peniques pasa a ser ua de las más interesantes. Comentar que la anterior lista de futuribles inglesas las saque bajo este procedimiento, de detectar las fugas y apuntarlas en una carpeta. Así extraje Dimension Data, Croda Intl, Dominos Pizza, Agrekko etc..

    El stoploss deberá ir en 219, por lo que hay que esperar a que haga un pullback a 250. Ojo porque se ve una pequeña divergencia en el MACD que es bajista, pero vamos a suponer que no será suficiente para detener el movimiento.

    Rotork: Vaya con los vehículos industriales, están que se salen. Rotork lleva ya varias semanas haciendo nuevos máximos por lo que no sería nada extraño que apoyara en los 1470, zona donde se podría comprar con stoploss a 1388. El comportamiento relativo es elevadísimo, aunque el volumen brilla por su ausencia.

    El sector es muy probable que le ayude a alcanzar nuevos máximos en el medio plazo.

    Aveva: La verdad es que no para de subir y estoy sorprendidísimo de su fuerza. RedHat y otras firmas de Software igualmente andan en niveles de maximos, supongo que será por rumores de compras y otras operaciones corporativas. Sea por lo que sea, Aveva es para esperarla a que apoye en mm30, por la zona de 1250 con stoploss a 1188 peniques.

    Quien lo iba a decir… que el yen se convertiría en activo refugio, más que nada porque lo sustenta una economía que lleva inmerso en un crecimiento cero y una deflación más que llamativas. ¿Será quizás el principio del fin de esta situación del Japón? Podría ser. Lo que está claro es que si las autoridades monetarias no hayan tomado medidas claras es porque esta situación de un yen fuerte les debe convenir más para lograr equilibrios presupuestarios. Si miramos otras divisas como el dólar o el franco suizo, la lectura del riesgo sigue siendo claramente muy negativa para la bolsa, aunque aún lejos de niveles de pánico que anuncien un giro cercano de la tendencia.

    El bono y el oro son otros dos de los activos que más fielmente miden el miedo y el pánico del mercado. Que se estén pagando rentabilidades cercanas al 2% por un bono alemán a 10 años ya empieza a ser llamativo e increíble. Para el gobierno alemán esto crea una situación de dinero virtualmente gratis. ¿Por qué entonces no hace uso de él? Porque aquí en Europa somos más comedidos con la deuda y no nos gusta interferir demasiado en la economía para no crear excesos en la inflación difícilmente purgables en el futuro. Lo que tenéis que vigilar en este gráfico es el RSCMansfield. Ahora mismo hay miedo, pero la señal que dará fin al movimiento bajista actual será sin duda la situación de pánico que podría formarse en el gráfico con un RSCMansfield claramente por encima de +4,00.

    Funcionó muy bien en el giro de mercado en 2009 y en otros giros también ha ido muy bien. Los mercados alcistas se caracterizan por RSCMansfields entre bono y SP500 menores que cero o negativos. Esta medida de riesgo es certera, y actualmente sigue en su versión bajista para el mercado, así que mientras no suba a más de 4 o caiga por debajo de cero, seguiremos con miedos y con riesgos de caídas para la bolsa.

    Finalmente el oro es la medida por excelencia del miedo, aunque no tiene por qué funcionar siempre, el RSCMansfield también nos indica el nivel de percepción de riesgo del mercado. Actualmente está en zona de miedo, con posibilidad de paso a pánico, esto sería con un oro por encima de 1500 y un SP perdiendo los 1000-900 ptos. La tendencia del oro sigue siendo alcista  a pesar de algunas divergencias en el MACD que no han conseguido que el precio cayera por debajo de la mm30 2 semanas consecutivas. El nivel de la plata sigue igualmente en zonas de máximos y sin duda amenazan con subir libre. El dinero sigue acudiendo a lo que le da un mínimo de respaldo y esto es la deuda de países fuertes, los metales preciosos y una monedas fuertes o que se han empleado para financiar préstamos y que si se quieren cerrar estos préstamos, se tendrá que comprar más moneda de ese país en concreto (CarryTrade).

    Cada martes trataré de incluir estos sectores europeos junto con otra tabla sobre la que estoy trabajando que contendrá sectores americanos. El problema es que son casi 70 sectores y tengo que hacer uso de muchas imágenes, aunque realmente creo que merecerá la pena ya que de un simple vistazo se puede ver cuál es el peor o peores sectores y cuáles los mejores de cara a aprovechar el sentido del mercado global. Así por ejemplo se ve claro que los peores comportamientos sectoriales actualmente se localizan en el de Construcción y Materiales, Petróleo y Tecnología.  Además os pondré el listado de las acciones para facilitaros el trabajo. Estos sectores son los que admiten cortos más claramente.

