Análisis de Kesko (Fin), H&M (Swe) y NI Holds.

Vamos con más Retail que sabemos que está de moda y es alcista comportándose mejor que el mercado. Os he seleccionado otras dos que me gustan mucho y sobre todo la primera, que puede iniciar una fase2 alcista con buenas plusvalías para nuestros bolsillos. Todas ellas marcan buenas entradas pero la clave como ya sabeis está en el timing. Yo os ayudo a distinguir, vosotros decidís el cuanto y el cuando.

KESKO:

    La media de 30 semanas ya se aplana y como en todas las fases de mercado, se van turnando una a una. Estaba en fase4, pasó a fase1 neutral y podría en próximos meses pasar a la fase2 alcista. Parece que de momento todos los indicadores son positivos: el dinero inteligente entra, comprando en todos los niveles entre 16-18, el comportamiento relativo es elevado como el sector al aue pertence mientras hay aumento sensible de volumen en determinadas zonas de la fase1, muy bien!

    Ahora lo que debe hacer es chocar contra los 19,50 y apoyarse de nuevo en zonas de 18. Estas zonas son muy interesantes para comprar aunque si se escapa o no baja a ese nivel deberíamos de comprar ya que la fase al alza parece inminente. Es de las pocas de su sector que ofrece altas posibilidades de revalorización al estar aun en zonas bajas.

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Sobre el sector Papel: RDM, ENC y MCM

RENO DE MEDICCI:

- Valor arriesgado por excelencia que llegó a estar en zonas de 11 céntimos.
- Aun puede bajar a 15 céntimos pero toda la subida anterior es de mano débil. La difererencia de esta subida con la de Jazztel que de momento es sostenida, estriba precisamente en la entrada de dinero inteligente en JAZ y en la ausencia de dinero inteligente en RDM.
- De momento es esperar a que el mercado global mejore y una vez los valores grandes den la señal si que se podrá meter en algún chicharrín de estos, pero con cuidado.

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Análisis de Antena3

ANTENA3:

    De momento la intención parece que sigue vigente y mientras no pierda los 3,60 el intento de rebote puede seguir vigente. El caso es que el volumen ha sido elevado mientras el comportamiento relativo de nuevo trata de superar cero y ponerse más fuerte que el mercado sin embargo A3TV no es para comprar hasta que no pase los 5 euros.

    La mano fuerte aun no se cree nada del rebote y puede ser que necesite más tiempo para plantearse una entrada seria en el sector que de momento sigue bastante bajista a pesar del rebote que tuvieron. Este análisis debe interpretarse como un halo de esperanza para el alcista pero que ni mucho menos está confirmada esta esperanza: para ello debe cerrar por encima de los 5 euros con entrada de mano fuerte, comportamiento pasando a positivo o más fuerte que el mercado y un volumen de nuevo en aumento.

    Lo importante es que no pierda la mm30 y haga un suelo de medio plazo. La apuntamos para vigilar.

Más Sector Retail: Carrefour

    ¿Os he dicho alguna vez lo que me gusta el sector Comercio/Retail? Creo que por lo menos unas 3 veces en lo que llevo escribiendo por estos lares. El sectorial está que se sale, ha comenzado con el retail inglés: MKS, KGF, NXT, HOME…. y ahora podría continuar con las francesas, estadounidenses, españolas… vamos a centrarnos en la que os traigo esta tarde, Carrefour:

CARREFOUR:

    Parece que le cuesta subir y es que tiene un canal bajista claro que une los mínimos y los máximos recientes. La zona de compra por tanto estarían separadas: por un lado hay una zona próxima en la mm30 en zonas de 28, tenemos una zona de HC izquierdo en la zona de los 26,50 o ya podemos esperar a que supere los 31 para entrar con total seguridad: rotura de canal bajista, apoyo en mm30 y rotura de resistencia, ¿qué más podríamos pedir?

    Así pues tenemos 3 opciones:

- Comprar ahora y colocar un stop en los 25,88 euros. (TÁCTICA AGRESIVA)

- Esperar a que toque el 26,50 y coloca un stop en los 24,68 euros. (TÁCTICA INTERMEDIA)

- Esperar a que supere los 31,05 y colocar un stop en los 29,80 euros. (TÁCTICA CONSERVADORA)

    Si el sector sigue ascendiendo está claro que las subidas irá por turnos entre países y acciones pero que el retail de ciertos países ya muestren claras alzas.. quiere decir que igual los pésimos informes de consumo y beneficio no van a ser tan pésimos. Lo que importa es el gráfico y no los informes pasados de moda.

Análisis de Ercros: De momento sigue débil

Bueno, el que haya entrado en 0,13 igual me dice que de débil nada, pero mirándo el aspecto desde un punto de vista más alejado y objetivo de momento no hay nada de nada y lo veo muy lateral/neutral para por lo menos unos meses. Las fases del mercado son siempre las mismas y en estos casos ahora toca la fase1: desarrollo de suelos:

ERCROS:

    La media de 30 semanas continua en su descenso que parece eterno y si os fijais, mirad como en todos los momentos que tocó el precio, éste se vino abajo. Como es lógico llegará un punto en el que la media deje de descender y ese punto suele ser o cuando ya no quedan más céntimos por bajar o realmente se da un cambio de situación en la base del valor que le hace rebotar y recuperar de manera consistente. Creo que el caso que tenemos delante es el primero, bajar más de 10 céntimos ya lo dudo mucho y es que ya tantos toques con la mm30 acabará por romperla al alza.

    La clave está en el volumen, que está comenzando a aumentar, buena señal, y en la mano fuerte que aun desconfía y no entra, sólo realiza pequeñas operaciones de centimeo sin importancia. El comportamiento relativo al menos ya no es tan horriblemente negativo por lo que bueno… igual en unos meses consigue desarrollar el suelo y comienza a recuperar poco a poco. Es de los pocos smallcap que aun no tiene un rebote desde la base.

    Este rebote se consolidará en el momento en que consiga cerrar por encima de los 0,18-0,19 por encima de la resistencia y con una media o mm30 alcista. Por tanto es para seguir esperando.

Bolsalia 2009: Una gran experiencia

    Buenas tardes a todos, no quería dejar pasar ni un día más sin contar mi experiencia sobre Bolsalia2009, sin duda el mejor Bolsalia de los 3 a los que he tenido el honor de asistir.

    Fuisteis muchos los que vinísteis a conocerme y la verdad que me agradó bastante compartir con vosotros mi ideas sobre el mercado y las visiones que lancé a tan amplio grupo de personas que se concentró en la charla del Sábado a las 12:30. Decir que me sorprendió sería un poco pecar de ingenuo, sabía que iba a venir bastante gente pero  que hubiera 2 o 3 filas de gente de pie detrás de las 100 sillas la verdad que si que me sorprendió. A nadie le gusta estar 2 horas escuhando a alquien de pie, pues hubo más de uno que lo hizo y la verdad que desde aquí se lo agradezco enormemente.

    Los días del jueves y viernes fueron de tránsito, durante esos días conocí a Luis Ortiz de Zárate, analista de financialred como yo y pudimos compartir vivencias y conocimientos. La verdad que fue muy agradable conocerle y charlar distendidamente sobre sus soportes y resistencias relevantes y sobre mis indicadores de la evidencia.

    Aquí os paso las transparencias de mi charla sobre indicadores de la evidencia. Este año tocaba hablar de ellos ya que el año pasado hablé del método de trading de medio plazo y el próximo año si seguimos estando por aquí os hablaré de la gestión de capital. Para mediados de Mayo voy a dar un curso sobre todo esto de manera personal a 30 personas y quiero que sea una formación íntegra y asequible para todos, más adelante os informaré sobre ello.

    Quería agradecer a todos aquellos que al final de la charla estuvieron conmigo ametralleándome a preguntas y que fueron realmente interesantes.. aunque ví que la gestión de capital seguía siendo algo que queríais que hablara también hubo gente que le gustó mucho la temática de los ciclos en la economía y que yo considero algo muy importante en el trading de medio plazo. Al final todo consiste en unir las piezas y usar todo el arsenal del que disponemos: método de medio plazo, indicaores de la evidencia y gestión de capital, un triplete para ganar en bolsa.

    Quería agradecer a Jesús Pérez su invitación a este evento y el que contara con mi experiencia en los mercados para dar de neuvo otro año más una conferencia sobre bolsa. También a José Trecet por haberme pasado la documentación y las fotos del evento y a los demás analistas, lectores y amigos que allí os congregasteis para acompañarme y charlar conmigo.

Muchas gracias y un placer.