    COMPONENTES DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Y MATERIALES:

ACS Construction & Materials ES
 
ASSA ABLOY Construction & Materials SE
 
BALFOUR BEATTY Construction & Materials GB
 
BILFINGER BERGER Construction & Materials DE
 
BOSKALIS WESTMINSTER Construction & Materials NL
 
BOUYGUES Construction & Materials FR
 
CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL Construction & Materials PT
 
CRH Construction & Materials IE
 
EIFFAGE Construction & Materials FR
 
FERROVIAL Construction & Materials ES
 
FLSMIDTH & COMPANY Construction & Materials DK
 
FOMENTO DE CONSTRUCY CONTRA Construction & Materials ES
 
GEBERIT Construction & Materials CH
 
GRUPO ACCIONA Construction & Materials ES
 
HEIDELBERGCEMENT Construction & Materials DE
 
HOCHTIEF Construction & Materials DE
 
HOLCIM Construction & Materials CH
 
LAFARGE Construction & Materials FR
 
SAINT GOBAIN Construction & Materials FR
 
SIKA Construction & Materials CH
 
SKANSKA B Construction & Materials SE
 
TECNICAS REUNIDAS Construction & Materials ES
 
TITAN CEMENT COMPANY Construction & Materials GR
 
VINCI Construction & Materials FR
 
WIENERBERGER Construction & Materials AT
 
YIT Construction & Materials FI

    COMPONENTES DEL SECTOR PETRÓLEO Y GAS:

ACERGY Oil & Gas NO
 
AKER SOLUTIONS Oil & Gas NO
 
AMEC Oil & Gas GB
 
BG GRP Oil & Gas GB
 
BOURBON Oil & Gas FR
 
BP Oil & Gas GB
 
CAIRN ENERGY Oil & Gas GB
 
CGG VERITAS Oil & Gas FR
 
DANA PETROLEUM Oil & Gas GB
 
DRAGON OIL PLC Oil & Gas IE
 
ENI Oil & Gas IT
 
FUGRO Oil & Gas NL
 
GALP ENERGIA Oil & Gas PT
 
GAMESA Oil & Gas ES
 
LUNDIN PETROLEUM Oil & Gas SE
 
MAUREL ET PROM Oil & Gas FR
 
NESTE OIL Oil & Gas FI
 
OMV Oil & Gas AT
 
PETROFAC Oil & Gas GB
 
PETROLEUM GEO-SERVICES Oil & Gas NO
 
PETROPLUS HLDG Oil & Gas CH
 
PREMIER OIL Oil & Gas GB
 
PROSAFE Oil & Gas NO
 
REC Oil & Gas NO
 
REPSOL YPF Oil & Gas ES
 
ROYAL DUTCH SHELL A Oil & Gas GB
 
SAIPEM Oil & Gas IT
 
SBM OFFSHORE Oil & Gas NL
 
SEADRILL Oil & Gas NO
 
SOCO INTERNATIONAL Oil & Gas GB
 
SOLARWORLD Oil & Gas DE
 
STATOIL Oil & Gas NO
 
TECHNIP Oil & Gas FR
 
TGS-NOPEC GEOPHYSICAL Oil & Gas NO
 
TOTAL Oil & Gas FR
 
TULLOW OIL Oil & Gas GB
 
VESTAS WIND SYSTEMS Oil & Gas DK
 
WOOD GRP (JOHN) Oil & Gas GB

    COMPONENTES DEL SECTOR TECNOLOGÍA:

AIXTRON Technology DE
 
ALCATEL LUCENT Technology FR
 
ARM Technology GB
 
ASML HLDG Technology NL
 
ATOS ORIGIN Technology FR
 
AUTONOMY CORPORATION Technology GB
 
CAP GEMINI Technology FR
 
DASSAULT SYSTEMS Technology FR
 
ERICSSON LM B Technology SE
 
ILIAD Technology FR
 
INDRA SISTEMAS Technology ES
 
INFINEON TECHNOLOGIES Technology DE
 
INVENSYS Technology GB
 
LOGICA Technology GB
 
LOGITECH INTERNATIONAL Technology CH
 
MICRO FOCUS INTERNATIONAL Technology GB
 
MISYS Technology GB
 
NEOPOST Technology FR
 
NOKIA Technology FI
 
SAGE GRP Technology GB
 
SAP Technology DE
 
SOFTWARE Technology DE
 
STMICROELECTRONICS Technology IT
 
TEMENOS GRP Technology CH
 
UNITED INTERNET Technology DE
 
WINCOR NIXDORF Technology DE