Analizando United Internet

UNITED INTERNET:

    Intenta hacer un suelo en W y si el sector Tecnológico le ayuda entonces superará los 6,50 euros de manera definitiva para hacer lo que podría ser una figura en HCH invertida llegando hasta los 7,35 y apoyándo en los 6,50 de nuevo. La media de 30 semanas gira al alza mientras el volumen…. ahi el volumen, o aumenta o será una fuga falsa.

    El comportamiento relativo deja de ser malísimo mientras la mano fuerte está entrano de nuevo en el valor pero ahora la clave está en que siga comprando. Si comienza a distribuir será signo suficieente junto con la carencia de volumen para conformar un mero rebote que no cambiará la tendencia.

    La confirmación de la fase al alza se dará cuando pase los 7,40 euros con la confirmación del sectorial y del mercado global por lo que aun le puede quedar algo de tiempo hasta desarrollar una figura completa alcista.

Análisis de KB Home

Otra de las que llaman la atención del mercado americano:

KB HOME:

    Un desarrollo muy común en algunas acciones americanas y mundiales pero que muestras una fuerza inusual y sorpresiva. El valor pasa los 15,70 y ofrece una importante señal al alza. Es importante que esté varias semanas más por encima de los 13 dólares que es por donde pasa actualmente la media de 30 semanas pero si continúa ascendiendo será capaz de girar la media como ya haría en otras ocasiones pero esta vez con un interesante aumento de volumen y una fuerza relativa superior a la media. El valor deja ya de comportarse tan mal y ese es un punto de inflexión en los valores con fuerza.

    El cierre de esta semana ha sido en máximos y si le damos tiempo a que gire la media de 30 semanas podremos estar en los albores de la fase2 al alza. Todo esto debe ser apoyado por el mercado que en caso de seguir en ascenso entonces estos valores A+ serán los mejores sin duda.

    En conclusión se puede esperar a comprar en los 15,50 o arriesgarse comprando ahora y con un stop en 12,50, pero el riesgo es quizás excesivo para alguno, por tanto lo mejor será esperar una aproximación a la mm30.

Chugai Pharma (Jp) y su porvenir:

CHUGAI PHARMA:

    Os presento a Chugai Pharma, una empresa farmacéutica del extremo oriente. Ya sabeis que al final la psicología es la misma para todos y que seamos chinos, japoneses o españoles sentimos miedo, euforia y tenemos muchas ganas de ganar dinero. En este caso sólo podemos extraer la información de velas y de la mm30 que seguimos normalmente en todos nuestros análisis y que nos da una visión de medio plazo.

    Ahora mismo está apuntito de dar entrada superando los 1.800 de tal manera que rompería el triángulo ascendente y tendría un objetivo de 850 puntos desde los 1.800 lo que daría unos 2.650 yenes. Recordad que hay que tener en cuenta la divisa euro-yen. El stop podría ir cercano a los 1.595 yenes por lo que es una operación de poco riesgo alta recompensa. No debe perder la mm30 en todo momento ya que si es así debe liquidarse.

    Mientras el Nikkey siga recuperando podremos subir a los trenes que pasan.

Análisis del escenario en Jazztel

JAZZTEL:

    Aquí os hago el análisis de uno de los valores que más se suelen pedir en los consultorios sobre bolsa y que más seguimiento popular tiene. Decir que es un escenario hipotético pero que de cumplirse generaría una señal muy alcista con objetivos superiores al 100% desde los 0,33-0,34.

    Lo que debe hacer ahora es parar en la resistencia de los 33, 34 céntimos y ahí realizar una figura de continuación alcista. Yo os he puesto el ejemplo de una taza con asa o de un HCH invertido pero podría ser una bandera, unpendón o un triángulo. El volumen de subida es interesante mientras la mano fuerte esta vez sí que ha entrado con lo que da visibilidad al trayecto alcista.

    La zona de entrada podrían ser los 27 céntimos con un stop de 3 céntimos en 24. Si verdaderamente Jazztel muestra fuerza, deberá realizar esta figura de continuación con descenso de volumen durante la formación de la misma y un aumento explosivo en el alza. La zona de máximos a superar serán los 34 céntimos. Esta figura de continuación además deberá tocar la media de 30 semanas o linea alcista roja gruesa que os marco para dar fiabilidad añadida.

Analizando el Nasdaq y una sugerencia

NASDAQ100:

    Lo cierto es que tiene un aspecto bastante prometedor el Nasdaq100 y es que el sector tecnológico lo está haciendo especialmente bien en estas últimas semanas, pero como en todo: es necesario que confirme superando la zona de los 1.400 zona sobre la cual se podría establecer una fase al alza muy interesante y rentable para los largos. Lo importante es que en este nivel recule hacia la mm30 en los 1.220 para girar la mm30 de forma definitiva y comenzar a subir. Sin duda si no recula y sigue ascendiendo mostrará una fuerza inusitada que dará alas a la formación en W que está formando e impulsará a muchos valores de este selectivo al firmamento.

    Os he traido unos poco para abrir boca y aunque sería necesario un estudio profundo de los 100 valores que componen el índice creo que con estos tres que os traigo podemos ur picando… pero recordad que aun puede irse a los 1.200 – 1.220 con lo que hasta que no confirme sobre los 1.400 no hay que jugársela demasiado.

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Análisis de Boyd Gaming Corp.

BOYD GAMING:

    Esta empresa estadounidense que cotiza en el NYSE se dedica a los casinos y al juego desde hace años y realmente preenta un castigo increible desde zonas de 60 dólares hasta los 3 que llegó a estar. Revisando sus cuentas está operando en pérdidas por el menor ingreso en su negocio y por cargas extra en deuda que emplearon para su crecimiento y expansión. Es evidente que un entorno de recesión afecte a sus cuentas pero no es una cantidad de la que no peuda recuperarse y perder un 90% en bolsa mientras sus cifras de beneficio no son alarmantes da que pensar en si es una buena oportunidad de inversión.

Three Months
                                                   Year Ended
                                             December 31,
                                     ————–       ————
                                            2008     2007
                                     —-      —-       —-      —-

Income (loss) from
continuing operations   $(223,005)   $120,908
                                 =========   =======   =========    ========

    Al margen de elementos fundamentales a los cuales no hacemos mucho caso pero que a veces es necesario tener en cuenta, técnicamente es un valor que puede estar comenzando una fase al alza con la rotura de los 5,35 dólares y su media de 30 semanas alcista. Si su comportamiento comienza a ser más fuerte que el mercado entonces será la señal definitiva para los largos.

    Ahora mismo si bajara a los 5,35 o 5 dólares sería una oportunidad interesante con un stop cercano que permitiría entrar de buena forma en un valor que a todas vistas podría haber sido excesivamente castigado y ahora es cuando algunos nos empezamos a dar cuenta. El volumen ha aumentado pero en la fuga buena debe ser mayor confirmando las alzas. Lo ideal por tanto sería esperar a que hiciera suelo en los 5,35-5,00 para ya si entrar y comprar algo más en la rotura de los 6,50 dólares.

Estaremos vigilantes.

Sector Menaje del Hogar: Bellway

Ya conoceis mi visión sobre el sector comercio Inglés y lo que me gusta, con un comportamiento relativo elevado.. y para mi sorpresa me he encontrado con otro sector muy unido al comercio/Retail que es precisamente el del menaje del hogar o Household Goods. Desde luego hay oportunidades interesantes pero una muy llamativa es la que os traigo hoy: Bellway y podeis implementar con vuestro broker extranjero o CMC Markets.

BELLWAY:

    Fue capaz de superar los 712 peniques y sin duda es la primera señal de alerta para un despegue pero es como todo: si el mercado no acompaña no saldrá disparada y probablemente apoye de nuevo en la media de 30 semanas que rondará los 620-650 peniques. Desde mi punto de vista el mercado aun no es alcista por lo que deberemos posponer las compras pero eso sí: en caso de que en próximas semanas consiga oscilar por encima de la mm30 o comience a aplanarla entonces sí que podremos empezar a comprar primeramente valores de sectores que se comporten más fuerte que el mercado y que estén por encima de sus mm30 respectivas.

    Por tanto, es importante tener en cuenta y vigilar todos estos valores que sin duda con el apoyo del mercado global podrían llegar muy alto. Ahora mismo por tanto sería intentar comprar este valor en zonas de 650 peniques o en caso de que oscile por encima de 700 esperar a que el mercado defina al alza para entonces comprar a mercado. La base es buena pero deberemos de ver volumen de compra que haga fiable el movimiento.

Análisis de Iberdrola R. y Tubacex

IBERDROLA RENOVABLES:

    Este análisis surge de la pregunta de una persona después de la conferencia que di sobre indicadores de la evidencia en la economía. Me pidió un análisis sobre Iberdrola Renovables pero como no tenía el gráfico delante me fué un poco complicado poder atender su petición. Aprovecho este espacio para hacerlo y esperar que lea este mensaje.

    Como decía, debe superar el 3,30 y cerrar por encima de esta cota para comenzar a desarrollar una estructura alcista donde la mm30 apoye y el volumen junto con un comportamiento fuerte sean la gasolina para impulsar el carro alcista en el valor.

    De momento gira la media de 30 semanas o mm30 pero debe de ser capaz de superar en unas semanas los 3,30 si no corre el riesgo de seguir lateral por más tiempo y formar un suelo durmiente de desarrollo prolongado y aburrido. No me extrañaría nada que volviese a los 2,50 para tomar fuerzas pero de momento es un estar fuera o esperar la superación del 3,30 para comprar algo, pero poco puesto que el mercado de momento es bajista.

TUBACEX:

    Tubacex es un clásico en los mails que recibo de peticiones de lectores y siempre digo lo mismo semana a semana: sigue bajista enmarcado en un canal el cual la parte alta está reforzada con una mm30 bajista. El comportamiento relativo sigue mucho más débil que el mercado, el sector es bajista y la mano fuerte no quiere saber nada de Tubacex por lo tanto lo que fue gloria y esplendor se está convirtiendo en la pesadilla de los alcistas.

    Yo seguiría corto o si no puedo operar en el lado bajista pues fuera del valor mientras no sea capaz de superar el canal bajista y la mm30 con él.

El índice DAX: pasado, presente y futuro

DAX2009:

    Hola, buenos dias de Domingo!, ya estamos hoy más recuperados de las charlas, ponencias y conferencias de Bolsalia 2009. Fueron días intensos de aprendizaje contínuo, conocer gente nueva y sobre todo de conoceros a muchos de vosotros, mis lectores y amigos en muchos casos. Detecté que lo que la gente preguntaba o quería saber era cómo debía de formarse una pauta terminal que nos confirmara con cierta seguridad un giro en el mercado y eso explicarlo sin un gráfico era complicado por lo que aprovecho para todos aquellos que me lo preguntaron pero se quedaron con la duda que lean el siguiente post acerca del DAX. He puesto el DAX pero podría haber puesto cualquier otro subyacente, valor o índice.

    El parecido de la caída del 2008 con la del 2001 es patente pero como digo a mi me interesa la pauta terminal. En la mayoría de los giros se da siempre la misma circunstancia: se toca la mm30 pero en algún punto de este proceso ya no se vuelve a mínimos y se perfora la misma. Acto seguido se suele subir con fuerza pero aun en ese punto no se debe comprar puesto que la mm30 aun es DESCENDENTE. Hasta que la media de 30 semanas o mm30 no gire al alza no se puede afirmar que esto podría estar cambiando ya que podría ser un simple toque a la mm30 para seguir cayendo que es por ejemplo lo que pasa en el DAX2009: de momento ha tocado, como la mayoría de índices, pero, ¿será ésta la buena?

DAX2003:

    Decir que no sabemos si será la buena hasta que no veamos algo similar a esto que muestro arriba aunque mucho cuidado porque a finales de 2001 ya se dió una señal parecida con un rebote de más del 40% desde mínimos para luego continuar cayendo pero es cuestión de vigilar los indicadores de la evidencia económica y ver si hay más de 4 girados al alza.. si es así es probable que la señal de giro se confirme al alza con el tiempo. En 2001 no se siguó subiendo porque aun los tipos estaban bajando y la materia prima había caído bastante.. no sería pasados unos meses cuando ya sí: los tipos estaban en mínimos, la materia prima subía, el oro aun andaba por zonas de mínimos mientras los bonos ya no subían tanto o comenzaban a mostrar poca fuerza mientras el mercado subía.

    En conclusión: debemos esperar a que el mercado haga la pauta mostrada en el DAX2003 y esperar el apoyo en la mm30 para comprar puesto que los tipos hoy están en mínimos, los bonos aunque en máximos ya muestran debilidad y el oro cae.. con lo que ojito con el mercado que quizás todos los analistas que ahora dicen que aun nos iremos al 5.500 ibex o más abajo.. quizás se hayan pasado de pesimistas… Debemos seguir vigilando.